КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
- Samsung сообщила о лучшей, чем ожидалось, операционной прибыли в третьем квартале, несмотря на снижение на 77,6% по сравнению с прошлым годом.
- Несмотря на снижение в годовом исчислении, операционная прибыль за квартал подскочила на 262,6% по сравнению со вторым кварталом, демонстрируя признаки того, что избыток чипов памяти, возможно, достигает дна.
- Samsung - крупнейший в мире производитель чипов динамической оперативной памяти, используемых в потребительских устройствах, таких как смартфоны и компьютеры.
Общий вид посетителей на стенде Samsung во время выставки chinajoy 2023 в Шанхайском новом выставочном центре в Шанхае, Китай, 28 июля 2023 года Южнокорейская Samsung Electronics сообщила во вторник о квартальной операционной прибыли, которая оказалась лучше ожиданий, несмотря на падение на 77,6% по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на снижение в годовом исчислении, операционная прибыль в третьем квартале выросла на 262,6% по сравнению со вторым кварталом, сигнализируя о том, что избыток чипов памяти, возможно, достигает дна. Операционная прибыль за первый квартал упала на 85,15% по сравнению с четвертым кварталом 2022 года, в то время как операционная прибыль за второй квартал увеличилась лишь на 4,68% по сравнению с первым кварталом.
Вот результаты Samsung за третий квартал в сравнении с оценками:
- Выручка: 67,4 трлн корейских вон (около 50 млрд долларов) против 67,8 трлн корейских вон, ожидаемых аналитиками, опрошенными LSEG.
- Операционная прибыль: 2,43 трлн корейских вон против. 2,3 трлн корейских вон, ожидаемых аналитиками LSEG.
Выручка Samsung за квартал, закончившийся в сентябре, упала на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как операционная прибыль упала на 77,6% за тот же период.
Ранее в этом месяце Samsung оценивала выручку за третий квартал в 67 трлн корейских вон, а операционную прибыль в 2,4 трлн вон.
Южнокорейский чипогигант является крупнейшим в мире производителем динамических чипов оперативной памяти. Его чипы памяти используются в потребительских устройствах, таких как смартфоны и компьютеры.
“В четвертом квартале сохраняется неопределенность относительно восстановления рынка, вызванная войнами и геополитическими рисками, постепенным восстановлением спроса и продолжающимися корректировками запасов у клиентов”, - заявила Samsung во время отчета о прибылях во вторник.
“Тем не менее, мы наблюдаем первоначальные признаки спроса, который постепенно стабилизируется и улучшается, чему способствуют восстановление потребительских настроений, снижение инфляции и появление новых продуктов у крупных клиентов, особенно в сегментах ПК и мобильных устройств”, - заявили в Samsung.
Samsung заявила, что ожидает роста спроса на память в четвертом квартале благодаря рекламным акциям в конце года, запуску новых продуктов ее основными клиентами, а также высокому спросу на генеративный искусственный интеллект.
Большие языковые модели, такие как ChatGPT, требуют большого количества высокопроизводительных чипов памяти, которые позволяют таким генеративным моделям искусственного интеллекта запоминать детали из прошлых разговоров и предпочтения пользователей, чтобы генерировать ответы, похожие на человеческие.
В пресс-релизе Samsung сообщила, что “получила многочисленные запросы о покупке на фоне растущей осведомленности о том, что отрасль достигла дна после сокращения производства в масштабах всей отрасли”. Компания добавила, что продолжает расширять продажи продуктов с передовыми узлами.
Эти продукты с передовым узлом включают DDR5 — синхронную динамическую память с произвольным доступом с двойной скоростью передачи данных 5 и флэш-память UFS4.0 для эпохи 5G.
“Наше мнение о значительном восстановлении прибыли в течение следующих нескольких кварталов во главе с памятью остается неизменным, учитывая более масштабные сокращения производства в отрасли, постепенное улучшение тенденций спроса, а также улучшение сочетания продуктов с высокой средней ценой продажи, таких как DDR5”, - говорится в отчете Goldman Sachs от 12 октября.
Инвестиционная фирма сохранила рейтинг “покупать” с неизменной целевой ценой в 93 000 вон. Акции Samsung упали на 0,30% до 67 100 вон во вторник утром.
Признаки восстановления
Мировые объемы продаж смартфонов упали на 8% в годовом исчислении в третьем квартале 2023 года, по данным Counterpoint Research, это девятый квартал подряд, в котором отмечается снижение. Во многом это произошло из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления потребительского спроса.
Производители смартфонов и ПК столкнулись с избыточными запасами чипов памяти после накопления запасов для удовлетворения возросшего спроса на потребительские устройства во время пандемии. Инфляция заставила потребителей ограничить расходы и сократить покупки потребительских устройств, что привело к снижению спроса и цен на чипы памяти.
Но рынок вырос на 2% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря положительным показателям в сентябре, что сигнализирует о предстоящем восстановлении рынка.
“Мы ожидаем, что прибыль восстановится по сравнению с 4КВ23, учитывая дальнейшее улучшение ассортимента продукции в связи с расширением продаж высокопроизводительной памяти memory 3 и ростом цен на память”, - сказал СК Ким, аналитик Daiwa Capital Markets, в заметке от 3 октября.
“В отношении памяти мы предполагаем значительное сокращение потерь из-за дальнейшего улучшения ассортимента продукции и отмены списания запасов после восстановления цен на память. Что касается дисплеев, мы ожидаем дальнейшего увеличения прибыли за счет расширения поставок OLED-панелей для моделей iPhone 15 ”, - сказал Ким.
Ожидается продолжение роста в 2024 году
Samsung заявила, что будет расширять продажи продуктов с передовыми узлами, чтобы удовлетворить спрос на высокопроизводительные чипы для генеративного искусственного интеллекта.
“Мы будем активно удовлетворять спрос на генеративный ИИ, увеличивая долю продаж наших процессоров HBM3 и HBM3E на фоне крупнейших производственных мощностей в отрасли”, - заявила Samsung во вторник, имея в виду процессоры памяти следующего поколения с высокой пропускной способностью.
Местные СМИ сообщили, что Samsung, как ожидается, поставит высокопроизводительные чипы DRAM и HBM3 американскому разработчику чипов Nvidia. Акции Nvidia выросли на 187,54% с начала года благодаря быстрому спросу на ее чипы искусственного интеллекта.
Ким из Daiwa Capital сказал, что они ожидают ”растущих возможностей, связанных со спросом на искусственный интеллект в 2024 году” для Samsung.
“В дополнение к поставкам HBM3 для Nvidia начиная с 4 квартала 23 года и расширению поставок в 2024 году, мы ожидаем, что Samsung Electronics будет поставлять HBM3P, ориентируясь на графические процессоры с искусственным интеллектом следующего поколения с середины 2024 года”, - сказал Ким в заметке от 3 октября.
