Около 10% - такой размер дивидендов за 9 месяцев 2023 года рекомендовал выплатить совет директоров Газпром нефти. Общие, годовые дивиденды могут составить около 13%.
Цифры заманчивые, двузначная дивидендная доходность, не многие компании могут похвастаться такими выплатами, но что дальше? Есть ли у компании перспектива? Давайте разберём компанию Газпром нефть и сделаем вывод-стоит ли в неё инвестировать сейчас или нет!?
Я анализирую компании по трём факторам-это график котировок акции, дивидендная доходность и финансовый отчёт.
График котировок
Если посмотреть на котировки акций Газпром нефти, то видно, что сейчас они находятся на историческом максимуме. С начала 2023 года выросли на 87.5% обогнав рост рынка (индекс МосБиржи рос только на 50%).
Причина такого бурного роста очевидна-это высокие цены на нефть, которые так же находятся на высоком уровне, но есть риск, что нефть начнёт дешеветь (снижение уже происходит, за месяц нефть марки Brent потеряла 12%) и вслед за собой может потащить котировки акций Газпром нефти.
С точки зрения котировок, покупать сейчас компанию опасно, есть риск снижения акций, а драйверы для роста пока отсутствуют.
Дивиденды
В дивидендном календаре Газпром нефть находится на первом месте по размеру выплаты среди компаний, которые уже заявили о дате и размере дивидендов (дата отсечки 27 декабря 2023). Компания намерена выплатить около 10% за 9 месяцев, годовые дивиденды могут быть на уровне 13%.
Компания платит дивиденды с 2000 года, т.е. уже почти 24 года (было всего две отмены в 2002 и 2004 годах). Можно сказать, что стабильность выплат хорошая.
У Газпром нефти четкая дивидендная политика, которая предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли согласно МСФО. Дивиденды выплачиваются дважды в год!
Компания платила двузначные дивиденды и за кризисный 2022 и за ковидный 2021 года. Можно подытожить, что с дивидендной доходность у акций Газпром нефти проблем нет.
Финансовый отчёт
Выделил для себя положительные моменты из финансовых отчётов за последние 5 лет:
- Чистая прибыль в наличии, компания ведет успешный и прибыльный бизнес
- Дивидендная доходность растёт
- Долг относительно низкий, по мультипликаторам можно сказать что компания НЕ закредитованна
Но есть и "ложка дёгтя" в это отчёте - это низкий free float или доля акций, находящихся в свободном обращении.
Всего около 5% акций Газпром нефти доступны частным инвесторам, остальные 95% принадлежат Газпрому.
Из-за низкого free float всегда есть риск принудительного выкупа акций Газпром нефти от Газпрома и делистинга с биржи, поэтому строить долгосрочные планы и держать большую долю в портфеле акций Газпром нефти - рискованно.
Заключение
В целом, акции Газпром нефти выглядят привлекательно - котировки растут, двузначные дивиденды на подходе, чистая прибыль имеется.
Но, для инвестора важно не столько то, что было или что есть, сколько то, что будет с акциями в будущем.
Поскольку, котировки сейчас на исторических максимумах, есть риск их падения, потому что акции Газпром нефти сильно зависят от стоимости нефти, которая последнее время снижается.
К тому же низкий free-float тормозит котировки и является причиной слабой ликвидности акций. Акции отсутствую в портфелях крупных индексных фондов ( к примеру, в структуре состава индекса МосБиржи их нет) из-за не выполнения требований по минимальному уровню free-float.
Покупать их сейчас мне лично не комфортно, я инвестировать в акции не стану, даже не смотря на обещание щедрых дивидендов за 9 месяцев в 10%. Для себя я вижу более актуальные варианты для текущих покупок, но стоит сказать, что Газпром нефть - это один из самых качественных нефтяников и один из лидеров нефтегазового сектора и при более благоприятном стечении факторов, я не исключаю, что добавлю в свой портфель эту компанию.
К тому же, основному владельцу акций Газпром нефти - ГАЗПРОМУ необходимы средства для финансирования своих проектов, ведь ГАЗПРОМ почти потерял газовый рынок Европы, а перенаправить поставки на Восток стоит больших капиталовложений. В связи с этим можно ожидать, что в будущем Газпром нефть останется стабильной дивидендной фишкой для инвесторов и "дойной коровой" для ГАЗПРОМА.
Подписывайтесь на мой ТЕЛЕГРАМ канал, там еще больше полезной информации.
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Приглашаю вас на свой ЮТУБ канал, а здесь сервис, где я веду учет своих ИНВЕСТИЦИЙ.