Текущий обзор важнейших физических индикаторов глобальной экономики - индустриальное производство ключевых стран и планеты в целом, а также динамика международной торговли.
Из важных моментов:
- в прошлом году мы уличили Британию в фальсификации статистики, в результате которой они пририсовали себе порядка 15-20% промышленного роста, которого фактически не было. Махинация столь грубая, что я сперва думал, что это ошибка оператора, которую немедленно исправят. Но нет, дело тянулось много месяцев, но вот в текущем отчете столь же загадочным образом, статистика снова пересмотрена в обратную сторону, так что теперь пик промышленного производства в стране был пройден в январе 2007 и с тех пор порядка 10% промышленности отключилось. Это примерно соответствует тому, что наблюдалось до прошлогодних манипуляций. Остается лишь гадать о целях, так как для простой ошибки и в столь важном показателе ее исправление длилось слишком долго;
- Россия остается лидером, опережая даже Китай, по нормализованной годовой динамике промпроизводства;
- мировая торговля в физических объемах сокращается уже 9 из 10 последних месяцев, крайне серьезный сигнал - в предыдущие разы это происходило после краха доткомов в 2001 (сокращение длилось 9 месяцев), в 2008-2009 (14 месяцев) и в 2020 году (10 месяцев).
Детально:
1. Мировая торговля в количественном измерении (физические объемы) сократилась по сравнению с тем же месяцем год назад на 3.83%, сокращение наблюдается 9 из 10 последних месяцев, притом что в последнем месяце сокращение более значительное, чем во все предыдущие (т.е. останавливаться не собирается).
2. Мировая торговля в денежном измерении (в баксах) сократилась на 5.36% по сравнению с тем же месяцем год назад, сокращение показателя наблюдается 7 месяцев подряд.
Обращаю внимание, что падение в денежном выражении началось позднее физического, но текущая скорость денежного падения существенно выше, что является симптомом кризиса платежеспособного спроса, вызванного закруткой краника западных печатных станков, т.е. возврата к кризисным сценариям 2008 года.
3. Мировое индустриальное производство по сравнению с тем же месяцем год назад выросло на 0.41% (стагнация) и в плюсе на 7.26% относительно 2019 года.
4. В Китае индустриальное производство выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 4.5% и на 22.43% относительно 2019 года.
5. Индустриальное производство в России по сравнению с тем же месяцем год назад выросло на 5.6%. Усредненный за 6 месяцев показатель - +5.55%, что лучше и Китая (+4.37%), и мира в среднем (0.83%). Относительно 2019 мы в плюсе на 7.73%.
6. Индия в плюсе по сравнению с тем же месяцем год назад на 10,34% (очень неплохо, но это отдельный месяц, нормализованная динамика меньше: +5.39%) и на 14.98% относительно 2019.
7. Индустриальное производство США выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на жалкие 0.08% и на 1.05% относительно 2019 года. В сравнении с 2007 жалкие +1.38% - долгосрочная стагнация налицо. Ну хотя бы не обвал, как у многих прочих.
8. Индустриальное производство Германии в минусе на 2.1% по сравнению с тем же месяцем год назад и в минусе на 7.91% относительно 2019 года. Пик пройден в ноябре 2017, минус 12.98% от пика.
9. У Италии минус 4.3% относительно 2022, минус 2.85% относительно 2019. Пик пройден в августе 2007, минус 23.4% от пика.
10. У Франции минус 0.3% относительно 2022, минус 3.78% относительно 2019. Пик пройден в апреле 2008, минус 14.41% от пика.
11. У Британии +1.28% относительно 2022, минус 4.74% относительно 2019. Пик пройден в январе 2007, минус 9.68% от пика.
12. У Японии минус 3.73% относительно 2022, минус 8.91% относительно 2019. Пик пройден в феврале 2008, минус 21.74% от пика.
13. У Польши наблюдался быстрый рост в предыдущие годы, но сейчас несколько месяцев подряд идет падение - в последнем месяце сокращение составило -1.06% относительно 2022 и +22.89% относительно 2019.
14. Текущий уровень индустриального производства по сравнению с 2000, 2007, 2019 и 2022 годом (первый и второй столбец отличаются тем, что в первом делается сравнение только последнего месяца с тем же месяцем год назад, а второй столбец берет 6-ти месячное среднее), а также когда был пройден пик производства, в тех странах, где он был пройден:
15. Индустриальное производство в процентах от того же месяца предыдущего года с нормализацией за полгода, Россия присутствует на обоих графиках для возможности сравнения:
16. Индустриальное производство в процентах от уровня 2000 года (два графика отличаются исключительно наличием Китая, который нарастил производство за период более, чем в 9 раз, и связанным с этим масштабированием):
Обратите внимание на "польский разворот", на левом графике она лидер.
Используемые данные (это самые свежие из доступных на текущий момент), первоисточники указаны ниже.
♦ Индустриальное производство США, Китаю, России, Японии, Польше - данные по конец сентября.
♦ Мировая торговля - данные по конец августа.
♦ Мировое индустриальное производство мира в целом, Германии, Италии, Британии, Франции, Индии - данные по конец августа.
Автор - alexsword