Мне иногда задают такой интересный вопрос.
Сейчас на рынке уверенно ждут среднесрочного роста. Потому что халвинг в 2024, потому что ETF, потому что ФРС с повышением ставки заканчивает.
Не консенсус ли это? (кто не знает, что такое консенсус на рынке, читаем это)
Если все купили и ждут роста, разве он может наступить?
Есть ожидания (которые могут быть оправдаться или не оправдаться). Это когда большинство участников рынка ждут какого-то события и предполагают определенную реакцию рынка на это событие. Но объективных причин, которые должны вызвать ожидаемую рынком реакцию, на самом деле нет.
Примеры таких ожиданий - фьючерсы СМЕ на Биткоин в конце 2017 года. Они были запущены после того, как Биткоин за год вырос почти в 20 раз, а на рынке разгоняли тему, что от фьючерсов СМЕ он вообще улетит в космос.
Хотя объективно этот инструмент дает большому количеству участников рынка возможность играть на понижение, даже не имея Биткоина. Потому считать это фактором среднесрочного роста было опрометчиво.
Еще пример - запуск платформы Bakkt во второй половине 2019 года. Рынок тогда был чем-то похож на нынешний - хороший рост в начале года и стагнация во второй половине. Большинство участников рынка ожидали, что запуск Bakkt разгонит рынки. А платформа открылась с минимальным объемом торгов, отчего на рынке произошло разочарование и слив.
В приведенных примерах объективная реальность заменяется ожиданиями, и эти ожидания овладевают рыночной толпой. Естественно, это заканчивается тем, что толпа становится кормовой базой.
Но существует и объективная реальность.
То есть факторы, в реальности которых сомнений нет, и влияние на рынок которых тоже совершенно однозначно.
Пример такой реальности - ситуация с генерацией долларов в 2020 году. Как только раздутый коронапсихоз стали заливать деньгами, и стали понятны масштабы этого, стало совершенно очевидным, что в этой ситуации у Биткоина только один путь.
Об этом я с марта говорил на канале, и в СМИ.
К второй половине лета это стало очевидно для многих, в тему стали заходить крупные игроки, к осени это стало очевидно для большинства тех, кто пользуется мозгом по назначению.
Но это не помешало Биткоину вырасти более чем в 6 раз в течение следующего года. Потому что объективная реальность - это сгенерированные триллионы долларов и фиксированное и сокращающееся предложение Биткоина. Даже если это будет понимать весь рынок, объективную реальность это не изменит.
Ситуация с Биткоином в целом - тоже объективная реальность. Я всегда говорил, что он обречен на рост, и этим и отличается от большинства других активов.
Когда канал был открыт, Биткоин стоил около 8К, а капитализация рынка была около 260 млрд.
За уже почти 5 лет работы канала были события, которые сложно было представить в 2019 году - от коронавируса и генерации долларов до геополитических потрясений, сильно изменивших мир, краха биржи из ТОП-3, и 2 криптовалют из ТОП-20 в прошлом году.
Но объективная реальность работает - Биткоин сейчас примерно в 3.5 раз дороже, чем в 2019, а капитализация превышает капитализацию 2019 более чем в 4 раза.
То есть происшедшие за это время события в 2019 предвидеть было нельзя. Но куда идет Биткоин, было очевидно. И жизнь эти выводы подтвердила.
Не могла не подтвердить, потому что это не прогноз реакции рынка на какие-то события, а объективная реальность.
Но вернемся в наше время и разберем текущие ожидания.
Халвинг в 2024 году (ориентировочно в мае). Может ли он не состоятся?
Не может. Должен быть - значит будет.
Халвинг - это уменьшение предложения. Уменьшение предложения даже при прежнем спросе - это рост.
Объективная реальность? Да.
Разворот политики ФРС (то есть переход в понижению ставки). Может ли ФРС повышать ее дальше?
Выше, чем сейчас, ставка ФРС была только в 2000 году, 23 года назад. Но тогда госдолг, стоимость обслуживания которого зависит от ставки ФРС, был ниже примерно в 6 (!) раз. И это я не говорю о других задолженностях (кредитные карты, домохозяйства и т.д), кому интересно, читаем тут.
Повышать не может, иначе скоро придется печатать деньги для поддержки экономики. Понижение - вопрос времени. Будет ли оно в начале 2024 или в конце, не столь важно. Чем позже начнут снижение, тем резвее будут поднимать (ситуация заставит).
Что это значит для Биткоина?
С 2020 года - четкий сигнал роста. В сочетании со всем остальным, разумеется.
Объективная реальность? Да.
Биткоин- ETF - это инструмент, который сделает инвестиции в Биткоин доступными и легальными для всех. Зайти в тему можно будет привычным способом, через фондовую биржу. Когда в 2004 был открыт первый ETF на золото, то до 2013 золото выросло более чем в 6 раз. И это при том, что добыча на 50% увеличилась, а капитализация золота и тогда была больше 1 трлн, а сейчас уже 8 трлн.
А у Биткоина в разы меньше капитализация и ограниченное и постоянно сокращающееся предложение.
Объективная ли это реальность?
Рост в случае принятия - точно да. Эффект будет гораздо сильнее, чем был у золота.
Точно ли его примут? По логике должны, 88%, что не позже марта 2024. А если нет, то примут позже.
Но есть и другие причины среднесрочного роста Биткоина. Они тут.
Большинство из них - тоже объективная реальность. Инфляция фиата будет только расти, спрос на приватность тоже, отложенный спрос будет превращаться в реальный, а Биткоина никогда не станет больше. Только меньше.
Потому все это - не рыночный консенсус, а объективная реальность. Которая не зависит от того, сколько участников рынка в нее верят.
Ночь сменяется днем, зима сменяется летом, а Биткоин будет стоить 100К не позже конца 2025 года. Сказано еще полгода назад.
