Сегмент онлайн-торговли в России переживает свой бум, и в этой горячей индустрии ключевые игроки сражаются за свою долю на рынке. Розничный гигант "Магнит" сделал важное заявление, став владельцем маркетплейса KazanExpress и представив публике свой новый проект - "Магнит-Маркет". Давайте подробнее разберем, что такое KazanExpress и какие потенциалы у проекта "Магнит-Маркет" в конкуренции с такими лидерами онлайн-торговли, как Wildberries, Ozon и "Яндекс.Маркет".
KazanExpress: Зарождение и Рост
KazanExpress впервые появился на рынке в 2017 году, когда первые пункты выдачи были запущены в Казани. Эту компанию основали два молодых предпринимателя, Линар Хуснуллин и Кевин Ханда, которым было всего 27 и 20 лет соответственно. В это время большие игроки, такие как "Яндекс.Маркет", только начинали свой путь.
Линар Хуснуллин уже в 2014 году работал над сетью магазинов "Все по 99 рублей", специализирующейся на продаже женских аксессуаров. Позже он продал свою долю в этом бизнесе и начал развивать идею маркетплейса. Сначала KazanExpress специализировался на доступных китайских товарах, заказанных напрямую из Китая. С течением времени ассортимент расширился, и к маркетплейсу присоединились продавцы, сотрудничающие с китайскими поставщиками.
Начиная свою деятельность, KazanExpress обеспечивал доставку товаров в семь городов, включая Казань, Иннополис, Чебоксары, Самару, Набережные Челны, Альметьевск и Уфу. Планировалось расширить географию на новые регионы, включая Нижний Новгород, Екатеринбург, Ульяновск и Тольятти.
Внимание инвесторов обратилось на KazanExpress вскоре после его запуска. В 2018 году ИТ-инкубатор "ГК Fix" вложил в компанию 2 миллиона долларов. В 2021 году 30% доли KazanExpress было приобретено "AliExpress Россия". Сумма сделки не разглашалась, но средства должны были использоваться для развития офиса разработки в Иннополисе, улучшения складской инфраструктуры и поддержки продавцов.
2021 год стал прорывом для KazanExpress. Оборот компании увеличился на 542%, достигнув 9 миллиардов рублей, а количество заказов выросло на 470%, достигнув 14 миллионов в год. Рост продолжался и в 2022 году - выручка возросла на 214%, достигнув 19.3 миллиарда рублей, а количество заказов удвоилось, достигнув 25.2 миллионов. По данным DataInsight, KazanExpress занял шестое место в рейтинге крупнейших онлайн-продавцов России, опередив таких гигантов, как Wildberries, Ozon, "Яндекс.Маркет", "Сбермегамаркет" и AliExpress.
Для сравнения: оборот Wildberries составил 1.7 триллиона рублей, а Ozon - 832 миллиарда рублей. В 2022 году розничная торговля в России достигла 42.57 триллиона рублей, и на долю онлайн-торговли приходилось 13.4% этой суммы.
В 2022 году Ханд вошел в список Forbes "10 самых перспективных российских предпринимателей моложе 30 лет", а KazanExpress занял 25-е место в рейтинге Forbes "30 самых дорогих компаний Рунета", оцениваемой в 180 миллионов долларов. Это приближение к таким компаниям, как Aviasales с оценкой в 190 миллионов долларов и Lamoda с 220 миллионами долларов.
Количество продавцов на платформе также росло. В 2022 году насчитывалось 10 тысяч продавцов, включая 320, которые зарабатывали более миллиона рублей в месяц. Отсутствие дополнительных комиссий за хранение товаров, плату за доставку и возможность возврата товаров привлекали продавцов.
Однако, после внушительных результатов, рост KazanExpress начал замедляться. В первом полугодии 2023 года выручка компании выросла всего на 7.4%, достигнув 9.2 миллиарда рублей. Это в ярком контрасте с оборотами Wildberries и Ozon, которые за то же время достигли 991.8 и 636 миллиардов рублей соответственно. Доля KazanExpress в рынке онлайн-продаж составила скромные 0.3%, в то время как крупнейшие игроки, Wildberries и Ozon, имели доли 28.6% и 18.4% соответственно.
С начала 2023 года количество продавцов на KazanExpress выросло на 7%. В сравнении, количество продавцов на "Сбермегамаркете" за то же время увеличилось на 120%, а у лидеров Wildberries и Ozon - на 36% и 92% соответственно.
Условия Сделки
Сделка, в рамках которой "Магнит" стал владельцем 100% ООО "Казаньэкспресс", была заключена с "AliExpress Россия", предпринимателем Сергеем Еремеевым, а также Линаром Хуснуллиным и Кевином Хандой. Сделка включает в себя всю инфраструктуру маркетплейса, включая технологическую платформу, пункты выдачи, склады и автопарк, а также интеллектуальную собственность.
Завершение сделки ожидается после одобрения Федеральной антимонопольной службы. После завершения сделки, KazanExpress будет переименован в "Магнит-Маркет". Основатели маркетплейса, несмотря на утерю своих долей, продолжат развивать проект. "Магнит" также рассчитывает на опыт и знания текущей команды KazanExpress.
