Рейтинг крупнейших компаний России — это отражение множества событий, произошедших в российской экономике. Он демонстрирует состояние костяка экономики, ее крупнейших корпораций, дающих более 7 млн рабочих мест. Этот бизнес формирует федеральные и региональные бюджеты, осваивает регионы. Динамика выручки крупнейших компаний показывает, как пережили год основные отрасли ― нефтегазовая промышленность, железные дороги, ретейл, обрабатывающая промышленность. Сравнивая динамику, можно понять, на каких «лошадках» ехала экономика в прошлом году, кто нашел новый Клондайк и рванул вверх, кто замедлился, а кто переживает кризис.
Рейтинг: 400 крупнейших компаний России
Для российского бизнеса прошлый год стал годом игры от обороны, но, несмотря на это, крупнейшие российские компании выглядели достойно. Безусловно, были тяжелые потери, например, в автомобилестроении, было несколько очень тяжелых месяцев в финансовом секторе, тяжелый год был у флагманов российского нефтегаза — «Газпрома», «Роснефти» и «ЛУКойла». Многие игроки потеряли реальные активы и контракты. Однако благодаря в том числе значительным тратам государственного бюджета удалось найти новые точки роста, появился спрос на высокотехнологичную продукцию российского производства — на транспорте, в ВПК, нефтегазе.
Другой важный тренд — бегство иностранного бизнеса освободило огромные ниши на нашем рынке. И дало многим бизнесменам в России возможность стать собственниками компаний, отстроенных по лучшим мировым стандартам. Кроме того, в последний год произошла национализация целого ряда средних компаний — ТГК-2, Соликамского магниевого завода, «Фортума» и т. д.
Остановили штопор
Прошлый год стал испытанием для российского крупного бизнеса. Буквально за несколько месяцев экспортеры, дающие стране валютную выручку, добрую половину налогов в бюджет — «Роснефть», «ЛУКойл, «Газпром», «Сургутнефтегаз» и еще десятки экспортно ориентированных компаний ― лишились рынка, который они формировали последние полвека. Близость Европы, инфраструктурная насыщенность пространства от Лиссабона до Тюмени, огромный рынок сбыта — все это много десятилетий толкало ресурсоизбыточную Россию в экономические объятия западного соседа.
Разрыв произошел в считаные месяцы, то есть молниеносно. Адаптировать корпоративного монстра к принципиально новой ситуации ничуть не легче, чем армию. Ведь дело не только в изменении ядра бизнеса, но еще и в перестройке взаимодействий с тысячами контрагентов. Запрет на поставки российской нефти в Европу, взорванные газопроводы «Северный поток», переориентация логистики — все это не могло не сказаться на российских крупных компаниях. Но они выстояли, нашли новые рынки сбыта, переориентировали логистику и даже показали рост финансовых и экономических показателей. При этом уровень добычи нефти остался высоким, поскольку был сделан выбор в пользу объемов, несмотря на выросшие дисконты по Urals.
Сразу после начала СВО и введения санкций российской экономике предрекали обрушение. Российские и западные аналитики давали прогнозы о падении ВВП на 8%. Однако данные Росстата говорят, что ВВП России прошлом году в абсолютном выражении составил 151,5 трлн рублей, а спад оказался на уровне 2,1% — это меньше, чем предполагал прогноз социально-экономического развития России (−2,9%) и меньше, чем снижение ВВП в пандемийном 2020 году — тогда экономика просела на 2,7%.
При этом, если ориентированный на экспорт крупный бизнес играл от обороны, то реальные наступательные действия вел внутренний рынок. Именно компании, ориентированные на внутренний спрос, надули новые паруса роста, которые несут вперед ВВП. Так, в отраслевом разрезе рост индекса физического объема добавленной стоимости в 2022 году показали сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство (на 6,6%), строительство (на 5%), гостиницы и рестораны (на 4,3%), государственное управление (на 4,1%).
Важное достижение 2022 года: нам удалось избежать финансового шока, сохранить стабильный рост кредитования.
Но самое главное, несмотря на сокращения налоговых поступлений, государство выступило в роли заказчика последней инстанции. Рост госрасходов на оборону, мегастройки автомобильных и железных дорог, многочисленные федеральные программы, льготная ипотека — все это привело к качественному рывку: инвестиции не только не провалились, но более того, рост показателя «инвестиции в основной капитал» составил 6%, и это к уже высокой базе 2021 года.
Обычно с приходом кризиса в виде падения экспортных цен на ресурсы у нас в стране ускоренными темпами начинают падать вложения в реальные активы, что дополнительно ударяет по экономике. Однако в кризис 2020‒2022 годов политика правительства резко изменилась. Бизнес и государство выступили в экономическом контрцикле. Вполне возможно, это эхо огосударствления экономики. То есть государство в директивном порядке заставляет крупнейшие компании в ответ на падение доходов не урезать расходы, а наоборот, увеличивать. Эти инвестиции в прошлом году сильно амортизировали санкционный удар, дав экономике внутренний спрос.
