Разобрались, какие возможности сохраняются у россиян для инвестиций в бумаги иностранных компаний.
Купить иностранные акции в России можно несколькими способами: приобрести бумаги напрямую на бирже, вложиться в ETF-фонд или обратиться за помощью к иностранному брокеру. Многое зависит от того, через инфраструктуру какой страны происходит покупка — дружественной России или нет. От этого зависит, имеют доступ к таким инвестициям только квалифицированные инвесторы или все желающие.
Что определяет, какие бумаги кто может купить?
Российское законодательство делит всех инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Требования для получения статуса включают в себя много факторов, в том числе образование и уровень инвестированных средств. Подробнее о том, кто такие квалифицированные инвесторы, можно узнать из нашей статьи.
Квалифицированные инвесторы могут покупать любые иностранные бумаги, представленные на российских биржах. Неквалифицированным инвесторам доступны только те иностранные акции, покупка которых происходит через инфраструктуру дружественных стран. Это связано с тем, что из-за санкций средства, вложенные в иностранные бумаги, могут быть заблокированы в любой момент. И в Центробанке пытаются не увеличивать число пострадавших от такой блокировки.
Как происходит покупка зарубежных акций из России?
Российские площадки не могут купить акции для своих клиентов напрямую — для этого надо использовать цепочку с игроками из других стран, в первую очередь иностранные депозитарии.
Депозитарий — это организация, которая хранит информацию о том, какие акции кому принадлежат, и выпускает соответствующие сертификаты. Чтобы инвестор в России смог купить зарубежные акции, российская биржа должна найти такой депозитарий за рубежом.
До 2022 года российские площадки в основном использовали европейские и американские депозитарии, которые теперь получили статус недружественных. Чтобы вернуть неквалифицированным инвесторам доступ к иностранным бумагам, биржи пытаются заключить соглашения с партнёрами из дружественных стран.
В сентябре 2023 года СПБ Биржа сумела создать новую цепочку из депозитариев в дружественных странах для всех бумаг, торгующихся на Гонконгской бирже. Это означает, что эти бумаги стали доступны неквалифицированным инвесторам. Однако перед началом торговли инвестор должен подтвердить, что он ознакомился с рисками.
Крупные российские брокеры стали возвращать для своих клиентов-неквалов возможность купить такие акции. В частности, об этом заявил «Цифра Брокер». Среди самых крупных бумаг, торгующихся в Гонконге, можно назвать China Construction Bank, PetroChina, Sinopec Shanghai Petrochemical, Agricultural Bank of China, Sinopharm, Lenovo Group и так далее.
Для покупки зарубежных акций через российского брокера нужно открыть счёт. Выбрать брокера можно с помощью этого калькулятора Сравни. Среди известных брокеров — Альфа-Инвестиции, Тинькофф Инвестиции, Цифра-Брокер, Финам и другие.
После открытия счёта нужно перевести туда деньги. А затем выбрать ценные бумаги.
Какие преимущества даёт покупка иностранных акций?
Основное преимущество — это возможность диверсифицировать свои инвестиции, то есть защитить их за счёт вложений в экономику другой страны. В случае кризиса на российском фондовом рынке потери могут быть компенсированы благодаря росту на других площадках.
Более того, стоимость зарубежных активов номинирована в иностранной валюте, например акции на Гонконгской бирже продаются в гонконгских долларах. Поэтому можно также минимизировать валютные риски, связанные с возможным падением рубля. При спаде рубля и росте зарубежного рынка инвестор получит прибыль, которую сможет ещё и конвертировать по более высокому курсу.
Наконец, на зарубежных рынках гораздо больше глобальных возможностей заработать на росте перспективных игроков. Например, инвесторы в американские бумаги в начале 2020-х годов сумели получить серьёзную прибыль благодаря кратному росту технологических компаний, таких как Amazon, Microsoft, Tesla и так далее. Среди китайских компаний наиболее перспективными были бумаги IT-гигантов: Alibaba и Tencent.
Каковы основные минусы покупки иностранных акций в России?
В первую очередь бумаги, которые находятся в депозитарии за пределами страны, могут быть заблокированы из-за действующих или новых санкций. Именно поэтому Центробанк обязал всех брокеров извещать неквалифицированных инвесторов об этих рисках. В случае блокировки получить такие бумаги будет крайне сложно или практически невозможно. Есть единичные примеры разблокировки акций в европейских депозитариях по решению суда, но обычно речь идёт об инвестициях на несколько миллионов долларов, а у инвестора есть второе гражданство или вид на жительство в европейской стране.
