Сейчас на рынке нефти мы видим совершенно удивительные явления, которые рано или поздно повлияют на наши экономику, а следом и на содержимое кошельков. И все бы хорошо, но ситуация настолько вышла из-под контроля, что справиться с ней не может никто, ни Саудиты, ни США, ни мы. Так что всем нам остается только ждать, а чего - не понятно.
Все мы гнали цены на вверх
Давайте скажем честно, низкая стоимость бочки нефти нужна только домохозяйствам. Это они первыми замечают, что цена выросла, а в след за ней начала разгоняться инфляция, ведь при производстве и доставке товаров задействуется транспорт, а значит бензин или дизель. Государству интересна высокая стоимость на бочку топлива, ведь чем больше денег заработают нефтеперерабатывающие компании, тем больше налогов они заплатят. А высокие налоги решают многие проблемы.
Вон, например, по Саудовской Аравии уже посчитали, что если цена барреля будет ниже 90 долларов, то бюджет станет дефицитным впервые за много лет. И по сравнению с нефтегазовыми доходами остальные толком и в расчет не берутся, потому, что они все значительно меньше.
До недавнего времени цены на вверх гнали:
- Сокращение добычи нефти в Саудовской Аравии;
- Сокращение поставок нефти и нефтепродуктов на внешний рынок в России;
- Решение американских компаний не наращивать значительно добычу нефти;
- Конфликт на Ближнем Востоке.
Получается, что даже штаты одной рукой помогали Европе своими поставками нефти, а другой придерживали краник, что бы не лишится своей сверхприбыли.
Мы вступили в новую стадию
Но хорошие времена для нефтеперерабатывающих компаний быстренько кончились. Я бы сказала, что очень неожиданно быстро.
- Трейдеры перестали закладываться на конфликт на Ближнем Востоке. Конфликт не кончается, но пока туда не втягиваются другие страны, а значит добыча черного золота не страдает;
- Во многих странах наблюдается все большой и больший спад производства, а значит уменьшение спроса на нефть.
И вот на фоне подобных тенденций мы видим, что мало того, что ценник на нефть перестал расти,так он перешел даже к некому снижению.
Сейчас стоимость барреля колеблется в районе 80 долларов. Эта цена уже не так комфортна:
- Саудитам. Про их бюджет я уже ранее писала;
- Американцам. У них себестоимость стоимость добычи больше. Но в то же время крупные американские компании активно занимаются поглощением мелких, что бы понизить себестоимость. Chevron приобрел Hess, а Exxon mobile - Pioner Natural Resources. США сейчас активно наращивает добычу, что очень необычно для страны.
Все вместе
И все бы ничего, но мы одновременно наблюдаем:
- Падение спроса на нефть;
- Наращивание объема поставок из США и Бразилии;
- Нежелание Саудитов наращивать сокращение нефти на длительной дистанции в больших объемах.
В результате в октябре 2024 года страны ОПЕК+ сократили добычу, но мировая добыча при этом выросла.Получается, что если когда Саудиты объявили о первом сокращении добычи, они смогли развернуть котировки нефти. Но сейчас ситуация совсем другая, ОПЕК+ временно лишился сильных рычагов давления на текущие котировки.
И вот дальше большой-большой вопрос, что будет дальше. Мировые запасы нефти растут, а нам слишком дорого сокращать добычу, особенно если нас не поддержат Саудиты. И вот сейчас на мой взгляд главное не повторять ситуацию с газом. Газпром сократил поставки, они и сократились. В результате компания потеряла крупного клиента, а как результат уменьшила добычу газа причем существенно. Только за первое полугодие 2024 года добыча сокращена на четверть!
Для нашей страны нефте-газовые доходы являются основными, но не просто так слово "нефть" идет первым в этой связке. Доходы от продажи нефти намного выше, чем от продажи газа. И если сокращение добычи газа на четверть можно пережить, то сокращение добычи нефти уже сложнее. А самое главное, что мы сократили добычу газа, но ценник на него от этого не пошел вверх на длинной дистанции. Газ по-прежнему стоит дешево.
И именно поэтому я думаю, что нефть мы тоже будем продавать дешево, если весь мир будет делать то же самое... Так что получается, что у нас уже нет рычагов давления на ценник в условиях сокращения спроса. Какой ценник будет, так и будем продавать.
Что касается наших нефтеперерабатывающих компаний, будем наблюдать. Но судя по всему сверхдоходами тут уже не пахнет.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.