График 1 Доля 400 крупнейших в совокупном общественном продукте приближается к 50%
расчеты «Моноколя», Росстат
Но что особенно удивительно, выросло и качество инвестиций. На десятки процентов увеличились вложения в ОКР и НИОКР.
Ушли десятки
В этом году, несмотря на продолжающиеся сложности с раскрытием информации, мы вновь выпускаем наш традиционный рейтинг крупнейшего бизнеса России. Многие компании из-за боязни подпасть под санкции продолжают уходить в тень. Кстати, этому тренду уже много лет. Все началось еще в 2014 году, когда свою отчетность перестали публиковать крупные компании ВПК. Впрочем, это не защитило их от санкций. Все они наперечет и давно известны, впрочем, как и другой крупный бизнес России. Попытки укрыться под покровом тишины — малоэффективная стратегия от нечестной конкурентной борьбы со стороны США и европейских стран. Как только бизнес становится масштабным и начинает мешать «западным партнерам», его тут же начинают прессовать. Избежать санкционного давления удается единицам, часто за счет эксклюзивного мирового положения. Например, в легком санкционном режиме живут производители удобрений, практически не касаются санкции госкорпорации «Росатом».
Впрочем, возможно, политика скрытности помогает выиграть время на перестройку бизнеса. Однако в любом случае защищенность эта мнимая. Все громкие имена, вся отчетность, все бизнес-процессы уже в кеше Google, на жестких дисках аудиторов «большой четверки» и в архивах банковских транзакций.
Таблица й 20 самых прибыльных компаний России в 2022 г.
Источник: расчеты на основании данных компаний
Как и два десятилетия подряд, для формирования рейтинга мы использовали системы раскрытия информации, корпоративную отчетность, анкетирование. Для подготовки рейтинга в этом году нам пришлось внедрить инновации: многие компании раскрывают отчетность в усеченном виде, через пресс-релизы или публичные заявления управленцев о величине выручки. Учитывая скудность данных, в этом году пришлось брать за основу и такую неаудированную информацию.
Кроме того, раньше компании раскрывали и данные РСБУ, и данные консолидированной отчетности ― МСФО. Сейчас большинство предоставляет преимущественно усеченные данные РСБУ. Для крупных финансовых учреждений и монолитных компаний, таких как РЖД или Сбербанк, данные РСБУ и МСФО сопоставимы. Для холдинговых компаний, таких как «Мечел», «Россети», УГМК или «Газпром», данные РСБУ существенно отличаются от консолидированной отчетности. При этом количество публикуемых отчетностей по международным стандартам значительно снизилось.
График 2 Более четверти компаний Топ-400 можно отнести к старожилам: они присутсвуют в рейтинге не менее 15 лет
Источник: «Моноколь»
Помимо этого виден тренд на несистемность раскрытия данных: часть компаний раскрыла информацию за 2021 год, но не раскрыла за 2022-й. Другие, наоборот, закрыли данные за 2021 год, но раскрыли за 2022-й. Обе категории компаний мы включили в рейтинг. Те, кто не представил данные за один из периодов, в графе за соответствующий год получили знак «XX». Если мы не нашли данные за 2022 год, место в рейтинге было присвоено на основе данных за 2021-й.
Однако самая сложная ситуация с третьей категорией — компаниями, не публиковавшими данные за два года подряд. Это целая плеяда предприятий из сектора ВПК, государственные структуры, иностранные корпорации, уходящие из России, банки. Таких «уклонистов» набралось несколько десятков. В итоге рейтинг сильно поредел. Традиционно размерность рейтинга — 400 позиций, поэтому нам пришлось замещать часть предприятий новичками, которые при полном раскрытии информации всеми российским компаниями оказались бы в четвертой-пятой сотне рейтинга. Кроме того, из-за выпадения части компаний из рейтинга, впервые с 2014 года входной порог снизился по сравнению с прошлым годом. Так, если в 2021 году, чтобы попасть в рейтинг, нужно было иметь 46,7 млрд рублей выручки, то по итогам 2022 года лишь 36 млрд.
Таблица 2 20 самых быстрорастущих крупных компаний в России в 2022 г.
Источник: расчеты на основании данных компаний
Нередко компании раскрывают лишь часть своей отчетности: например только выручку или только чистую прибыль. Вследствие этого многие субрейтинги, рассчитываемые в рамках основного рейтинга, в этом году претерпели сильные изменения и не отражают полноты картины. Поэтому мы отказались от расчета показателей производительности труда: данные субрейтинга из-за неполноты картины сильно исказились.
Благодаря всем этим допущениям мы смогли сформировать рейтинг крупнейших компаний страны, что считаем заслугой нашего издания, так как наши «конкуренты» — рейтинг РБК-500 — не публикуется второй год, а в этом году, похоже, не будет опубликован RAEX-600.
