Мы идём на фондовый рынок, в том числе чтобы получать пассивный доход. Дивидендные выплаты — способ этот доход обеспечить. Чтобы создать дивидендный портфель, достаточно купить акции компаний , которые регулярно осуществляют выплаты акционерам.
Что такое дивиденды
Это часть прибыли компании, которую распределяют между её акционерами. В общем понимании дивиденды — это именно деньги. Но бывает, что акционеры получают выплаты в виде акций или имущества, если это прописано в уставе эмитента.
Дивиденды бывают:
- годовые — выплачиваются по результатам работы компании за год;
- промежуточные — квартальные, полугодовые;
- специальные — разовые выплаты, которые проводятся, например, в связи с продажей крупного имущества.
Кто решает, когда и сколько платить дивидендов?
Выплаты владельцам акций — добровольное дело, а не обязанность. Часто компании, преимущественно молодые, направляют все средства на собственное развитие — и это нормально. Когда прибыль эмитента достигнет необходимых размеров, то есть её будет достаточно для финансирования всех расходов и инвестиций, часть свободных средств могут получить и акционеры.
Компания разрабатывает специальный документ — дивидендную политику, где прописывает, при каких условиях будут выплачиваться дивиденды.
Кто и как принимает решение о выплате дивидендов:
- Совет директоров анализирует финансовые результаты и даёт рекомендации о сумме выплат.
- Общее собрание акционеров обсуждает предложения совета директоров и принимает решение о дивидендах: они могут быть отменены или уменьшены, но увеличить сумму нельзя.
- Публично объявляются сумма дивидендов и дата закрытия реестра. После этого компания обязана осуществить выплаты.
Плюсы и минусы дивидендной стратегии
У любой медали есть две стороны, и при создании дивидендного портфеля нужно учитывать положительные и отрицательные моменты выбранного подхода. Начнём с преимуществ дивидендной стратегии.
- Пассивный доход. Очевидный и ожидаемый плюс данной стратегии — регулярные денежные поступления, которые заранее предсказуемы по времени и сумме.
- Активы остаются у вас. Вы можете реинвестировать дивиденды или выводить их с брокерского счёта и тратить на свои нужды. При этом вам не приходится продавать ценные бумаги: они остаются в портфеле и могут дальше приносить доход.
- Малые временные затраты. Нет необходимости постоянно мониторить новости в поисках инвестиционных идей и каждый месяц ребалансировать портфель. Однако нужно периодически следить за дивидендной политикой и свежими финансовыми отчётами компаний, акциями которых вы владеете.
Теперь пройдёмся по недостаткам и кратко обозначим главные.
- Невысокая доходность. Размер дивидендов часто может превышать ставки по вкладам, тем не менее общую дивидендную доходность сложно назвать высокой. Кроме того, с этого вида дохода нужно платить налоги.
- Риск отмены дивидендов. Например, из-за пандемии коронавируса в 2020 году или из-за введенных санкций после начала СВО многие эмитенты сократили размер дивидендов или вовсе отказались от их выплаты. Поэтому, если вы нашли компании, которые платят дивиденды ежеквартально, помните — нет гарантий, что такая периодичность сохранится и дальше.(пример наши металлурги).
Как собрать портфель из акций
Компаний, которые регулярно платят дивиденды, — много, но не каждый бизнес можно считать хорошим вложением. Давайте пошагово разберёмся, как найти надёжные и доходные активы.
Отбираем эмитентов
Ориентируйтесь не только на получение дивидендов в определённый месяц, но и выбирайте акции надёжных компаний, чтобы не брать на себя лишние риски. Перечислим несколько параметров, которые помогут сделать первичный отбор:
- уровень листинга;
- включение в состав биржевых индексов;
- принадлежность к дивидендным аристократам.
Изучаем компании
Обычно компании начинают платить дивиденды, когда регулярно получают прибыль и её хватает на все расходы. Но, если бизнес эмитента стабилен сейчас, это не значит, что он будет таким же через пять или десять лет. Вот несколько параметров, которые стоит оценить перед покупкой акций компании.
- Рост прибыли. Если компания зарабатывает всё меньше и меньше, то скоро платить дивиденды ей будет не с чего. При этом прибыль не обязательно должна расти на 50% в год и более — достаточно того, чтобы она не сокращалась.
