Как делать не стоит: принимать решение, о покупке или продаже акции, только на основании графика цены

Вот допустим, вы покупаете акцию и она растет в цене на 50 или даже 100%. Что дальше с ней делать, продать целиком, продать частично, оставить позицию и ждать еще роста? Или обратная ситуация, вы покупаете акцию, а она падает на 50% (а может даже и больше). Что дальше делать: продать ее, докупить и усреднить или просто держать дальше?

Перед инвесторами в акции, постоянно встают такие вопросы. И по наблюдениям, в поведении часто встречается вот такая вещь, что решение принимается, просто из своих каких-то соображений, просто на основании роста или падения, той или иной акции. И так делать не нужно!

Прежде чем принимать то или иное решение по покупке/ продаже акции или увеличения/уменьшения ее доли после роста или падения нужно рассмотреть следующие вопросы:

1. Насколько изменились показатели выручки и прибыли компании (найти эту информацию сейчас не проблема) и как это соотносится с ростом и падением акций (текущей капитализацией компании)?
2. Насколько дорого/дешево стоит компания по показателю цена/прибыль (относительно исторических значений по компании, относительно отрасли)
3. Насколько это крупная и фундаментально сильная компания? Покупка была, с целью держать акции в долгую, или больше спекулятивная?
Какие прогнозы, относительно бизнеса компании, какие факторы могут благоприятно или неблагоприятно, сказаться на бизнесе компании в будущем?
4. Какую долю в портфеле, вы готовы, выделить для этой акции? Не стала ли она, уже слишком большой, чтобы ребалансировать?

➡️После разбора этих вопросов, уже можно принять более взвешенное решение, что делать с акцией. Но большинство инвесторов, такой анализ не проводят. Если хотите лучших результатов, то тут не надо лениться.

Рассмотрим еще несколько примеров. Например, на рынке США акции компании Zoom, в 2020 году, выросли чуть ли не в 10 раз. Драйвером стали локдауны, из-за коронавируса. Однако, капитализация компании не сильно соотносилась с той прибылью, которую компания зарабатывала (хотя и она тоже росла). В итоге получили пузырь, а когда локдауны стали отменять, то котировки постепенно упали, процентов на 90%. Если вход в такие акции был со спекулятивной целью, то тут нужно было понимать, что нужно выскакивать из их.

Другой пример. На фондовом рынке РФ есть компания ДВМП (FESH), которая выросла за последние 3 года где-то на 1300%. Некоторые из моих знакомых, продавали эти акции уже после 100-200% процентов роста (а кто-то даже и шортить пытался, просто из-за сильного роста). Однако тут ситуация совсем другая. Это не пузырь, прибыль компании, растет более соразмерно, росту капитализации компании. И каких-то драйверов, для ухудшения ситуации в бизнесе, пока нет.

И последний пример. Где-то год назад, акции Сбера стоили в районе 100 с лишним рублей в моменте (а сейчас 265). Тогда была частичная мобилизация, а также высокое санкционное давление на банк. Финансовые показатели, также снижались. Но акции падали еще сильнее. Такое на рынке часто бывает, что акции падают или растут гораздо сильней, чем финансовые показатели и появляется рыночная неэффективность. Если у вас в портфеле такая компания как Сбер (крупная, эффективная, с исторически хорошими и стабильными финансовыми показателями), то при временных трудностях, может быть отличное время для покупки актива по низкой цене. Тонкий момент здесь только в том, чтобы понять, что трудности в компании действительно временные, а не долговременные.