Исходя из перечисленного следует признать: последние два года рейтинг крупнейших компаний страны не в полной мере отражает структуру российской экономики и очень сильно деформирован. Тем не менее Минфин и Центробанк постепенно ужесточают требования к раскрытию информации. Уже в 2023 году многие вернулись к публикации данных МСФО, так что в следующем году в рейтинге крупнейших компаний России можно ждать возвращения части выпавшего за рамки нашего обзора бизнеса.
Сдача газа
В 2022 году в очередной раз лидерскую позицию занял «Газпром». Благодаря сверхвысоким ценам на газ в Европе компании удалось поставить исторический рекорд по выручке — более 11,6 трлн рублей. К тому же газовая монополия заработала рекордную прибыль — более 1,3 трлн рублей.
Однако столь высокие показатели наблюдались недолго. Осенью 2022 года были взорваны подводные газопроводы, транспортирующие природный газ в Германию, а Польша национализировала проходящую по ее территории часть газопровода Ямал — Европа и разорвала контракт с «Газпромом». В итоге экспорт газпромовского газа в Европу буквально рухнул: остались только турецкое направление и усеченный украинский транзит.
Продажи трубного газа «Газпрома» в Европу упал примерно в шесть раз от показателей до начала СВО. Для российской газовой монополии потери существенные: газовое ядро бизнеса скатилось в убыток по итогам первого полугодия 2023 года. И это в условиях растущего спроса на российский газ со стороны Китая, сохраняющихся поставок в Турцию, страны Южной Европы. Однако убыток «Газпрома» контролируемый и определяется уровнем налоговой нагрузки на компанию: правительство ввело дополнительный налог в виде НДПИ на газ. В случае снижения НДПИ ядро бизнеса выйдет в прибыль, а значит, вернет устойчивость. (Подробнее о перипетиях «Газпрома» в 2022 году можно прочитать в статье ««Газпром»: вызов на два десятилетия» на стр. ???)
На фоне потери западных рынков сбыта с очень высокой вероятностью уже в рейтинге крупнейших компаний России следующего года «Газпром» потеряет лидерство, уступив его крупным российским нефтяным компаниям ― «Роснефти» (2-е место в рейтинге) и «ЛУКойлу» (3-е место).
Другой крупный газовый экспортер России, «Ямал СПГ» (17-е место), отработал весь год без происшествий и смог воспользоваться благоприятной конъюнктурой. В результате он нарастил выручку в 1,6 раза, сделав прыжок сразу на десять позиций вверх и обогнав в рейтинге такие крупные российские холдинги, как «Транснефть» (18) или «Русал» (20). Более того, по размеру заработанной прибыли это компания номер два в России в прошлом году. По размеру чистой прибыли она обошла даже «Роснефть» (см. таблицу 1), а рентабельность бизнеса по выручке составила неприличные 76%. Отлично выглядели показатели третьего экспортера газа в России ― «Сахалин Энерджи»: компания нарастила продажи в полтора раза и, как и «Ямал СПГ», вошла в десятку самых рентабельных компаний России.
Еще одна газовая компания, «НоваТЭК» (16), в этом году запустит первую линию нового проекта на Ямале ― «Арктик СПГ — 2». Выход на полную мощность потребует времени, но в результате будет построен завод-гигант мощностью 19,8 млн тонн СПГ в год. В рейтинг эта компания попадет уже по итогам 2024 года.
Нефть-кормилица
Нефтяники отработали год с умеренным приростом. У компании «Роснефть» выручка выросла на 3%, «ЛУКойл» за прошлый год данные не раскрыл, «Сургутнефтегаз» (7) прирос на 23%, «Татнефть» (13) на 12,8%. Высокие цены на нефть в первой половине 2022-го сменились серьезным спадом уже к концу года. Кроме того, Urals торговалась с огромными дисконтами, доходившими до 25% к аналогам в конце года, что сильно ослабило финансовые показатели наших компаний. Не нужно забывать и про переукрепившийся рубль, сильно исказивший структуру себестоимости для российского экспорта.
Впрочем, слабый показатель прироста выручки «Роснефти» может быть связан не только с перечисленными факторам, но и с потерей активов в Германии, где правительство взяло под управление доли в трех принадлежавших ей крупных НПЗ. Компания пока так и не раскрыла списания и консолидируемые/деконсолидируемые активы по итогам 2022 года.
График 3 Чистая прибыль крупных компаний в России резко снизилась
Источник: «Моноколь»
В условиях потери европейских рынков российским нефтяникам потребовалось в срочном порядке переориентировать логистику с поставок из привычных европейских стран в страны дружественные, то есть в Индию и Китай. Все это потребовало дополнительных издержек на выстраивание новой логистики и маркетинг. Но уже в 2023 году высокие цены на нефть, сильно сократившиеся скидки на Urals, крайне слабый рубль позволят российским нефтяным компаниям компенсировать потери тяжелого прошлого года, даже несмотря на искусственно сдерживаемую добычу сделкой ОПЕК+.