- Коэффициент выплаты дивидендов — это доля прибыли, которую эмитент направляет на выплаты акционерам. Чтобы эффективно осуществлять свою деятельность, компании нужны деньги: если при этом она бо́льшую часть дохода будет направлять на дивиденды, то не сможет полноценно развиваться.
- Стабильность выплат. Если компания платит дивиденды на протяжении длительного времени, то высока вероятность того, что она продолжит это делать. Однако случаются и форс-мажоры, поэтому важно следить за дивидендной политикой эмитента.
- Долговая нагрузка. Если у компании много долгов, ей приходится платить значительные суммы процентов по кредитам. В таком случае дивиденды могут снизиться.
Что ещё нужно учитывать при покупке дивидендных бумаг.
При составлении дивидендного портфеля обратите внимание ещё на несколько важных моментов.
Дата отсечки
Её также называют датой закрытия реестра. Это день, в который эмитент фиксирует список своих акционеров, имеющих право на выплату дивидендов. Когда компания объявляет о выплатах, она устанавливает дату отсечки и сумму, которую получат владельцы акций. Чтобы вы получили дивиденды, ценные бумаги в этот день должны быть в вашем портфеле. Выплаты обычно приходят на счёт в течение месяца после закрытия реестра. На бирже действует режим торгов Т+1: чтобы получить право на дивиденды, купите бумаги за один рабочих (торговых) дня до даты отсечки.
Для частного инвестора, цель которого — регулярный пассивный доход, эти даты не имеют особого значения. Чтобы получать ежемесячные дивиденды выбирайте компании и фонды продуманно и держите акции длительное время. Так вы можете собирать портфель постепенно и приобретать бумаги независимо от дивидендных дат.
Дивидендный гэп
Так называют снижение котировок акций после даты отсечки, обычно оно примерно равно сумме дивидендов. Почему это происходит? Допустим, компания со всем имуществом и деньгами на счетах стоит 10 млн долл., а одна акция — 10 долл. На выплату дивидендов направят 2 млн долл. — по 2 долл. на акцию. То есть компания отдаст 2 млн долл. и будет стоить меньше. Соответственно, рыночная цена одной акции снижается на 2 долл. — величину дивидендов.
Обычно котировки восстанавливаются до прежних уровней достаточно быстро — в течение нескольких недель или месяцев. Всё зависит от самой компании и частоты выплаты дивидендов. Например, у эмитентов, которые платят дивиденды ежемесячно, заметного гэпа может и не быть, но если до даты отсечки акции были переоценены, то гэп может ощутимо снизить котировки — до уровня справедливой цены. Однако сильно опасаться гэпа не стоит: при покупке бумаг на длительный срок вы получите и дивиденды, и дождётесь возвращения котировок до прежнего уровня. Кроме того, в период дивидендного гэпа вы можете купить акции по сниженной цене и тем самым повысить будущую дивидендную доходность.
Налоги
Дивиденды — это доход, с которого необходимо платить налоги. В России налоговая ставка на дивиденды составляет 13% на доход до 5 млн руб. в год и 15% — если он больше 5 млн руб. При этом повышенная ставка применяется только к той части суммы, которая превышает установленный порог.
Например, если доход за год равен 5,5 млн руб., значит, 15% придётся заплатить только с 500 тыс. руб. — к остальной сумме применяется ставка в 13%.
По дивидендам российских компаний брокер сам удерживает налог, поэтому вам не придётся подавать налоговые декларации, а выплаты будут поступать на счёт уже очищенными от налога.
Реинвестирование
Если полученные дивиденды вы снова инвестируете в ценные бумаги, они начнут приносить доход. Так капитал начнёт расти быстрее, словно снежный ком. Это объясняется действием эффекта сложного процента.
Диверсификация
Если вы нашли подходящую компанию или фонд с ежемесячными или квартальными дивидендами, высокой доходностью и стабильным финансовым положением, то всё равно не стоит покупать акции только одного эмитента. Один эмитент — это всегда высокий риск. Выбирайте несколько компаний, секторов тогда ваш портфель будет сбалансирован.
Благодарю за внимание. Всем благ и зеленых портфелей!
Ставьте лайк и Подписывайтесь на канал в дзене
и на мой телеграмм канал.
