Большинство крупнейших эндаументов в мире сегодня принадлежат американским университетам и благотворительным организациям. К ним относятся 85 из топ-100 мировых целевых фондов по версии SWFI Institute. Однако в последние годы появляется все больше эндаументов и в других регионах, в том числе в странах Юго-Восточной Азии.
Японский рекордсмен
В 2021 году японское правительство удивило научный и финансовый мир, сформировав крупнейший университетский эндаумент объемом 10 трлн японских йен ($67 млрд по нынешнему курсу), потеснивший с первого места некогда крупнейший вузовский эндаумент Гарвардского университета, созданный еще в 1638 году.
Крупнее этого эндаумента, созданного Японским агентством науки и технологий (JST), только фонд мормонов, о котором мы рассказывали здесь. Японское правительство создало эндаумент JST для поддержки национальной системы образования, чтобы переломить стремительно ухудшающуюся ситуацию в академической науке, вызванную недостатком финансирования. Предполагается, что в дальнейшем из этого фонда «вырастут» эндаументы отдельных японских университетов.
Созданию фонда предшествовало два десятилетия сокращения бюджетов, выделяемых на японскую науку. Начиная с 2004 года, когда 86 национальных университетов Японии были частично приватизированы, платежи на исследования резко сократили и предложили искать финансирование в частном секторе, что чтобы восполнить недостаток средств. С 2004 года Правительство постоянно сокращало свои бюджеты на 1% в год.
Эта политика способствовала снижению международной конкурентоспособности японских исследований. По данным министерства образования, Япония опустилась на десятое место по количеству высокоцитируемых научных работ, опубликованных в период с 2017 по 2019 год. Кроме того, согласно рейтингу университетов мира Times Higher Education, в 2021 году в число 200 лучших университетов мира входило только два японских вуза по сравнению с пятью в 2011 году.
По американским следам
Помимо этого эндаумента-гиганта, в последние десятилетия в Азии становится все больше других эндаументов, также созданных по американской модели. Так, эндаумент Национального университета Сингапура, находящегося в первой двадцатке самых престижных вузов планеты, составляет $13,5 млрд, а Токийского университета – $13,3 млрд.
Также в сотню крупнейших эндаументов мира входит целевой фонд Наньянского технологического университета Сингапура ($5,8 млрд).
Сингапурские университеты стали создавать эндаументы в начале 1990х годов. Тогда же Правительство страны ввело налоговые вычеты для меценатов. При этом акцент делался на накопление эндаументов, а не на распределение заработанных средств: до сих пор доля эндаументов в доходах университетов не превышает 2-3%. Инвестированием средств эндаументов занимались внешние управляющие, которые много консультировались у ведущих менеджеров американских университетов. В результате у этих эндаументов сформировались достаточно диверсифицированные портфели, включающие самые разные классы активов – акции, доли в хедж-фондах и частных компаниях, облигации, недвижимость.
Немногим отстает от Наньяского университета эндаумент Гонконгского университета ($5,2 млрд). Два других крупнейших азиатских эндаумента также располагаются в Гонконге, хотя и не имеют прямого отношения к образованию: это фонд Hong-Kong Housing Society – некоммерческой организации, занимающейся строительством доступного жилья (его объем составляет $4,7) и Гонконгский жокейский клуб ($8,6 млрд)
Элитарный эндаумент
Гонконгский жокейский клуб был основан еще в 1884 году. В этом элитном клубе, получившем монопольное право на прием ставок на скачках и других спортивных соревнованиях, а также организацию лотерей, состоит 23 000 человек.
Членом Клуба можно стать только по рекомендации нескольких других его участников, и претендентам приходится ждать вступление годами, а то и десятилетиями. Вступительный взнос за полное членство составляет 850 000 гонконгских долларов (около $109 000), а ежемесячный членский взнос – около $330.
У Клуба уникальная бизнес-модель, включающая масштабную благотворительную деятельность, на которую ежегодно направляется вся прибыль клуба. Так происходит с 1955 года, когда было принято официальное решение о направлении всех доходов на социальные проекты.
В 1959 году для управления своими благотворительными активами Клуб сформировал благотворительный фонд, ставший впоследствии благотворительным трастом (Hong Kong Jockey Club Charities Trust).
Сегодня эта благотворительная структура жертвует из своего инвестируемого капитала до $500 млн в год на общественные нужды Гонконга – от образования и культуры до здравоохранения и помощи при чрезвычайных ситуациях. И это не только крупнейший благотворитель Гонконга, но и топ-10 крупнейших благотворительных доноров мира.