ЦБ пришел на помощь
Шоковое состояние российских нефтегазовых компаний не могло не сказаться на финансовом секторе страны ― банках, обслуживающих счета крупнейших корпораций. Кроме того, многие из фининститутов попали в SDN List (Specially Designated and Blocked Persons List) ― список людей и компаний, с которыми резиденты США (компании, предприниматели, иные лица, которые ведут деятельность в США и платят там налоги) не могут вести дела или совершать с фигурантами этого списка какие бы то ни было транзакции. Любая компания, которая продолжит взаимодействовать с подсанкционными лицами, тоже может быть признана санкционной и тем самым лишится возможности вести бизнес в США.
Таблица 3 20 аутсайдеров рейтинга: кто сдал бизнес в России
Источник: расчеты на основании данных компаний
Внесение в SDN List крупнейших банков России — Сбербанка (4), Альфа-банка (не раскрыл отчетность) и ВТБ (12) — отрезало десятки крупнейших банков страны от возможности проводить транзакции в долларах США. Впрочем, параллельно многие банки были отключены от международной расчетной системы платежей SWIFT. Все это не могло не сказаться на здоровье балансов банковского сектора. Однако с помощью льготных мер Центробанка многим банкам удалось относительно благополучно закончить 2022 год.
Благодаря этому уже по итогам года банковскому сектору в целом удалось компенсировать полученный в первом полугодии убыток в 1,5 трлн рублей и даже получить небольшую прибыль в размере 203 млрд рублей. Для сравнения: прибыль банковского сектора за 2021 год была в 12 раз больше и составила 2,4 трлн рублей.
График 4 Положение компаний ключевых отраслей Топ-400 в координатах "динамика выручки - рентабельность" в 2019 году
Источник: «Моноколь»
Однако не все банки смогли полностью перекрыть полученный в начале года убыток. В результате по итогам года доля прибыльных банков составила 82%. Любопытно, что Сбербанк объявил о получении в 2022 году прибыли в размере 300 млрд рублей. Объявили часть своих результатов еще несколько крупных банков. Но многие кредитные организации предпочли воспользоваться льготами Банка России и не опубликовали даже сокращенные данные о результатах своей работы в 2022 году.
Впрочем, при возможности банков не переоценивать кредитные портфели и вложения в ценные бумаги по их реальной стоимости до конца 2022 года «бумажная» прибыль в финансовой отчетности некоторых банков может иметь весьма отдаленное отношение к реальности. Подробнее о перипетиях в секторе см. «Банки купаются в деньгах», стр. ???.
Спасающий спрос
В разрезе отраслей самая заметная негативная динамика валовой добавленной стоимости зафиксирована в обрабатывающем секторе (−2,4%), оптовой и розничной торговле (−12,7%).
Эта статистика прекрасно ложится на изменения, произошедшие в рейтинге. Начало СВО потребовало от государства резкого роста расходов, которые пошли на гособоронзаказ, выплату контрактникам, восстановление городов новых регионов. Добавим сюда крупные федеральные программы строительства автомобильных и железных дорог. Все это вылилось в рост зарплат и огромный потребительский спрос. На этом фоне активно росла розничная торговля. В то же время многие оптовые поставщики импорта начали терять бизнес в России из-за ухода и запрета поставок в Россию. В итоге статистика показала просадку, в то время как рынок переживал сильнейшую трансформацию как минимум за пятнадцать лет.
Наблюдался агрессивный рост в рознице. Выручка X5 Retail Group выросла на 18%, группы «Магнит» — на 26%. Маркетплейсы продолжили галопировать: Wildberries вновь удвоился. Его продажи превысили 1 трлн рублей. Масштабы бизнеса уже обошли «НоваТЭК». Маркетплейс номер два, «Озон», прирос на треть.
В то же время «Эппл Рус» сократился на две трети, «Хуавэй» потерял четверть выручки, «Связной» и «Ре:Стор» уполовинились. Слабо выглядела компания «М.Видео». При этом, очевидно, появилась целая плеяда новых компаний, занимающихся оптовой и розничной торговлей, показавших впечатляющие темы роста на фоне налаживания схем параллельного импорта в Россию. Уже в 2023 году они окрепнут настолько, что наверняка смогут претендовать на место в рейтинге крупнейших компаний страны.
График 5 Планка входа в рейтинг Топ-400 выросла до 46,7 млрд. руб.
«Моноколь»
Агрессивно наращивали выручку и строители, сильно зависящие от федеральной программы льготной ипотеки. Например, выручка «Самолета» выросла на 85%, Военно-строительной компании — в 2,5 раза, турецкого девелопера «Ант Япы» — на 85%.
Убегая, не гасите свет
Тренд года — бегство иностранного бизнеса из России и разрушение цепочек поставок (см. таблицу 3). По данным FT, на выход из страны собралось около двух тысяч иностранных компаний. При этом одобрение властей получила только десятая часть.