Другая большая проблема — отсутствие качественной экспертизы по рынку. Дело в том, что американский и европейский фондовые рынки анализируют множество профессиональных экспертов, включая такие именитые компании, как Standard & Poors, Citigroup и многие другие. Аналитика по рынку Гонконга, доступному неквалифицированному инвестору в России, в широком доступе практически отсутствует. В российских инвестиционных компаниях только формируется штат аналитиков, специализирующихся на рынке Китая и Гонконга.
Какие ещё существуют способы инвестировать в зарубежные акции?
Помимо покупки непосредственно на бирже, у инвестора есть два других способа вложиться в бумаги иностранных эмитентов. Первый — это инвестировать во фьючерсы на зарубежные индексы, то есть усреднённые показатели зарубежных рынков. Например, на Московской бирже продаются фьючерсы на американские S& P 500 (SPYF) и NASDAQ 100 (NASD), гонконгский Hang Seng (HANG) и другие. Несмотря на то, что котировки фьючерсов приводятся в долларах, все сделки проводятся в российских рублях. Фьючерсы — это сложные инструменты, и следует довольно серьёзно в них погрузиться перед началом инвестиций.
Второй способ —— это купить зарубежные акции за границей. На международном рынке сильно сократилось количество инвестиционных компаний, готовых работать с российскими гражданами, но они есть. Для этого необходимо открыть счёт в зарубежном банке и брокерский счёт в местном банке. Среди лояльных российским клиентам компаний можно назвать американскую Interactive Brokers, а также работающие на Кипре структуру «Финам» Just2Trade и компанию Mind Money.
Для квалифицированных инвесторов также доступен третий способ — инвестиции на СПБ Бирже в зарубежные ETF — exchange traded fund, что переводится как фонд, торгующийся на бирже. Это инструмент, который позволяет инвестору вложиться одновременно в акции сразу нескольких компаний, объединённых по какому-то принципу. Всего на СПБ Бирже торгуется 195 таких фондов, в том числе 11 новых международных ETF площадка представила в августе 2023 года. В частности, это фонды — индексы китайских компаний, отраслевые индексы (возобновляемая энергетика, биотехнологии, жилищное строительство), а также фонды на государственные облигации развитых стран и природный газ.
FAQ
От чего зависит, какие иностранные бумаги конкретный инвестор может купить в России?
В первую очередь это определяется тем, есть у конкретного человека статус квалифицированного инвестора или нет. В случае наличия такого статуса можно приобретать абсолютно любые иностранные бумаги, доступные на СПБ Бирже. Если этого статуса нет, то можно вложиться только в акции компаний из Гонконга.
Как устроена покупка зарубежных акций из России?
Непосредственная покупка акций происходит через брокера. Необходимо открыть брокерский счёт и выбрать нужные бумаги в приложении или веб-интерфейсе. Брокер купит для вас нужные бумаги на СПБ Бирже. Для заключения сделки российские площадки используют так называемые депозитарии — специальные организации, где хранится информация о покупке бумаг. Чтобы сделки были доступны квалифицированным инвесторам в России, цепочка депозитариев должна включать только компании из дружественных стран.
Какие акции может купить в России неквалифицированный инвестор?
Неквалифицированному инвестору в России доступны пока только акции компаний из Гонконга. Все остальные бумаги могут приобретать только квалифицированные инвесторы.
Каковы преимущества инвестиций в иностранные акции?
В первую очередь инвестиции в зарубежные акции позволяют инвестору диверсифицировать риски на российском рынке за счёт вложений в экономику другой страны. В случае падения российского фондового рынка инвестор компенсирует свои потери благодаря росту на других рынках. Ещё одно преимущество — иностранные акции номинированы в валюте, что позволяет также сократить риски от ослабления рубля.
Каковы минусы инвестиций в иностранные акции?
Любые инвестиции в зарубежные акции могут быть заморожены в случае расширения действующих санкций. В таком случае вернуть свои инвестиции будет крайне трудно, по крайней мере до снятия ограничений. Кроме того, найти профессиональную аналитику по рынкам Китая или Гонконга достаточно трудно. В основном аналитики собирают информацию по американским и европейским акциям.
Выводы
По данным на октябрь 2023 года, неквалифицированным инвесторам в России доступны только зарубежные акции компаний из Гонконга. Однако не исключено, что список будет расширяться.
Для того чтобы бумаги новой страны были доступны широкому кругу инвесторов в России, необходимо, чтобы российская биржа договорилась с депозитариями из дружественных стран.
Основные преимущества покупки иностранных акций — снижение валютных рисков и диверсификация за счёт инвестиций в экономику другой страны.
Главные минусы — опасность заморозки активов в случае расширения санкций и отсутствие профессиональной экспертизы по новым рынкам.
Инвестировать в иностранные акции также можно с помощью фьючерсов на ETF-фонды и через зарубежных брокеров.
Статья не является инвестиционной рекомендацией. Покупка акций может привести к убыткам.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной