⛓️ Северсталь $CHMF - Готовимся к операционному отчету за третий квартал 2023 года.
Проанализируем, что имеем на данный момент и куда может сходить цена!
🧮 Фундаментальные данные(сравнение идет с 21 годом):
- EBITDA - упала в 3 раза
- FCF - положительная, но сильно сократилась
- CAPEX - сократился
- EPS - 126, предыдущее 358 руб
- Рентабельность - 35%, пред.53%
- Дивиденты - ждем
- Прогноз аналитиков - 1600-1678 руб за акц
- Справедливая стоимость - 492 руб за 1 акц.
- Чистый долг - отрицательный
- Чистая прибыль - упала, но не так трагично было 165.4 млрд, стало 105.3 млрд
👁️ Буду приглядываться к бумаге:
на этих уровнях мне интересна, как спекуляция и вот почему⬇️:
📈Технически:
- Цена идет к зоне перепроданности на 1D, на 1Н находится в зоне перепроданности
- Цена торгуется на 1D выше 50 и 200D скользящих и на 1H нарисовали бычий крест - сильный сигнал к занятию лонговых позиций.
- Сейчас цена толкается возле уровня сопротивлления 1445 руб, снизу ближайшая зона слабой поддержки на 1254 руб, следующий более сильный уровень поддержки на 1080 руб (см. график)
- Цена торгуется у нижней границе канала, в случае выхода из канал жду консолидацию в виде треугольника или плоскости, что будет означать 4 волну по Эллиоту, если не выходим, значит была обычная плоская плоскость А-B-С, с выходом к цели 1620 руб за акц. в виде 5 волнового движения в 5 волне большего порядка, которая может быть импульсом или конечной диагонали.
- Идею торгую со стопом, так как в случая выгода из канала и пробития уровня поддержки на 1280, можем спокойно прийти на 1000-1100 руб за акцию, тогда корреция примет зону зигзага АВС или более сложной модели.
- Читайте ниже о показателях и мнениях:
🌟Поставьте 💟 и подпишитесь 🧲
▫️Капитализация: 1166 млрд ₽ / 1410₽ за акцию
▫️Выручка 6м 2023: 339.4 млрд ₽ ▫️EBITDA 6м 2023: 118.5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль 6м 2023: 105.3 млрд ₽ (-11% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: -0,8
▫️P/E fwd 2023: 7
▫️fwd дивиденд 2023: 10%
Факты и мнения других о компании до отчета 23.10.2023:
✅ Северсталь построит комплекс по выпуску окатышей мощностью 10 млн т/год за 97 млрд руб.
✅ Компания отчиталась впервые с конца 2021г и в целом отчёт вышел лучше ожиданий. Операционная прибыль в 100 млрд (всего на 13% ниже результатов 1П2022г и на 46,5% ниже рекордных результатов за 1П2021г).
✅ Себестоимость продаж за отчетный период всего 193,5 млрд, что на 3% ниже чем в прошлом году. Валовая маржинальность в 43% для бизнеса сконцентрированного на продажах стальной продукции в РФ это даже много.
✅ По итогам 1П2023г потребление стали в РФ выросло почти на 8%, а за весь 2023г ожидается прирост потребления в 2%. Основной драйвер потребления — это по-прежнему стройка. Благодаря этому заводы Северстали сейчас продолжают работать почти на максимальной загрузке.
✅ На балансе компании чистая денежная позиция в 153,4 млрд (ND/EBITDA = -0,8). Такой рост в первую очередь связан с отказом от дивидендов.
❌ После вынужденного перехода на рынок РФ, компания стала прокси на строительный сектор, где уже начинается спад на фоне повышения ключевой ставки. Дальнейшее сокращение объема строительства приведёт и к падению цен на сталь. В Китае цены на сталь падают.
❌ Компания зафиксировала прибыль по курсовым разницам в 30 млрд. Возможно, что значительная часть денежных средств на балансе сейчас в валюте. Скорректированная чистая прибыль за вычетом этого показателя всего 75,6 млрд (-6% г/г).
Вывод:
Вполне вероятен выкуп 20% акций у нерезидентов по скидке и выплата дивидендов по итогам 2023 года (деньги на это есть). Главные факторы роста компании — высокая загрузка мощностей и прочные позиции на рынке. Потеряв из-за санкций доступ к своим ключевым экспортным рынкам, «Северсталь» сумела в очень короткие сроки переориентировать продажи на внутренний рынок и восстановить объемы производства.
Остается дождаться отчета 23.10.2023
#обзор #северсталь #CHMF
‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