Таким образом, приобретение KazanExpress означает важное событие в мире российской онлайн-торговли и предоставляет "Магниту" возможность создать свой собственный маркетплейс, который может изменить баланс сил в индустрии. Как эта история разовьется и как "Магнит-Маркет" будет конкурировать с ведущими игроками - это остается вопросом времени. Сумма сделки, как отмечается, остается конфиденциальной, но по оценкам экспертов, "Магнит" заплатил за KazanExpress примерно 10 миллиардов рублей. Некоторые источники указывают на суммы от 12 до 13 миллиардов рублей.
Ожидается, что финансирование сделки будет осуществлено за счет собственных средств «Магнита». При условии, что сделка оценивается в 10 миллиардов рублей, это составит около четверти годовой выручки ретейлера или приблизительно 6% от ожидаемого EBITDA в 2023 году, согласно оценке «Атон».
Михаил Бурмистров подчеркивает, что для основателей KazanExpress выход из бизнеса в данный момент представляется логичным шагом, учитывая потребность в крупных инвестициях для развития мультикатегорийных маркетплейсов. Он также отмечает, что разделение долей может быть неизбежным при активных инвестициях.
С участием всех собственников компании в сделке можно предположить, что инициатором приобретения выступил «Магнит», который впоследствии станет единственным владельцем маркетплейса, согласно мнению Анны Крысиной, директора практики финансового консалтинга группы «Деловой профиль».
Почему «Магнит» приобрел KazanExpress
Официально сообщается, что с приобретением KazanExpress «Магнит» получит не только маркетплейс, но и его технологическую инфраструктуру и ассортимент. Гюванч Донмез, директор по электронной коммерции «Магнита», говорит, что благодаря существующей инфраструктуре компании, включая тысячи грузовиков и магазинов с пунктами выдачи заказов, ретейлер сможет быстро расширить свою онлайн-присутствие и стать одним из лидеров в этой сфере.
"Магнит" также надеется, что его уже существующие отношения с поставщиками помогут сформировать на платформе уникальное ценовое предложение в наиболее востребованных категориях товаров. Одним из ключевых преимуществ "Магнит-маркета" станут низкие цены.
Андрей Бодров, директор по инвестициям, стратегии и развитию бизнеса "Магнита", утверждает, что сделка позволит компании развить омниканальную стратегию и усовершенствовать предложение для клиентов.
После объявления сделки акции "Магнита" подорожали на 1.23%, достигнув 5778.5 рублей.
Михаил Бурмистров считает, что сделка будет весьма выгодной для "Магнита", так как при использовании инфраструктуры ретейлера, маркетплейс получит значительный потенциал роста и сможет оперативно войти в топ-3 по количеству пунктов выдачи, обогнав таких игроков, как "Яндекс-маркет" и "Сбермегамаркет".
Кроме того, он отмечает, что интеграция маркетплейса в мобильное приложение "Магнита" предоставит значительные возможности для масштабирования с разумными инвестициями. Эксперт также подчеркивает, что запуск подобного проекта с нуля мог бы потребовать намного больших вложений, чем стоимость этой сделки.
Олег Баландин, эксперт в области ритейла и директор по стратегии Fashion Rebels, полагает, что "Магнит" получил важный буст и технологии, необходимые для конкуренции с X5 Group.
Анна Крысина верит, что у "Магнит-маркета" будет преимущество перед конкурентами, такими как Ozon и Wildberries, которые не имеют собственной торговой сети и сосредотачиваются исключительно на онлайн-продажах. Она подчеркивает, что "Магнит", помимо обширной сети магазинов по всей России, развивает доставку продуктов на дом через тёмные магазины. Покупка маркетплейса позволит компании охватить как офлайн, так и онлайн сегменты рынка, создав синергию между ними.
Она также обращает внимание на то, что синергия от сделки проявится в перспективе через 1.5-2 года, что сделает акции "Магнита" более привлекательными для инвесторов в этом сегменте.
Аналитик "БКС Мир инвестиций" Мария Суханова рассматривает эту сделку как двоякую. Она отмечает очевидную синергию, но также подчеркивает, что развитие маркетплейса потребует значительных вложений, что впоследствии может отразиться на рентабельности "Магнита".
Источник РБК считает, что приобретение уже функционирующего проекта позволит "Магниту" выйти на рынок онлайн-продаж на 2-4 года быстрее, чем если бы компания запускала собственную платформу с нуля. Такой сегмент обладает значительным потенциалом роста, и для "Магнита", который в основном работает офлайн, приобретение KazanExpress и создание на его базе "Магнит-маркета" позволит стать омниканальным ретейлером. Собеседник издания также утверждает, что "Магнит" собирается быстро внедрить свою онлайн-площадку на рынках Москвы и Санкт-Петербурга, а затем расширить её на всю территорию ретейлера.
Согласно оценке телеграм-канала "Мои инвестиции", к концу 2023 года выручка KazanExpress составит около 30 миллиардов рублей, а доля рынка составит 0.4%, что все равно намного меньше, чем у лидеров - Wildberries, Ozon, "Яндекс-маркет" и "Сбермегамаркет". Для того чтобы увеличить свою долю, "Магнит-маркету" потребуются значительные инвестиции.