Подводим итоги очередного IPO на Мосбирже. Сегодня в 16:00 МСК начала торговаться новая бумага - акции сети магазинов мужской одежды Henderson. О параметрах IPO и бизнесе компании ранее писал очень и очень подробно.
Статья о бизнесе и показателях:
Статья о параметрах IPO:
Напомню, что я в IPO не участвовал, т.к. решил, что рисков довольно много, тем более на фоне роста доллара и как следствие дорогого импорта сырья для одежды.
Итоги IPO
- Было размещено 9 млн акций по максимальной цене 675 руб. Капитализация компании составила 27,3 млрд руб. Показатель P/E по цене размещения составил 15,17, в пересчете на чистую прибыль за 2022 год. Показатель отличный, однако есть опасения, что в 2023 году прибыль может даже упасть, т.к. закупки для производства компания производит за рубежом. В 2022 году курс рубля позволял совершать эти закупки дешевле, в 2023 такого уже нет.
- Не все заявки на участие в IPO будут удовлетворены полностью. Конкретного уровня переподписки не нашел, но сообщается, что спрос превысил предложение в несколько раз. Интересно последить, как результаты первых дней торгов Henderson повлияют на дальнейшие IPO.
- Дополнительная эмиссия для IPO составила 4,4 млн. новых акций, Итого количество акций компании увеличилось с 39 млн. до 43,4 млн. При этом компания регистрировала документы об эмиссии 9 млн. новых акций, т.е. вполне вероятно дальнейшее размытие доли за счет эмиссии еще 4,6 млн. акций без особой бюрократии.
- В ходе IPO компания привлекла более 40 тыс. новых инвесторов в структуру акционерного капитала. Акций в свободном размещение по итогам IPO — 13,9%.
Старт торгов
Как уже говорил, старт торгов по Henderson был запланирован на 16:00 МСК, однако торги начались с небольшим опозданием, первая сделка, судя по графику в терминале от Тинькофф совершилась в 16:09 МСК.
И резкого открытия ростом, как в той же Астре (тикер ASTR) не произошло, на момент написания статьи в 02.11.2023 16:15 МСК акции колеблются чуть ниже цены размещения по цене примерно 670 рублей за акцию (цена размещения, напомню 675 рублей):
При этом в первую минуту торгов акции росли до 735 рублей, а спустя две минуты достигали минимума по цене 651,1 руб. за акцию.
Дальнейшие перспективы роста компании довольно туманны, драйверы роста есть, но как минимум надо посмотреть ближайшие отчеты и понять, как компания справляется с высоким курсом валют.
Что ж, как я и говорил, я не стал участвовать в этом IPO (в отличие от IPO Астры), посмотрим, что будет со следующим IPO, подписывайтесь, будем анализировать вместе.