Слышали о Уоррене Баффете? Он не только один из самых успешных инвесторов в истории но и прекрасный пример эффективности фундаментального анализа. Его состояние было создано в значительной степени благодаря глубокому пониманию и применению фундаментального анализа. Он не искал коротких путей к богатству, а вместо этого тщательно изучал компании, прежде чем инвестировать в них. Если вам импонирует такой путь, то этот материал будет полезен для вас.
Фундаментальный анализ: Погружение в суть
Фундаментальный и технический анализы – два основных подхода к изучению финансовых рынков. Оба метода имеют свои преимущества, но в определенных ситуациях фундаментальный анализ может дать более точное представление о будущем движении актива.
Фундаментальный анализ – это не просто оценка актива. Это детальное изучение всего, что может повлиять на его стоимость. Это исследование экономических показателей, финансовых отчетов, новостей и событий, а также любых других факторов, которые могут повлиять на рыночную стоимость актива.
Преимущества фундаментального анализа
- Глубокое понимание рынка: Фундаментальный анализ позволяет инвесторам понять причины колебаний цен, а не просто следить за ними.
- Долгосрочный прогноз: В то время как технический анализ часто фокусируется на краткосрочных движениях, фундаментальный анализ может предоставить долгосрочный прогноз.
- Учет внешних факторов: Фундаментальный анализ учитывает экономические, политические и другие внешние события, которые могут повлиять на рынок.
Основные компоненты фундаментального анализа
Можно выделить три столпа фундаментального анализа – экономические индикаторы, финансовые отчеты, новости и события. Поговорим о них детально.
Экономические индикаторы
Экономические индикаторы – это макроэкономические данные, такие как ВВП, уровень безработицы, инфляция и процентные ставки. Они играют ключевую роль в определении состояния экономики и, следовательно, влияют на движение активов на финансовых рынках. Некоторые из этих индикаторов имеют более выраженное воздействие на активы, чем другие.
Вот 7 наиболее значимых:
- ВВП (Валовой внутренний продукт): Отражает общий объем произведенных товаров и услуг в стране за определенный период. Рост или снижение ВВП может влиять на национальную валюту и акции.
- Уровень безработицы: Показывает процент населения, активно ищущего работу, но не имеющего ее. Высокий уровень безработицы может указывать на проблемы в экономике.
- Инфляция: Отражает изменение уровня цен на потребительские товары и услуги. Высокая инфляция может привести к ужесточению денежно-кредитной политики центральным банком.
- Процентные ставки центрального банка: Они влияют на стоимость кредитования и, следовательно, на инвестиционную активность. Изменение ставок может влиять на валютные курсы и рынок облигаций.
- Торговый баланс: Отражает разницу между экспортом и импортом страны. Профицит или дефицит торгового баланса может влиять на курс национальной валюты.
- Индексы деловой активности (PMI): Показывают состояние деловой активности в производственном секторе или секторе услуг.
- Данные о розничных продажах: Отражают общий объем продаж на розничном рынке. Это ключевой индикатор потребительского спроса.
Пример: В первом квартале 2021 года США столкнулись с ростом инфляции, который превзошел ожидания многих экономистов. Потребительские цены увеличились на 0,8% в апреле 2021 года по сравнению с мартом, что стало самым быстрым месячным ростом с 2009 года. На годовой основе инфляция достигла 4,2%.
Эти данные вызвали опасения среди инвесторов о возможном ужесточении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. В результате после публикации данных индекс S&P 500 упал на 2,1% за день и оставался под давлением еще 2 месяца.
Финансовые отчеты
Компании акции которых, торгуются на биржах, регулярно публикуют отчеты о своей деятельности. Эти документы содержат информацию о доходах, расходах, активах, обязательствах и других финансовых показателях. Те, кто занимается фундаментальным анализом пристально изучают показатели, чтобы спрогнозировать дальнейшее движение стоимости акций.
Пример: В начале августа 2023 года Apple превзошла прогнозы Уолл-стрит по продажам и прибыли. Результат был достигнут за счет роста продаж услуг, но более низкие, чем ожидалось, продажи iPhone – не удовлетворили инвесторов. Кроме того, компания спрогнозировала, что спад продаж iPhone продолжится. Несмотря на хорошие доходы, акции Apple потеряли 4,6% за торги, что стало худшим дневным падением более чем за год. Состоянием на конец августа рост цен так и не восстановился.
Новости и события
На рынок ежедневно влияет огромное количество новостей. Одни имеют краткосрочный эффект, другие могут изменить глобальную картину рынка. Это могут быть новости о слияниях и поглощениях, запуске новых продуктов, скандалы, выборы, выступления представителей центробанков, глобальные катаклизмы, конфликты и потрясения – все это потенциально может отразиться на вашем активе, главное знать, как именно.
Из самых ярких примеров можно привести пандемию 2020 года
Первые месяцы и последующие локдауны серьезно ударили по транспортным компаниям, особенно авиаперевозчикам. Акции Delta Air Lines в начале 2020 года стоили около $58 за акцию, но к концу марта упали примерно до $22, что составляет -60%. American Airlines потеряли более чем 65%.
Глобальный спрос на нефть рухнул из-за сокращения производства и путешествий. Цена на WTI начала 2020 года была на уровне $60 за баррель. В апреле цены кратковременно стали отрицательными, достигнув минимума в -$37 за баррель 20 апреля. Это было историческим падением, которое представляет собой сокращение более чем на 100% от начальной цены.
В то время как многие сектора экономики страдали от пандемии, акции компаний сектора здравоохранения, показали рост. Например, акции Moderna начали 2020 год с ценой около $18 за акцию а к концу года выросли до $125, что представляет собой рост на более чем 590%. BioNTech за год выросла на 200%.
Как думаете, были ли участники рынка, которые разбогатели в это время – безусловно! Вы бы тоже были в их числе, если бы использовали фундаментальный анализ и вложились тогда в Amazon, Netflix, Pfizer или Zoom.
Как проводить фундаментальный анализ?
Сбор информации: Начните с изучения базовых экономических показателей страны или региона, в котором находится компания. Затем изучите финансовые отчеты компании, а также новости и события, которые могут повлиять на ее деятельность.
Анализ данных: После сбора информации начните анализ. Сравните финансовые показатели компании с показателями других компаний в этой же отрасли. Оцените, как макроэкономические показатели могут повлиять на актив.
Прогнозирование: На основе проведенного анализа попробуйте предсказать, как изменится стоимость актива в будущем. Это может быть сложно, но с опытом прогнозы становятся точнее.
Брокер может предоставить вам необходимые инструменты и данные для проведения фундаментального анализа. Брокеры, ориентированные на клиента предоставляют доступ к аналитическим отчетам, новостным лентам и другим ресурсам, которые могут быть полезными при анализе. Кроме того, брокер может предоставить консультации и рекомендации от профессиональных аналитиков.
Фундаментальный анализ – это ключевой инструмент для понимания движений на финансовых рынках. Он требует времени, терпения и понимания, но результаты могут быть впечатляющими. Если вы готовы погрузиться в мир финансов и начать свой путь к успеху, начните с фундаментального анализа. И не забудьте выбрать правильного брокера, который поможет вам на этом пути.
