Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за 9 месяцев 2023 года. Согласно представленным данным, розничный кредитный портфель вырос на 3,6% за месяц и составил 14,7 трлн руб. Отдельно стоит выделить динамику портфеля жилищных кредитов, который увеличился на 4,7% за месяц, а его объем превысил 9,4 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель продемонстрировал более скромные результаты, увеличившись на 2,8% в сентябре до уровня 22,7 трлн руб. При этом, качество кредитного портфеля осталось стабильным – доля просроченной задолженности на уровне 2,0%.
Чистая прибыль банка продолжила держаться на высоких отметках в сентябре, продемонстрировав результат в размере 130,2 млрд руб. благодаря высоким показателям чистого процентного и комиссионного доходов. На текущий момент, можно констатировать, что бизнес банка продолжает демонстрировать стабильно высокие результаты, несмотря на ужесточение монетарной политики и волатильность валютного курса. Тем не менее, к концу года мы ожидаем некоторого ослабления динамики в связи с замедлением темпов кредитования под влиянием высоких процентных ставок.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций Сбербанка на фоне сильных результатов за 9 месяцев 2023 года. При условии сохранения динамики чистой прибыли в четвертом квартале, российская компания на горизонте 1 года имеет 14% потенциал роста до нашей целевой цены в 300 руб.