Так или иначе, с началом СВО была запущена огромная трансформация бизнеса в России. Например, испанская фирма Inditex, владеющая десятком брендов (Zara, Bershka, Pull & Bear, Massimo Dutti и др.), покинула Россию. В прошлогоднем рейтинге эта компания была представлена как «Зара СНГ». В рейтинге за 2022 год ее нет. Рейтинг покинул «Декатлон». В разы сократили масштабы деятельности «Эппл Рус», IKEA, «Самсунг», «ЛГ Электроникс Рус». Все они, годами выстраивавшие бизнес в России, по политическим мотивам решили заморозить отношения с нашей страной, свернуть розничные и оптовые сети, закрыть производства. Впрочем, некоторые уходили, не сжигая мосты: те же французские и южнокорейские игроки постарались оставить возможность для возвращения.
В течение всего 2022 года шли сделки по продаже активов иностранцев. Например, компании из недружественных стран почти полностью контролируют табачную отрасль страны, их было много в золотодобыче, нефтесервисе, финансах. Чувствовалась острая конкуренция в гостиничном и ресторанном бизнесе, товарах повседневного спроса. Среди компаний, представленных в рейтинге крупнейших компаний страны, ежегодно порядка 20% — это «дочки» иностранных корпораций. Бизнес многих из них не локализован, зачастую это торговые представительства.
Из знаковых сделок прошлого года можно выделить покупку Росбанка и страховой компании Societe Generale Владимиром Потаниным, «Ниссан» перешел НАМИ, McDonald`s стал «Вкусно и точка» под управлением Александра Говора. «ЛУКойл» приобрел «Шелл нефть» и долю в «Энел Россия», «Татнефть» забрала российские активы производителя шин Nokian Tyres. Множество крупных компаний ушло во владение менеджмента.
Сделки по покупке бизнеса у иностранцев продолжались и в 2023 году, хотя правила выхода ужесточились и теперь требуется разрешение правительства. За последние месяцы прошли десятки сообщений о сделках M&A в России. Активность на рынке слияний и поглощений наивысшая с 2008 года. Пока скудность раскрытия информации не позволяет оценить всю глубину происходящих изменений, однако по мере нормализации раскрытия информации изменение собственников с иностранных на российских окажет существенное влияние на рейтинг крупнейших компаний страны.
Ездим на «Ладе»
Полную картину выручки крупнейших промышленных компаний страны сейчас собрать сложно, однако если смотреть на те цифры, что есть в открытом доступе, можно убедиться: как и в других отраслях, в промышленности был хаос. «Ростех» в прошлом году вырос на 2,5%, КамАЗ символически просел, выручка АвтоВАЗа рухнула на 43%.
Драматическая ситуация сложилась в автомобильном секторе. После кризиса 2008 года российское правительство сделало ставку не на развитие отечественного автопрома, а на приход в Россию крупнейших зарубежных компаний. Nissan, Toyota, Hyundai, Mercedes вложили миллиарды долларов в строительство заводов в нашей стране. С введением санкций все они были вынуждены закрыть или продать свои предприятия. В рейтинге за 2022 год виден остаточный эффект былых масштабов деятельности. Уже по итогам 2023 года все эти предприятия покинут список крупнейшего бизнеса в России. В то же время спрос на автомобили никуда не делся, и на место одних гигантов приходят другие. Так, свои позиции в рейтинге 2022 года укрепил китайский «Хавейл», его выручка выросла на 40%. Дебютировал в рейтинге другой китайский автопроизводитель — «Джили моторс». Продажи «Чери» выросли в два с половиной раза.
График 6 Почти треть суммарной выручки пришлось на нефтегазовую промышленность
«Моноколь»
После провала 2022 года уже в 2023-м начался бурный рост обрабатывающих производств. Впрочем, скорее не начался, а продолжился. Те же данные Росстата говорят о том, что с начала острого геополитического противостояния Россия и Запада в 2014 году наша промышленность выросла почти на 40%. Тренд очень уверенный. При этом страна пережила несколько серьезных кризисов, валютных шоков, заморозки кредитования. Однако вопреки всему обработка растет. Добыча полезных ископаемых за это время прибавила лишь 10%, то есть она растет медленнее обработки в четыре раза, но ввиду масштабов затеняет процессы, происходящие в среднем сегменте рейтинга крупнейших компаний России.
Кончено, в сравнении с Китаем и Индией рост обрабатывающей промышленности в Росси умеренный, но не нужно забывать, что российская обработка растет от высокой базы. Отечественная промышленность ― одна из крупнейших в мире и сопоставима с японской или немецкой с учетом паритета покупательской способности. Кроме того, в отличие от азиатских экономик в России практически нет экстенсивных факторов роста — дешевых рабочих рук в виде сельского населения. Урбанизация страны закончилась еще при СССР. Поэтому рост обрабатывающих производств возможен только за счет интенсивных факторов — роста производительности труда с крайне ограниченными трудовыми ресурсами, что априори не может происходить быстро.
