Растущие финансовые проблемы США толкают доллар вверх: чем выше доходность по гарантированным трежерис, тем меньше желания хранить деньги в акциях, в активах других стран, которые связаны с повышенным риском. Все еще высокий спрос на госдолг США по приятным ценам увеличивает спрос и на доллар. Даже Банк Японии не хочет ввязываться в эту свару
График индекса доллара США и доходности 10-летних гособлигаций США интервалами в 4 часа
В пятницу доллар был на волосок от ожидаемого для интервенций уровня в 150 иен, чему способствовал резкий рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая вчера енадолго достигла 5% впервые с 2007 года.
Базовая доходность 10-летних облигаций, которая в последний раз была на уровне 4,9456%, на этой неделе выросла более чем на 30 базисных пунктов (б.п.), что обусловлено растущими ожиданиями того, что Федеральная резервная система, вероятно, сохранит процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени, а также растущими финансовыми проблемами в США.
"Движение вверх было вызвано тем, что ФРС ушла с рынка в качестве покупателя (количественное смягчение сменилось количественным ужесточением - прим. ProFinance.ru). Спрос иностранных инвесторов [на госдолг США] также снизился. В сочетании с неожиданно большим объемом эмиссии из-за дефицита [бюджета США] это классический эффект спроса и предложения", - сказал Брайан Джейкобсен, главный экономист Annex Wealth Management.
Новый запрос США на финансирвание
Джо Байден в четверг призвал Конгресс одобрить пакет мер безопасности для Израиля и Украины стоимостью под 100 миллиардов долларов, заявив, что Америке необходимо преодолеть свои внутренние разногласия, чтобы защитить двух жизненно важных союзников и сохранить лидерство США во всем мире.
Байден не уточнил, какую сумму денег он хочет, но люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что запрос, скорее всего, потребует 60 миллиардов долларов для Украины и 14 миллиардов долларов для Израиля, а также финансирование пограничной безопасности и безопасности в Индо-Тихоокеанском регионе. В целом пакет, как ожидается, превысит 100 миллиардов долларов.
В редком телеобращении в прайм-тайм из Овального кабинета президент США заявил, что ХАМАС, группировка боевиков, напавшая на Израиль в этом месяце, и Россия, которая в прошлом году начала полномасштабную атаку на Украину, разделяют схожие цели, которым необходимо помешать.
«Хамас и [Владимир] Путин представляют разные угрозы, но их объединяет одно: они оба хотят полностью уничтожить соседнюю демократию», — сказал он из Белого дома, имея в виду российского президента.«История научила нас, что когда террористы не платят цену за свой террор, когда диктатуры не платят цену за свою агрессию, они вызывают еще больший хаос, смерть и разрушения», - сказал он. «Мы не можем и не позволим террористам, таким как Хамас, и тиранам, таким как Путин, победить — я не позволю этому случиться».
Доллар выигрывает от роста доходности
А доллар только выигрывает от увеличения государственных заимствований на все эти военные мероприятия и премии, которую просят инвесторы, кредитующие США, которая толкает доходность трежерис до небывалых 5% по 10-летним бондам. Инвесторы по всему миру сбрасывают более рискованные, чем трежерис, активые, покупают доллар и облигации США. Так работает это, какзалось бы, противоречие.
Это продолжало оказывать давление на иену, которая в последний раз покупалась по 149,85 за доллар, недалеко от психологического порога в 150 за доллар, который, по мнению некоторых трейдеров, может спровоцировать вмешательство японских властей, как это произошло в прошлом году.
Пара доллар/иена, как правило, внимательно отслеживает изменения доходности долгосрочных казначейских облигаций, особенно с 10-летним сроком погашения.
Фунт стерлингов также подешевел на 0,03% до $1,2135, хотя и был на некотором расстоянии от своего двухнедельного минимума в $1,2093, достигнутого в четверг.
На более широком валютном рынке доллар США вырос, чему способствовала повышенная доходность казначейских облигаций.
Индекс доллара вырос на 0,07% до 106,28, хотя был близок к недельному снижению примерно на 0,3%.
В своем выступлении в четверг председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что сила экономики США и сохраняющаяся напряженность на рынках труда могут потребовать еще более жестких условий заимствования для контроля инфляции, хотя он добавил, что повышение рыночных процентных ставок может снизить необходимость действий центрального банка.
"Рынок, похоже, более спокойно относится к мнению о том, что ФРС собирается сделать паузу или, по крайней мере, отказаться от повышения ставки на заседании с 31 октября по 1 ноября", - сказал Рэй Аттрилл, глава валютной стратегии National Australia Bank."Очевидно, что он все еще не закрывает дверь перед перспективой повышения ставок, но в речи Пауэлла было несколько слов, которые, я думаю, представляют собой небольшое смягчение тона".
Денежные рынки почти полностью ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на своем предстоящем заседании по вопросам политики, по сравнению с вероятностью примерно в 94% неделю назад, согласно инструменту CME FedWatch.
В других уголках FX, евро снизился на 0,06% до 1,0575 доллара, в то время как австралийский доллар потерял 0,21% до последней отметки в 0,63155 доллара.
Новозеландский доллар снизился на 0,35% до 0,5829 доллара после падения до более чем 11-месячного минимума в 0,5816 доллара в четверг.
Новозеландский доллар был на пути к недельному снижению почти на 1%, на что оказали дополнительное давление данные, опубликованные ранее на этой неделе, которые показали, что потребительская инфляция в Новой Зеландии замедлилась до двухлетнего минимума в третьем квартале.
В Азии данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая инфляция в Японии в сентябре замедлилась ниже порога в 3% впервые более чем за год, но осталась выше целевого показателя центрального банка в 2%, хотя это мало повлияло на курс иены.
Китай, тем временем, сохранил свои базовые кредитные ставки без изменений на месячном уровне в пятницу, что соответствует ожиданиям рынка, на фоне признаков того, что некоторые части неустойчивой экономики, возможно, постепенно восстанавливаются.
"Я действительно ожидаю некоторого дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в будущем, особенно до конца года", - сказала Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia."Несмотря на то, что ранее на этой неделе мы получили более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП, я думаю, что под поверхностью китайская экономика все еще довольно хрупкая".
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Распродажа государственного долга США выходит на новый уровень
Разгром государственного долга США принимает планетарный характер
Доллар заметался на фоне противоречивых комментариев главы ФРС Пауэлла
Разгром рынка облигаций США подтверждает мнение о том, что ФРС отложит повышение ставок
