Найти в Дзене
ИНТЕРФАКС
116,6 тыс подписчиков

Ритейлер Henderson установил диапазон IPO 600-675 рублей за акцию

1
Москва. 25 октября. INTERFAX.RU - Российский ритейлер мужской одежды Henderson 25 октября начинает сбор заявок на IPO, ценовой диапазон установлен в размере 600-675 рублей за акцию, сообщила компания. Он соответствует рыночной капитализации в размере 21,6-24,3 млрд рублей без учета ожидаемой допэмиссии акций. Ожидается, что окончательная цена размещения будет объявлена приблизительно 2 ноября, когда начнутся торги акциями компании на "Мосбирже". Общий размер IPO может составить до 3,63 млрд рублей, а free-float - до 15%. Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до 3 млрд рублей. Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до 300 млн рублей, что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам. Арутюнян также предоставит акции на сумму до 10% от базового размера IPO для проведения возможной стабилизации на вторичных то

Москва. 25 октября. INTERFAX.RU - Российский ритейлер мужской одежды Henderson 25 октября начинает сбор заявок на IPO, ценовой диапазон установлен в размере 600-675 рублей за акцию, сообщила компания.

Он соответствует рыночной капитализации в размере 21,6-24,3 млрд рублей без учета ожидаемой допэмиссии акций.

Ожидается, что окончательная цена размещения будет объявлена приблизительно 2 ноября, когда начнутся торги акциями компании на "Мосбирже".

Общий размер IPO может составить до 3,63 млрд рублей, а free-float - до 15%.

Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до 3 млрд рублей.

Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до 300 млн рублей, что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам.

Арутюнян также предоставит акции на сумму до 10% от базового размера IPO для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах.

По оценке аналитиков Альфа-банка, стоимость акционерного капитала Henderson может находиться в диапазоне 25-31,6 млрд рублей. При этом справедливая стоимость бизнеса (EV) без учета обязательств по аренде варьирует в пределах 28,5-35 млрд рублей. Таким образом, мультипликатор EV/EBITDA на 2024 год оценивается на уровне 6,2-7,6x.

Аналитики "Альфы" ожидают, что среднегодовые темпы роста выручки Henderson составят 17% в 2023-2028 годах при рентабельности по EBITDA на уровне 24-28%.

Аналитики БКС оценивают стоимость акционерного капитала Henderson в 25-37 млрд рублей. Они прогнозируют средний рост выручки ритейлера в 2025-2028 годах в 11-18% в зависимости от динамики открытия магазинов и их эффективности.

Henderson - один из крупнейших ритейлеров мужской одежды и обуви в России (компания управляет 159 магазинами в 64 городах России). Также у нее есть два магазина в Армении.

По итогам I полугодия 2023 года ритейлер увеличил EBITDA (по МСФО 16) на 38% - до 2,7 млрд рублей. Рентабельность по показателю увеличилась до 38,3% с 36,6% годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 38% - до 638,2 млн рублей.