«Капитализация-100»: список крупнейших компаний по рыночной стоимости (капитализации) на первое полугодие 2023 г 1 (4) ПАО Сбербанк 5406305 2901358 86,3 70303 3261500 270500 1,66 19,99 1 МСФО банки Москва 2 (2) ПАО «НК “Роснефть”» 5111501 3885822 31,5 66470 9041000 813000 0,57 6,29 1 МСФО нефтяная и нефтегазовая промышленность Москва 3 (3) ПАО «НоваТЭК» 4035858 3080636 31 52482 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Ямало-Ненецкий автономный округ 4 (1) ПАО «Газпром» 3950636 5358026 -26,3 51374 10241353 1311645 0,39 3,01 1 МСФО нефтяная и нефтегазовая промышленность Санкт-Петербург 5 (5) ПАО «ЛУКойл» 3532923 2745134 28,7 45942 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Москва 6 (7) ПАО «Газпром нефть» 2496768 1909795 30,7 32468 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Санкт-Петербург 7 (6) ПАО «ГМК “Норильский никель”» 2253818 2684039 -16 29309 1156840 401288 1,95 5,62 1 МСФО цветная металлургия Красноярский край 8 (8) ПАО «Полюс» 1464175 1228026 19,2 19040 294067 111849 4,98 13,09 1 МСФО промышленность драгоценных металлов и алмазов Москва 9 (9) ПАО «Сургутнефтегаз» 1338783 1143050 17,1 17409 2333088 н.д. 0,57 н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Ханты-Мансийский автономный округ 10 (11) ПАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина 1177224 996931 18,1 15309 1427147 284903 0,82 4,13 1 МСФО нефтяная и нефтегазовая промышленность Республика Татарстан 11 (10) ПАО НЛМК 1025441 692291 48,1 13335 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. черная металлургия Липецкая область 12 (15) ПАО «Северсталь» 980633 819514 19,7 12752 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. черная металлургия Москва 13 (26) ПАО «ФосАгро» 946257 1038461 -8,9 12305 569527 184714 1,66 5,12 1 МСФО химическая и нефтехимическая промышленность Москва 14 (18) Yandex N. V. 798037 528054 51,1 10378 521699 47615 1,53 16,76 1 МСФО информационные технологии Москва 15 (14) ПАО «Акрон» 694710 742583 -6,4 9034 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 МСФО химическая и нефтехимическая промышленность Новгородская область 16 (17) ПАО МТС 597716 543560 10 7773 541749 33435 1,1 17,88 1 МСФО телекоммуникации и связь Москва 17 (13) МКПАО «ОК Русал» 595794 733975 -18,8 7748 957909 122909 0,62 4,85 1 МСФО цветная металлургия Москва 18 (16) ПАО «Корпорация “ВСМПО-Ависма”» 569098 674939 -15,7 7401 92613 хх 6,14 н.д. 2 МСФО цветная металлургия Свердловская область 19 (22) ПАО ММК 527317 364674 44,6 6857 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. черная металлургия Челябинская область 20 (21) ПАО «Магнит» 523621 423429 23,7 6809 2351996 27933 0,22 18,75 1 МСФО розничная торговля Краснодарский край 21 (19) АК «Алроса» (ПАО) 515989 507667 1,6 6710 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 МСФО промышленность драгоценных металлов и алмазов Республика Саха (Якутия) 22 (20) ПАО ПИК СЗ 495307 484739 2,2 6441 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 МСФО строительство Москва 23 (23) ПАО «Интер РАО» 421776 355325 18,7 5485 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. электроэнергетика Москва 24 (25) ПАО ОАК 403169 326799 23,4 5243 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. машиностроение Москва 25 (27) Банк ВТБ (ПАО) 393815 235623 67,1 5121 1591700 -612600 0 н.д. 1 н.д. банки Москва 26 (24) ПАО «РусГидро» 384524 346467 11 5000 418558 19325 0,92 19,9 1 МСФО электроэнергетика Красноярский край 27 (31) ПАО «АНК “Башнефть”» 365543 193389 89 4754 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Башкирия 28 (26) МКПАО «ЭН+ Груп» 296809 315911 -6 3860 1134424 126542 0,26 2,35 1 МСФО многоотраслевые холдинги о. Джерси 29 (30) ПАО «Московская биржа» 280202 195133 43,6 3644 89495 36291 3,13 7,72 1 МСФО финансы Москва 30 (28) ПАО «Ростелеком» 252758 224442 12,6 3287 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. телекоммуникации и связь Санкт-Петербург 31 (33) Polymetal International plc 247422 184288 34,3 3217 191831 -19724 1,29 н.