Цены на нефть резко пошли вверх на фоне эскалации конфликта между Израилем и Палестиной. Всего за сутки котировки выросли более чем на 4%. Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже в понедельник, 9 октября, составила 87,24 долл. за баррель. Это самый высокий уровень с начала месяца. Как пишет Bloomberg, пока что говорить об устойчивом росте рано. Последствия для рынков будут определяться тем, распространится ли конфликт на остальную часть Ближнего Востока.
- Особо внимательно нефтяные трейдеры сейчас следят за Ираном, который является одним из крупнейших производителей нефти и, как считают на Западе, активно поддерживает стоящее за нападением на Израиль движение ХАМАС.
- Сторонники ХАМАС в некоторых видео благодарили Тегеран за поддержку. Но власти США пока говорят о том, что доказательств причастности Ирана к обострению у них нет. Иранское постпредство при ООН также заявило, что Иран непричастен к атаке ХАМАС на Израиль.
Если ситуация продолжит обостряться и дальше, это создает риск сокращения поставок нефти из региона. В этом случае предложение на рынке, которое и так достаточно умеренное благодаря сокращению добычи странами ОПЕК+, снизится еще больше. На фоне дефицита цены могут резко пойти вверх.
Если для России такой сценарий, как бы цинично это ни звучало, сулит рост нефтяных доходов и может привести к укреплению курса рубля и профициту бюджета, то для США и Европы, которые и так балансируют на грани стагфляции, высокие цены на нефть могут стать началом полноценного кризиса.
Как рассказал «СП» аналитик «Золотого монетного дома» Дмитрий Голубовский, в самом радикальном сценарии обострения цены на нефть могут подскочить и до 200 долларов за баррель. Если же ситуацию удастся быстро взять под контроль, скорее всего, они откатятся к 70−80 долларам на волне оптимизма.
— На рынке нефти в последнее время действовали несколько факторов, — говорит Голубовский. — Первый — ухудшение спроса из-за того, что тормозится мировой индустриальный сектор. Индекс PMI во всех крупных странах показывает, что дела в промышленности в мире неважные. Хорошо дела идут в Индии и в России, а в США экономика на грани рецессии. В такой ситуации цены на нефть расти не должны.
- Но второй фактор в том, что нефть уже очень сильно перепродали. Еще весной, когда был банковский кризис в США, все ждали падения котировок. Но когда очень много ставок сделано на движение в какую-то сторону, движения туда не будет. Пока спекулянты несколько дней назад не стали снова ставить на рост нефти, она не могла дешеветь. Парадокс, но так работает рынок.
- Еще один фактор в поддержку цен на нефть — это плачевное состояние стратегического резерва США, в котором запасов осталось на 17 дней потребления. Этот резерв должен содержать запасы нефти на 100 дней. Но Байден его распродал в попытках сдержать рост цен на топливо, потому что это важный электоральный фактор. Кроме того, большие объемы отправляли в Европу, у которой возникли трудности с топливом.
Теперь к этому балансу факторов, который держал нефть в районе 85−90 долларов за баррель, добавился Ближний Восток. Именно он определит дальнейшее направление цен. Он может либо запустить нефть на 150 долларов и выше, либо, если ситуация нормализуется, цены могут опуститься и до 70 долларов, где они были в начале года.
«СП»: Насколько серьезной должна быть эскалация, чтобы цены на нефть взлетели вверх? Например, в ситуацию должен вмешаться Иран?
- — Нет, достаточнот ого, чтобы в конфликт вступили проиранские группировки. Пока что ХАМАС действует в одиночку, причем, судя по сведениям СМИ, успешно. Ответ Израиля громогласный, но вряд ли эффективный. Снос городов не несет победы в войне. Можно снести Газу под ноль, но все равно не победить, если пехота не умеет наступать. Так что, мне кажется, до окончания конфликта далеко.
- Один ХАМАС против Израиля не выстоит, просто потому, что у них раньше закончатся боеприпасы. У Но в регионе есть мощные проиранские группировки — Хезболла на севере, в Ливане, иранские прокси из Сирии, йеменские хуситы и так далее. Всем этим силам, которые действуют автономно и опираются на низшие слои исламского общества, достаточно сейчас создать единый фронт и выступить против Израиля. Это уже станет драйвером резкого роста цен на нефть, так как повысит ставки геополитических рисков.
- Почему? Потому что на это нужно будет как-то отвечать. А как смогут на это ответить американцы, израильтяне и другие обычные страны, которые не мыслят в рамках подобного рода сетевой войны? Только пригнать авианосный флот и пытаться наносить удары по центрам принятия решений. Но чего стоят такие удары мы видим хотя бы по украинской истории. В современном мире это уже не работает, но это еще не все поняли.
- Если в регионе начнется рост террористической активности, это поднимет цены на нефть. А если еще и американцы на это купятся и отправят свой флот в Персидский залив угрожать Ирану, вот тогда нефть взлетит. Ирану не нужно для этого вступать в войну, достаточно неадекватной реакции со стороны Запада.
- А уж если реально начнется война и из Ирана по американским кораблям полетят крылатые ракеты… Или, еще хуже, если ракеты полетят по Дубаи. Достаточно всего несколько прилетов, и финансового центра региона не станет. Не потому, что его снесут, а потому, что все перепугаются и сбегут оттуда.
- Ситуация очень хрупкая и взрывоопасная. Это состояние будет закладываться в котировки. Но реальный взлет произойдет, только если война расширится за пределы Палестины.
«СП»: Для России рост цен на нефть — это позитив? Например, поможет ли это укрепиться курсу рубля?
- — Сейчас цена на нефть слабо влияет на курс рубля, так как у нас валютная выручка застревает во внешнем контуре обращения. Серьезное движение нефти отразится на рубле, но не сразу. Если обострение на Ближнем Востоке продолжится, то, с учетом плачевного состояния американских запасов, нефть может взлететь и на 120, и на 200 долларов за баррель. Хотя это будет спекулятивная история.
- Если это произойдет, валютная выручка резко хлынет в Россию, и у нас начнется укрепление курса рубля. Российский рынок небольшой, у него мало ликвидности, и мы вполне можем получить повторение истории прошлого года, когда курс слетел со 120 до 50 за доллар.
- Конечно, сейчас ситуация может успокоиться, но мне почему-то кажется, что в ближайшие дни этого не произойдет. Складывается впечатление, что на Ближнем Востоке назревают большие неприятности. И, как бы цинично это ни звучало, для нас это неплохо.
«СП»: А для Запада?
- — Это станет дополнительным стимулом для падения в тяжелейший кризис. Он и так назревает, но более-менее плавно. Рост цен на нефть добавит негатива. Это будет самая плохая ситуация из всех возможных. Когда начинает расти безработица, тормозится промышленность, ускоряется инфляция на фоне высоких процентных ставок.
- Для всех развитых стран с высоким кредитным плечом в экономике начнется цугцванг. Потому что если ты борешься с инфляцией и поднимаешь ставки, ты устраиваешь депрессию, а если не борешься — у тебя в реальном выражении падает покупательная способность, население выбывает из трудового ресурса. Эта стагфляция, примерно то, что происходило в 70-е годы на Западе после нефтяного шока. Ситуация очень похожа и не исключено, что история повторится.