Совет директоров Банка России 27 октября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 15% годовых. По их словам, текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий. Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях.
Это уже 4 повышение ключевой ставки подряд
Высокими остаются и темпы роста кредитования. Исходя из новых среднесрочных параметров бюджетной политики, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, которые могут продлиться неизвестный срок.
Согласно прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем, но будет ли это в действительности - сложно сказать. Реальная же инфляция, по мнению многих аналитиков, составляет порядка 20%.
Денежно-кредитные условия
Данные условия продолжили ужесточаться вслед за повышением ключевой ставки в июле и сентябре. С момента сентябрьского заседания Совета директоров Банка России выросли процентные ставки на кредитно-депозитном рынке, а также доходности ОФЗ. Форма кривой ОФЗ остается плоской, что указывает на умеренную жесткость текущих денежно-кредитных условий. Доходности ОФЗ на среднем и длинном участках кривой увеличились в том числе в результате пересмотра участниками рынка проинфляционных рисков, связанных со смягчением среднесрочных параметров бюджетной политики.
Вслед за ростом депозитных ставок увеличился приток средств населения в кредитные организации, в том числе за счет возврата части наличных денег на банковские счета. Одновременно продолжился переток средств с текущих счетов на срочные депозиты.
Экономическая активность
Оперативные данные за III квартал свидетельствуют о том, что рост экономической активности происходит быстрее, чем Банк России ожидал в сентябре. В условиях высокого внутреннего спроса нарастает отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике.
Уверенный рост внутреннего спроса происходит за счет расширения частного спроса при сохранении государственного спроса на высоком уровне и ожидаемом дополнительном увеличении бюджетного стимула. Расширение внутреннего спроса проявляется в том числе в сохранении повышенного спроса на импорт, что внесло существенный вклад в ослабление рубля с начала 2023 года. При этом оперативные данные по внешней торговле указывают на то, что импорт стабилизировался. В ближайшие кварталы спрос на импорт в рублевом выражении продолжит подстраиваться к уже принятым решениям по ключевой ставке.
По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 27 октября 2023 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз:
Что будет дальше?
В скором времени стоит ожидать и повышение ставок по ипотечным кредитам, кредитам на авто и вкладам 🔥Сейчас Сбербанк предлагает процентную ставку на покупку квартиры в новостройке в 16,2%, с господдержкой процентная ставка составляет 9%, по семейной программе ставка составляет 6%.
Крупные агентства недвижимости ожидают повышение ставок по ипотечным программам как минимум на 2%!
Также не стоит забывать, что и застройщики не будут стоять в стороне и могут начать повышать цены на свои квартиры, а государство со своей стороны может продолжить стимулировать продажи квартир в новостройках, запустив новую программу с господдержкой, на покупку нового жилья.
Бежать покупать квартиру, или отложить покупку до понижения ставок? Сейчас будет актуальным воспользоваться специальными льготными программами, если вы купите квартиру без специальной программы, то переплата будет очень существенной и покупка станет действительно невыгодной, ведь вряд ли в ближайшие 10 лет новая квартира вырастет в цене на 100 и более процентов и вы компенсируете уплаченные проценты.
