Вы знаете, когда поднимают ключевую ставку, жадные инвесторы реагируют, как голодные волки, у которых перед глазами только свежее мясо. Их разум переключается на режим "еда, еда, еда", и они бросаются пересаживаться из акций в облигации. Даже те, у кого в акциях сотни миллионов рублей, ведут себя так, будто завтра светит апокалипсис.
Чтобы понять, почему это происходит, нужно знать психологию инвесторов и помнить, что в России мало долгосрочных инвесторов. Все хотят быстро заработать, их инвестиционный горизонт измеряется месяцами, хотя нужно думать о десятилетиях.
Даже богатые и опытные инвесторы сейчас советуют забыть акции с их 12% дивидендной доходностью и купить облигации с такой же гарантированной доходностью. Опыт не всегда ведет к мудрости, кажется.
Но давайте разберемся, почему это выглядит странно и вызывает у меня лишь смех и сочувствие.
- Высокая доходность облигаций в период высокой ключевой ставки - это как сладкое удовольствие на время. Но как только ставка упадет, доходность облигаций тоже упадет. Покупая долгосрочные облигации, вы просто замораживаете свои деньги на долгие годы под 12% годовых. Не самый умный ход.
- В период высокой ключевой ставки цены акций ниже их справедливой стоимости. Вместо того, чтобы загружать акции, вы отправляете свои деньги в морозилку, которая не сделает их ничего более ценными.
- Когда ключевая ставка упадет, цены на акции поднимутся, чтобы соответствовать дивидендной доходности облигаций. И ваши деньги в морозилке будут стоить столько же, сколько и раньше.
Итак, купив сейчас облигации с 12% доходностью, вы просто отказываетесь от возможности покупать дешевые акции. Когда ставка опустится до 5%, акции будут стоить как золото, а вы будете сидеть и жалеть о своем решении.
Это простой факт, но не для всех очевидный. Баффет говорит об этом уже много лет, но 90% людей все еще не могут это понять.
Именно поэтому инвестиции в российский рынок акций - это самый выгодный выбор. Но большинство наших сограждан не готовы рисковать и предпочитают облигации.
И именно благодаря им Сбер сейчас стоит 263 рубля, а не 500 рублей. Поэтому, друзья, давайте смотреть долгосрочно и не падать в ловушку краткосрочных выгод. Желаю вам удачи и мудрых инвестиций!