От всех взаимных поездок друг дружке Китая и России, однозначно пока ясно, что договора на постройку газопровода «Сила Сибири 2» подписанного не было! Остаёмся в рамках текущих раскладов!
А что у нас там получается?
Если рассматривать Китай в рамках парадигмы замены Европы, то за прошлый 2022 год поставки газа по «Силе Сибири» составили 15,5 млрд куб. газа.
В текущем 2023 году планируют прокачать 22 млрд куб. газа. Рост поставок на 42%! Что не может не радовать!
Но есть нюансы:
- проектная мощность газопровода «Сила Сибири» 38 млрд куб. в год, выйти на которую планирует в 2027 году. Достижимо? Однозначного ответа никто не даёт!
До украинских событий Газпром поставлял в 2021 году в Европу около 200 млрд куб. газа в год.
Весь экспорт газа в 2023 году оценивается около 80 млрд куб. газа, из них примерно 26 млрд куб. будет приходиться на Европу. Падение поставок составляет 2,5 раза из-за того, что мы потеряли европейский рынок сбыта.
Мощность потерянных Северных потоков 55 млрд куб. газа в год.
И вот прошла новость о том, что собираются с 2024 года начать стройку газопровода «Союз Восток», который является ответвлением от будущей «Силы Сибири 2», мощность которого 50 млрд куб. газа в год, и проходящего через Монголию.
Что формально компенсирует мощности потерянных Северных потоков. Только непонятно, когда всё это будет построено и запущенно в эксплуатацию.
И где-то видел заметку, что Газпром якобы отмечал, что отбитие всех затрат произойдёт ближе к 2048 году! Насколько это действительно так. Судить сложно!
Вот такое пессимистическое будущее проглядывается, если отталкиваться только от производственных мощностей.
Есть ли позитив?
Когда в очередной раз поют заупокойную Газпрому, забывают про цену за товар! А какая она? Да кто его знает! Компания же такой информацией не делится. Как бы она привязана к нефтяной составляющей. А цены на нефть нынче нельзя сказать, что дешевые!
При этом не стоит забывать, что 200 млрд кубов газа в Европу мы по сути продавали по бросовым ценам. По каким ценам сейчас торгует газом Газпром чёрт, ногу сломит. Нормальных отчётов не публикуют. Ведь рост цены в 2-3 раза может компенсировать просевшие объёмы в 2,5 раза. И возможно в этом плане уже достигнут паритет. Ведь можно условно 10 кирпичей продавать по 1 рублю, а можно 1 кирпич продать за 10 руб.
Самый смак, конечно, это дивиденды, пускай и копеечные! Даже интересно какое кино будет разыгрываться, если компания произнесёт это волшебное слово в следующем году! Какие перспективы народ начнёт рисовать компании...
Логично, что Газпром подымется! Вопрос только: "Когда?" Возможно сейчас самое идеальное время, чтобы сформировать для себя крупную позицию про низким ценам. А к 2030 году, например, начинать снимать сливки!
Забавно наблюдать за рассуждениями некоторых лиц-инвесторов, которые оглядываясь назад в прошлое, смотря на график с ценой, приговаривают, что купили бы акции в тот период времени будь у них такая возможность в этот момент. История Амазон, Эпл и др. компаний прямым текстом кричат, что не купил бы не за какие коврижки.
---
Всё что было сказано выше, не является инвестиционной рекомендацией!