д. 1 МСФО промышленность драгоценных металлов и алмазов Санкт-Петербург 32 (35) ПАО «Московский кредитный банк» 225283 166112 35,6 2930 361840 7467 0,62 30,17 1 МСФО банки Москва 33 (32) ПАО «Транснефть» 221181 190317 16,2 2876 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. транспорт и логистика Москва 34 (41) ПАО «Казаньоргсинтез» 219212 127943 71,3 2851 115413 27342 1,9 8,02 3 РСБУ химическая и нефтехимическая промышленность Республика Татарстан 35 (38) ПАО «Нижнекамскнефтехим» 215958 125839 71,6 2808 114487 20 1,89 н.д. 3 РСБУ химическая и нефтехимическая промышленность Республика Татарстан 36 (48) ПАО «Совкомфлот» 213227 93670 127,6 2773 98500 20400 2,16 10,45 1 МСФО транспорт и логистика Санкт-Петербург 37 (42) ПАО «Россети» 209571 121552 72,4 2725 253500 54200 0,83 3,87 1 МСФО электроэнергетика Москва 38 (51) ПАО ДВМП 197527 88744 122,6 2569 162639 39388 1,21 5,01 2 МСФО транспорт и логистика Москва 39 (29) ПАО «Распадская» 195060 197157 -1,1 2537 194677 58853 1 3,31 2 МСФО угольная промышленность Кемеровская область 40 (36) ПАО «ГК “Самолет”» 189788 162908 16,5 2468 172210 19257 1,1 9,86 1 МСФО строительство Москва 41 (45) ПАО НМТП 189613 103329 83,5 2466 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. транспорт и логистика Краснодарский край 42 (65) ПАО ТМК 175261 57711 203,7 2279 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. черная металлургия Москва 43 (61) ПАО «Аэрофлот» 169527 65660 158,2 2205 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. транспорт и логистика Москва 44 (37) ПАО «АФК “Система”» 168750 138767 21,6 2194 912656 43817 0,18 3,85 1 МСФО многоотраслевые холдинги Москва 45 (34) ПАО «Росбанк» 152968 171895 -11 1989 170858 5376 0,9 28,45 3 МСФО банки Москва 46 (46) ПАО «Куйбышевазот» 151870 95630 58,8 1975 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. химическая и нефтехимическая промышленность Самарская область 47 (62) ПАО «КамАЗ» 147174 63509 131,7 1914 н.д. н.д. н.д. н.д. 2 н.д. машиностроение Республика Татарстан 48 (40) ПАО МГТС 139889 126371 10,7 1819 42600 15100 3,28 9,26 3 МСФО телекоммуникации и связь Москва 49 (67) ПАО «Группа “Позитив”» 132145 52860 150 1718 13800 6820 9,58 19,38 1 МСФО информационные технологии Москва 50 (44) ПАО ;«Группа “Черкизово”» 131859 113451 16,2 1715 184344 14619 0,72 9,02 3 МСФО пищевая промышленность Москва 51 (55) ПАО «Россети Ленэнерго» 127601 72495 76 1659 95200 19900 1,34 6,41 3 МСФО электроэнергетика Санкт-Петербург 52 (50) ПАО «Корпорация “Иркут”» 126986 90162 40,8 1651 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. машиностроение Москва 53 (53) ПАО «Мосэнерго» 124018 81248 52,6 1613 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. электроэнергетика Москва 54 (49) ПАО «Юнипро» 112983 93186 21,2 1469 105798 21267 1,07 5,31 1 МСФО электроэнергетика Тюменская область 55 (63) ПАО «СК “Росгосстрах” 107397 61090 75,8 1397 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. страхование Московская область 56 (47) ПАО «Аптечная сеть 36,6» 103011 94984 8,5 1340 н.д. н.д. н.д. н.д. 2 н.д. розничная торговля Москва 57 (57) ПАО «Мечел» 101698 70447 44,4 1322 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. черная металлургия Москва 58 (52) ПАО ЯТЭК 97411 86330 12,8 1267 7580 1980 12,85 49,2 3 МСФО нефтяная и нефтегазовая промышленность Республика Саха (Якутия) 59 (39) ПАО «Сегежа Групп» 92194 126712 -27,2 1199 102800 6040 0,9 15,26 1 МСФО лесная и деревообрабатывающая промышленность Москва 60 (59) ПАО «АКБ “Авангард”» 90384 67385 34,1 1175 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. банки Москва 61 (64) ПАО «Группа ЛСР» 89657 58562 53,1 1166 139662 13363 0,64 6,71 1 МСФО промышленность строительных материалов Санкт-Петербург 62 (54) VEON Ltd. 88593 76612 15,6 1152 573800 49600 0,15 1,79 - МСФО телекоммуникации и связь Москва 63 (60) МКПАО «Лента» 87337 67334 29,7 1136 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. розничная торговля Санкт-Петербург 64 (56) ПАО ОГК-2 82290 70517 16,7 1070 н.д. н.д. н.д. н.д. 2 н.д. электроэнергетика Ставропольский край 65 (75) ПАО «Банк “Санкт-Петербург”» 77562 36328 113,5 1009 47500 н.д. 1,63 н.