Подведем итоги октября. Третий месяц подряд Центральный Банк повышает ключевую ставку (теперь она 15%). Связано это с необходимостью сдержать инфляцию и укрепить курс рубля.
Доходности самых длинных ОФЗ после решения подросли не существенно. Инвесторы, судя по всему, не ждут, что ключевая ставка сохранится на высоких уровнях надолго и активно выкупают облигации. При этом ЦБ говорит, что допускает еще повышение ставки, но пока в пределах 16-17%.
Курс доллара и индекс Мосбиржи после решения ЦБ сделали вид, что их повышение ключевой ставки не касается и продолжили рост. Тем не менее, ожидаю, что рано или поздно рынком произойдет переосмысление ситуации и движения пойдут в нужную сторону ⬇️.
Индекс российских акций (IMOEX) закрылся вблизи годовых максимумов. Тот же индекс, но в долларах показал впервые за долгое время приличный рост (+7% за месяц) из-за укрепления рубля с 98 до 93 руб и роста акций в рублях.
Одно из важнейших событий месяца для рынка – принятие указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Только сам факт принятия данных мер позволил вернуть USDRUB в зону ниже трехзначных значений.
💼 Какие сделки совершал в портфеле в октябре?
Воспользовался ростом и сократил позицию в Мечел ао и ап. Очень большие объемы торгов проходили в обыкновенных акциях – почти как в Сбербанке. Причина столь активного роста непонятна (и вышедший на днях отчет по РСБУ за 9 мес также не дает полного понимания). Либо инсайд, либо разгон. Много телеграм каналов стало продвигать покупку Мечела во второй половине октября + вышла статья БКС с таргетами 600-3000 руб за акцию.
Также чуть подрезал позицию в Газпромнефти. Сложилась интересная ситуация, когда стоимость всех акций Газпромнефти оценивается рынком также, как стоимость материнского Газпрома, который на 96% владеет ГПН. За Газпром сейчас дают 4 трлн, тогда как ГПН стоит 3,8 трлн)
Получил дивиденды от Татнефти и Новатэка.
Весь свободный кэш разместил в фонд ликвидности AKMM.
Не является ИИР.
А какие действия вы осуществляли в своих портфелях в октябре?
Доходность портфеля за октябрь: +2,54%
Индекс Мосбиржи за октябрь: +2,16%
Доходность портфеля с начала года: +63,59%
Индекс Мосбиржи с начала года: +48,6%
Поставьте 👍 посту, если было полезно