Заниматься прогнозами в области экономики стало делом неблагодарным. То коронавирус внезапно появится, и все человечество запирается в собственных квартирах, то начинает греметь СВО. И весь мир стоит на ушах, компании перекраивают в ручном режиме свои планы, проклиная эпоху перемен.
Тем не менее отрасли, ведомства и правительство каждого государства в конце каждого года строят прогнозы на год будущий. Ибо даже самый плохой план, базирующийся на неточном прогнозе, всегда лучше, чем полное отсутствие плана. И Беларусь здесь с ее мегаоткрытой экономикой — не исключение.
Нацбанк своим постановлением (№363, 19.10.2023) утвердил Основные направления денежно-кредитной политики страны на 2024 год.
Инфляция
В следующем году денежные власти Беларуси собираются выйти на уровень инфляции не выше 6%. Такую же инфляцию НБ планировал и в 2022 году, но не срослось. Не по нашей вине. Так что в итоге в конце прошлого года пришлось анонсировать на год нынешний замедление инфляции до 7-8% (практически удалось).
Выйти в 2024 году на 6-процентную инфляцию Нацбанк предполагает за счет более активного регулирования денежного предложения. Прогнозируется, что средняя широкая денежная масса увеличится на 11-15%, средняя рублевая денежная масса — на 17-22% и рублевая денежная база — на 10-13%.
Валютный курс
Каким видит этот курс на конец 2024 года, Нацбанк, видимо, поостерегся (и это правильно) говорить. Отделавшись общими словами, которые и мы повторим. Курсовая политика продолжит осуществляться в режиме плавающего курса, при котором валютный курс формируется под действием спроса и предложения. С целью недопущения резких колебаний курса белорусского рубля, а также пополнения золотовалютных резервов Нацбанк оставляет за собой право проведения (когда надо) валютных интервенций.
Справка «МП»Согласно общемировой практике,все деньги делятся на категории М0, М1, М2, М3.M0 — объем наличных денег в обороте.M1 — наличные деньги в обороте и переводные депозиты в национальной валюте (средства на текущих рублевых счетах, вклады до востребования в рублях, иные счета в рублях).М2 — денежная масса в национальном определении, этот денежный агрегат включает М1 и другие (срочные, условные) депозиты в национальной валюте.М3 — т. н. широкая денежная масса: М2 + депозиты в иностранной валюте + долговые ценные бумаги
Золотовалютные резервы (ЗВР)
Вместе с правительством Нацбанк продолжит работу по поддержанию уровня золотовалютных резервов, что будет содействовать укреплению экономической безопасности страны и финансовой стабильности. Целевой параметр по уровню международных резервных активов Республики Беларусь — не менее $6 млрд на конец 2024 года. На 1 октября 2023 года ЗВР составляли $7925,0 млрд, незначительно сократившись с января ($7929,5 млрд) на $4,5 млрд.
Ставка рефинансирования
Процентную ставку Национальный банк собирается направлять на обеспечение привлекательности сбережений в национальной валюте, формирующих ресурсную базу банков для финансирования экономики, а также на доступность кредитов для субъектов хозяйствования и населения. Процентные ставки в экономике будут поддерживаться на положительном уровне в реальном выражении.
Не будем забывать, что от СР зависит и цена кредитов, причем не только для бизнеса (малого, среднего и крупного). Экономика экономикой, но ставка рефинансирования НБ интересна и простым обывателям, которые приобрели недвижимость с привлечением ипотечного кредита. Приятной новостью для держателей таких кредитов летом (июль) 2020 года стало снижение ставки до рекордно низкой отметки — 7,75%. Тогда, напомним, в разгар пандемии коронавируса, чтобы экономика не загнулась, требовалось ее всячески стимулировать. К сожалению, рекорд долго не продержался. И уже весной 2021 г. ставка пошла вверх, пока не достигла в марте 2022 г. 12%, а с января нынешнего года качели ставки пять раз качнулись вниз, остановившись по итогу на 9,5% к настоящему времени. В России, напомним, ключевая ставка на середину октября равна 13%.
Ставка рефинансирования Нацбанка прогнозируется на уровне 9-9,5% годовых в среднем за 2024 год
Судя по всему, сам Нацбанк не особо рассчитывает на снижение СР в следующем году.
Тем не менее банковский сектор страны продолжит всячески содействовать устойчивому экономическому развитию страны посредством удовлетворения платежеспособного спроса на кредиты для финансирования экономической и инвестиционной активности, формируя для этого сбалансированную ресурсную базу.
Депозиты
Приоритет в части привлечения депозитов будет отдаваться созданию наиболее привлекательных условий по безотзывным банковским вкладам физических лиц, прежде всего на срок один год и более, как ключевому элементу долгосрочного фондирования. Процентную ставку по таким депозитам НБ оценивает на уровне 10-11% годовых в среднем за 2024 год. Ожидая при этом, что их объем увеличится на 20-24%, а доля в общем объеме срочных и условных вкладов физических лиц в национальной валюте составит не менее 80% на конец года.
Если этого не случится, будет крайне удивительно. Ведь почти нулевая доходность по валютным вкладам, как ничто другое, должна подтолкнуть людей перевести свои валютные депозиты в рублевые. И если подобного не происходит, это свидетельствует лишь об одном: у владельцев валютных вкладов и рублей хоть ложкой ешь.
Кредитование
Объемы кредитования ориентировочно будут формироваться на уровне, обеспечивающем потребности экономики, при этом не допускающем нарастания системных рисков. Требования банков к экономике вырастут не менее чем на 10%. Кредитование будет осуществляться преимущественно в национальной валюте. По оценке, доля требований банков к экономике в национальной валюте в общих требованиях банков к экономике составит не менее 70% на конец 2024 года.
Общий объем кредитования банками юридических и физических лиц в национальной и иностранной валюте в 2024 году составит 145-150 млрд рублей, в том числе потребительского кредитования — 10,5-11 млрд рублей.
Процентная ставка по новым кредитам банков юридическим и физическим лицам в национальной валюте, предоставляемым на рыночных условиях, в среднем за 2024 год прогнозируется на уровне 8,5-9,5% годовых, по всем новым кредитам юридическим лицам в национальной валюте — на уровне 8-9% годовых.
Прочее
Кроме того, актуальными направлениями для главного банка страны будут дальнейшая реализация проекта по внедрению цифрового белорусского рубля, расширение функционала системы мгновенных платежей, разработка технического нормативного правового акта, устанавливающего требования к информационным API, с использованием которых предоставляется клиентоориентированный доступ к общедоступной информации об услугах банков. И, конечно, меры, направленные на внедрение в Беларуси с 1 января 2025 года Международных стандартов финансовой отчетности.
Финансовая грамотность населения
В эпоху кибермошенников и финансовых махинаторов как никогда возрастает роль финансовой грамотности населения. На 2024 год Нацбанком запланированы работы по включению финансовой грамотности в национальные стандарты общего среднего образования, а также организация разработки учебно-методических комплексов для проведения факультативных занятий по финансовой грамотности среди учащихся первой ступени общего среднего образования.
Защита прав потребителей
С целью повышения социальных стандартов и уровня защиты населения в финансовой сфере Нацбанк продолжит формирование эффективной системы защиты прав потребителей финансовых услуг.
Автор: Владимир Орехов