д. 1 МСФО банки Санкт-Петербург 66 (66) ПАО «Авиакомпания “ЮТэйр”» 72171 56229 28,4 939 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. транспорт и логистика Тюменская область 67 (69) ПАО «Инград» 70694 50990 38,6 919 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. операции с недвижимостью Московская область 68 (90) ПАО «Россети Кубань» 70579 18875 273,9 918 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. электроэнергетика Краснодарский край 69 (74) ПАО «Белуга Групп» («НоваБев Групп») 66597 36340 83,3 866 97316 8442 0,68 7,89 1 МСФО пищевая промышленность Москва 70 (86) ПАО «Мостотрест» 63230 21618 192,5 822 н.д. н.д. н.д. н.д. 2 МСФО инфраструктурное строительство Москва 71 (70) ПАО «Россети Московский регион» 57012 45444 25,5 741 199700 13500 0,29 4,22 3 МСФО электроэнергетика Московская область 72 (71) ПА «Инарктика» («Русская аквакультура») 56065 н.д. н.д. 729 23500 12900 2,39 4,35 2 МСФО пищевая промышленность Москва 73 (-) ПАО «ЭсЭфАй» 55305 58721 -5,8 719 23300 6060 2,37 9,13 1 МСФО многоотраслевые холдинги Москва 74 (73) ПАО «Южный Кузбасс» 54585 37265 46,5 710 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 МСФО угольная промышленность Кемеровская область 75 (84) ПАО «Банк “Уралсиб”» 54524 22652 140,7 709 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 МСФО банки Москва 76 (68) ПАО «Детский мир» 52587 51436 2,2 684 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 МСФО розничная торговля Москва 77 (72) ПАО «Селигдар» 51778 40121 29,1 673 34700 4100 1,49 12,63 2 МСФО промышленность драгоценных металлов и алмазов Республика Саха (Якутия) 78 (76) ПАО СН-МНГ 50456 35375 42,6 656 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Москва 79 (87) ПАО НКХП 49447 21428 130,8 643 4960 1960 9,97 25,23 1 МСФО сельское хозяйство Краснодарский край 80 (82) ПАО «Группа “Ренессанс Страхование”» 43765 24044 82 569 105300 н.д. 0,42 н.д. 1 МСФО страхование Москва 81 (81) ПАО «НК “Русснефть”» 41883 25471 64,4 545 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Москва 82 (80) ПАО «Россети Сибирь» 37357 25695 45,4 486 64800 -190 0,58 н.д. 3 МСФО электроэнергетика Красноярский край 83 (79) ПАО «ННК-Варьеганнефтегаз» 37111 26998 37,5 483 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Тюменская область 84 (77) ПАО ТГК-1 35005 34866 0,4 455 н.д. 6710 н.д. 5,22 1 МСФО электроэнергетика Санкт-Петербург 85 (78) ПАО «М.Видео» 34120 34372 -0,7 444 402462 -10299 0,08 н.д. 1 МСФО розничная торговля Москва 86 (-) ПАО «Ашинский метзавод» 33915 10273 230,1 441 н.д. н.д. н.д. н.д. 2 н.д. черная металлургия Челябинская область 87 (92) ПАО «Абрау-Дюрсо» 33300 16905 97 433 13800 1750 2,41 19,03 3 МСФО розничная торговля Краснодарский край 88 (93) ПАО «Славнефть-ЯНОС» 32195 16219 98,5 419 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. нефтяная и нефтегазовая промышленность Ярославская область 89 (89) ПАО «Россети Центр и Приволжье» 28479 19339 47,3 370 114000 11000 0,25 2,59 3 МСФО электроэнергетика Нижний Новгород 90 (100) ПАО ОМЗ 28119 11358 147,6 366 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. машиностроение Москва 91 (99) ОАО «Белон» 28077 11632 141,4 365 н.д. н.д. н.д. н.д. 1 н.д. угольная промышленность Кемеровская область 92 (95) ПАО ДЭК 28005 15363 82,3 364 126100 2710 0,22 10,33 2 МСФО электроэнергетика Приморский край 93 (-) ПАО «Соллерс» 27982 7248 286,1 364 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. машиностроение Москва 94 (-) ПАО «РКК “Энергия”» 27121 10952 147,6 353 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. машиностроение Москва 95 (97) ОАО «МРСК Урала» 26299 14618 79,9 342 103000 4280 0,26 6,14 2 МСФО электроэнергетика Свердловская область 96 (-) ПАО «ВУШ Холдинг» 25654 н.д. н.д. 334 6960 830 3,69 30,91 2 МСФО многоотраслевые холдинги Москва 97 (85) ПАО «ГК “ТНС энерго”» 22963 7996 187,2 299 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. электроэнергетика Москва 98 (94) ПАО ОКС 22414 15733 42,5 291 н.д. н.д. н.д. н.д. 3 н.д. финансы Москва 99 (88) ПАО «Русолово» 21988 20041 9,7 286 6000 -670 3,66 н.д. 3 МСФО цветная металлургия Москва 100 (85) ПАО «СПБ Биржа» 21906 22530 -2,8 285 н.д. 1930 н.д. 11,35 1 МСФО финансы Москва