По словам двух источников агентства Рейтер, непосредственно знакомых с ситуацией, китайская компания Country Garden намерена разработать предварительный план по реструктуризации своего офшорного долга к концу этого года.
Крупнейший в Китае застройщик в сфере частной недвижимости, который пропустил выплату купонов в октябре, что привело к дефолту, собирается начать официальные переговоры с держателями офшорных облигаций к февралю или марту следующего года.
Компания планирует проинформировать ключевых держателей облигаций о своих прогнозах движения денежных средств к концу года, что станет частью основы для предварительного плана реструктуризации.
Источники предоставили информацию на условиях анонимности, поскольку вопрос является конфиденциальным. Country Garden, владеющая офшорными облигациями почти на $11 млрд, отказалась от комментариев.
О сроках реализации плана реструктуризации долга компании ранее не сообщалось.
Country Garden находится в центре внимания с августа, когда ее долговые проблемы стали достоянием общественности, что потрясло рынки и вынудило Пекин предпринять дополнительные меры поддержки сектора недвижимости.
Он присоединился к длинному списку китайских застройщиков, которые либо работают над предложениями по реструктуризации долга, либо представили их кредиторам после дефолта по офшорным долгам за последние два года.
На этой неделе агентство Рейтер сообщило, что китайские власти обратились к отечественному финансовому гиганту Ping An Insurance Group с просьбой приобрести контрольный пакет акций Country Garden. Это сообщение было опровергнуто Ping An.
Спланированное государством спасение Country Garden могло бы стать одним из самых значимых на сегодняшний день мер со стороны властей по поддержке испытывающего затруднения и имеющего большую задолженность сектора недвижимости, на долю которого приходится четверть экономики Китая.
Два источника, не располагающие информацией о переговорах о финансовой помощи, заявили, что некоторые держатели облигаций Country Garden не ожидают более высокой скорости возврата своих инвестиций, даже если такая сделка состоится.
Держатели офшорных облигаций потребовали срочных переговоров с Country Garden после того, как 18 октября компания не выплатила купон на сумму $15 млн, то есть в конце 30-дневного льготного периода, сообщили источники, непосредственно знакомые с ситуацией.
CreditSights сообщила в своей аналитической записке от 2 ноября, что Country Garden «официально объявила дефолт» по своим оффшорным облигациям из-за просрочки платежа.
С тех пор компания в частном порядке общалась с некоторыми держателями облигаций о своих усилиях по разработке плана погашения долга, сообщили источники.
Country Garden заявила 10 октября, что назначила CICC, Houlihan Lokey и юридическую фирму Sidley Austin консультантами для изучения структуры капитала и положения ликвидности и формулирования «целостного» решения по погашению своего офшорного долга.
CICC не предоставила оперативный комментарий в ответ на запросы Рейтер. Houlihan Lokey и Sidley Austin отказались от комментариев.
Консультанты начали комплексную проверку финансового состояния Country Garden, в том числе проверку движения денежных средств по наземным проектам, сообщил источник, знакомый с вопросом.
Пока лишь немногие китайские застройщики достигли соглашения о планах погашения долга.
Sunac China Holdings Ltd в октябре стала первой компанией, завершившей схему реструктуризации своего офшорного долга в размере $9 млрд после получения одобрения кредиторов и судов.
Однако у более крупного конкурента China Evergrande первоначальный план реструктуризации оффшорного долга на сумму $23 млрд был сорван в сентябре после того, как китайские власти начали расследование в отношении основателя-миллиардера Хуэй Ка Яна и его флагманского подразделения.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Exclusive: Country Garden aims to have offshore debt restructuring plan by year end (Reuters)
Автор: Тимофей Лапин