Ключевая ставка растет, а ЦБ не собирается останавливаться и намекает на новые повышения или на долгое сохранение ставки, как минимум в 2024 году особых послаблений мы не увидим, но загадаем на 2025 год, Минфин вольет в экономику дополнительно 4 трлн. свежеотпечатанных рублей, которые определенно скажутся на уровне инфляции и ослаблении курса рубля, они будут залиты через ОФЗ. Что же делать тем, кто хочет держать деньги не только на депозите в банке?
Что вообще такое ОФЗ? Простыми словами это тот самый пресловутый госдолг, государство выпускает бумаги в обращение, мы с вами на бирже их покупаем, и ожидаем выплат от государства по счетам. Надежность бумаг подкрепляется платежеспособностью государства, причем в отличии от вкладов в 90-е, которые все погорели, государство по своему долгу все-таки рассчиталось перед держателями ОФЗ.
Именно поэтому для себя принял решение присмотреться к ОФЗ, но исключительно в спекулятивных целях, для этого желательно вовремя понять когда ставка будет разворачиваться и рынок еще не переоценит котировки ОФЗ, пока, очевидно, время для покупки есть, поэтому рассмотрим что из долговых бумаг государства подойдет для спекуляции и хорошего купонного дохода.
Рассматривать бумаги короче 3 лет не имеет смысла априори, ведь там изменение стоимости бумаг к ослаблению ставки совсем незаметное. Далее указываю реальную купонную доходность, срок погашения и как ранее менялась цена при понижении ключевой, взяв нижнюю точку по цене для всех ОФЗ март 2022 (ключевая 20%) и верхнюю во второй половине лета 2022 (8%), и их средний коридор изменения котировок на то время. Выше номинала ОФЗ не рассматриваю, как и с плавающим купоном, это нам для спекуляции не подойдет.
Из приведенной ниже информации можно сделать вывод, что стоит присмотреться к ОФЗ 26230 и 26238, лучший срок для покупки ближе к 24 году или в 24 году, ориентировочный выход из данной сделки 25 год. В любом случае, купонная доходность сегодня уже превысила 11% годовых, что очень неплохо, и превышает, по крайней мере, официальные цифры инфляции.
