Торговля ценными бумагами была и всегда останется тяжелым путем к легкой жизни.
Джеффри Силвераман, американский бизнесмен
Вопросы о ценных бумагах нередко ставят в тупик многих, кто готовится к сдаче ЕГЭ по обществознанию. В качестве введения в эту тему, мне бы хотелось немного рассказать о типах ценных бумаг и о том, что такое вообще ценная бумага, и какими особенностями она обладает.
Что такое ценная бумага?
Ценные бумаги относятся к финансовым инструментам, и потому, неплохо для начала разобраться в этом понятии.
Что же собой представляет финансовый инструмент? В общих чертах, я бы сказал, что это контракт, который дает имущественные права одной стороне, и вызывает финансовые обязательства у другой стороны.
Например, банк выдал человеку потребительский кредит. Соответственно, право на своевременный возврат процентов и суммы кредита - это право банка и обязательство заемщика, установленные кредитным договором. Таким образом, кредит здесь выступает в роли финансового инструмента.
Финансовый рынок является той частью финансовой системы, где происходит обмен и накопление финансовых инструментов. Финансовые инструменты относятся к двух основным категориям - финансовые инструменты денежного рынка и рынка капиталов.
Денежный рынок включает в себя те финансовые инструменты, что обладают большей ликвидностью. то есть они быстрее могут быть обменяны на деньги, быстрее приносят прибыль. Например, к нему относятся валюты, чей курс меняется буквально каждый день. Сюда же входят краткосрочные обязательства и кредиты, чей срок погашения не превышает 12 месяцев. Поскольку они даются на короткий срок, то и относительно быстро могут принести кредитодателю прибыль в виде процентов, что и позволяет отнести их к денежному рынку.
Рынок капиталов представлен активами, которые менее ликвидны, и приносят прибыль в долгосрочной перспективе. Прибыль от них выше, но и риск вложения тоже выше, поскольку сложнее делать точный прогноз на длительный срок. К рынку капиталов относятся среднесрочные и долгосрочные (от 12 месяцев и выше) обязательства и кредиты, и фондовый рынок, на котором обращаются те самые ценные бумаги.
О ценных бумагах и их типах
По общему определению, ценной бумагой является документ, дающий своему владельцу определенные имущественные права, действия с которыми возможны только при его предъявлении.
По форме владения бывают именные ценные бумаги, и ценные бумаги на предъявителя. Именная ценная бумага выдана конкретному человеку, чье имя также на ней указывается. Любые действия с именной ценной бумагой, требуют идентификации владельца. Ценная бумага на предъявителя не привязана к какому-либо лицу, и не требует подтверждения личности.
В наши дни, ценные бумаги могут быть в документарной и бездокументарной формах. Соответственно, документарная ценная бумага представляет собой бумажный сертификат, оформленный надлежащим образом, а бездокументарная не имеет физической формы.
Посмотрим, каких типов бывают ценные бумаги в зависимости от прав, которые они дают держателям.
Как можно заметить, ценные бумаги может выпускать как государство, так и частные юридические и физические лица. Тот, кто выпускает ценную бумагу, называется ее эмитентом. Тот, кто владеет ценной бумагой, называется ее держателем.
Например, компания, выпустившая акцию - это эмитент, а человек, купивший ее, называется держателем акции.
Ценные бумаги по своей природе делятся на три группы:
- Первичные ценные бумаги. Это те ценные бумаги, которые дают их держателям реальные имущественные права. Это могут быть права на деньги, какой-либо товар и другие вещи.
В свою очередь, первичные ценные бумаги делятся еще на две подгруппы. Это долевые и долговые ценные бумаги. Долевые ценные бумаги дают их держателям права на долю в имуществе ее эмитента. То есть, покупая такую бумагу, ее держатель становится совладельцем собственности того, кто ее выпустил. Величина этой собственности прямо зависит от числа ценных бумаг во владении держателя.
Яркий пример долевой ценной бумаги - это акция. Фактически, акционер владеет компанией, выпустившей эти акции, и его доля зависит от того, сколько акций он имеет.
Долговые же ценные бумаги дают их держателям право на получение денежной или иной выплаты от ее эмитента в установленный срок. То есть, покупая такую бумагу, ее держатель дает в долг тому, кто ее выпустил и будет получать от него доход.
В качестве примера долговой ценной бумаги, можно назвать облигацию. Тот, кто выпустил облигацию (эмитент), обязан в условленный срок вернуть ее стоимость и проценты тому, кто ее купил (держатель).
Есть также вторичные и производные ценные бумаги. Вторичными являются те ценные бумаги, что удостоверяют право держателя на получение первичных ценных бумаг на определенных условиях. Иными словами, это "бумажка, дающая право на другую бумажку".
Производными являются те ценные бумаги, которые фиксируют договоренности сторон о проведении какой-либо торговой операции в будущем, и на определенных условиях.
Для ответы на вопросы ЕГЭ достаточно знать о долевых и долговых ценных бумагах, потому я ограничился лишь кратким описанием других типов. Общим для всех ценных бумаг является то, что они дают некое имущественное право, для реализации которого требуется предъявление тех самых ценных бумаг.