Прошел месяц с тех пор как я купила еврооблигацию и фонд на еврооблигации. Когда я смотрю на доходности этих двух активов, я понимаю, что уже можно сделать выводы хотя месяц - это не срок для долгосрочного инвестора.
Какие облигации покупала
На самом деле у мужа на ИИС есть 2 типа еврооблигаций от одного эмитента - Газпром капитала:
- БЗ026-1-Е. Выпуск с офертой и одной выплатой в году, но купоном 3.9%;
- ЗО-27-2-Д. Дата погашения - июнь 2027 года, купон 3%, регулярность выплат - 2 раза в год.
Второй выпуск был куплен чуть раньше, поэтому просто сравнивать общий прирост стоимости с картинки ниже будет не корректно.
Еврооблигации я специально собираю на ИИС мужа, таким образом я развожу разные активы по портфелям. Еврооблигации купила и забыла. А может быть когда-нибудь Тинькофф научится и купоны выводить на карту, а не только дивиденды и будет мне тогда счастье...
Что за фонд купила
На сдачу, образовавшуюся на ИИС я взяла фонд еврооблигаций от Тинькофф Капитал. Подробнее о нем писала вот тут.
Если кратко:
- Комиссия за управление 1.8% (ранее была 2.1%);
- Купоны выплачиваются акционерам;
- Состав фонда: 39% денежные средства!!! Очень много Газпром капитала с разным сроком обращения, Лукойл, Совкомфлот.
Знаете что смешно? Все активы которые находятся в составе фонда кроме денежных средств показали рост стоимости минимум на 1.9% за последний месяц, а фонд в цене просел. А все дело в том, что цена пая - это рыночная стоимость, которую определяет только спрос и предложение. Если будет большой спрос, цена пая может вырасти намного больше, чем стоимость еврооблигаций, которые приобрела УК, а если будут медвежьи настроения, то и ценник на ПИФ не порадует. В течение последнего месяца наши власти активно борются с ростом курса доллара. Видимо инвесторы решили, что доллар по 100+ в этом году мы не увидит, а значит купоны в рублях не будут увеличиваться за счет валютного роста, а 2-7% - это мало. Вот интерес к фонду и пропал.
Сравниваем
За последний месяц мои еврооблигации выросли в цене на:
- БЗ026-1-Е +1,19%;
- ЗО-27-2-Д +3,59%.
По ним мне так же начислен накопленный купонный доход (НКД):
- БЗ026-1-Е - 3.2 доллара или 310 рублей по курсу 1$=97 рублей;
- ЗО-27-2-Д - 2,45 доллара или 239 рублей.
Пай фонда за это время подешевел на -7,91%! Мне чуть позже будет начислен купон, но поскольку 39% фонда - это денежные средства которые в данный момент никуда не проинвестированы, то даже боюсь посчитать его размер. Я посчитала в экселе средневзвешенную ставку по еврооблигациям, которые купил фонд, с учетом простоя 39% денег, получается, что она всего 2,27%. А значит купон за 30 ней мне будет положен порядка 1000 х 0,0227 х 30 / 365 = 1,86 доллара или 180 рублей. Из них еще надо вычесть комиссию УК, но не буду сейчас разбрасываться на эти мелочи, все-таки 1,8% в год - это 0,14% за 30 дней. Я допускаю, что в какой-то момент в фонде лежало меньше наличных, но сейчас это уже никак проверить не могу.
Сейчас не буду обращать внимание на цену пая, ведь сегодня она такая, а завтра другая. Пока я не продам активы, я могу сравнивать только бумажные цифры, а их в карман не положить. Но пока могу точно сказать вот, что: мне не нравится в фонде:
- Большое количество свободных денег, которые приводят к тому, что потенциальные купоны уменьшаются, а следом и размер выплаты инвесторам;
- Фонд может закрыться в любой момент, даже тогда когда это будет мне не выгодно. Сейчас в фонд проинвестировали не так уж и много денег, Тинькофф может решить, что ему не выгодно обслуживать фонд и он закроет его.
Я пока не буду спешить с какими-то действиями. В октябре фонд планирует произвести первую купонную выплату и в этот момент многое встанет на свои места. Да, наличие большого объема наличных средств мне не нравится, но надо посмотреть динамику. Но пока судя по всему, фонд будет не плохо проигрывать еврооблигациям по доходности...
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.