Существует много разновидностей документов, например удостоверение личности или медицинский полис. Специфическим видом документа является ценная бумага. Она содержит обязательство того, кто её выдал, перед тем, кто ею владеет (чаще всего это обязательство выплатить деньги тому, кто владеет ценной бумагой, от того, кто выдал ценную бумагу).
Современные ценные бумаги в прямом смысле «бумагой» часто не являются, имеют бездокументарную форму, хранятся в виде записи в реестре владельцев ценных бумаг.
Ценная бумага — это удостоверение права на имущество.
Вексель
Исторически первыми ценными бумагами являлись векселя — долговые расписки.
Банкир выдавал деньги в долг и брал расписку, в которой должник писал, что была взята в долг такая-то сумма и он обязуется вернуть всю сумму и проценты к такому-то сроку. Позже расписки стали выпускать на особой бумаге с защитой от подделки, но на них по-прежнему указывалась сумма, выдаваемая в долг, процент, который необходимо вернуть сверх выданной суммы, и срок выплаты долга.
Вексель — это простейший вид долговой ценной бумаги, по которой процент выплачивается держателю вместе с возвратом основного долга.
Вексель могло выдать и частное лицо, и компания.
Облигация
Другим видом ценных бумаг являются облигации. В средние века облигации (обязательства вернуть долг) выпускало государство, для того чтобы привлечь в казну деньги. Позже облигации начали выпускать промышленные предприятия, торговые компании, банки.
Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право её владельца на возврат долга.
Доход по облигации в виде процента, называемого купонами, в отличие от векселя, выплачивают отдельно от основного долга (частным случаем является бескупонная облигация, доход по которой формируется за счёт разницы между ценой покупки облигации и её номиналом).
Акция
Акция, в отличие от облигации, не является обязательством вернуть долг, а подтверждает право владельца на часть (долю) собственности компании. Акции могут выпускать только компании.
Акция — это ценная бумага, закрепляющая право владельца на часть собственности в предприятии.
Доход по акции, полученный от распределения прибыли, называется дивидендом.
В отличие от облигации, процент по которым фиксирован и обязателен к выплате, выплата дивидендов по акции и их размер зависят от результатов работы компании за год, наличия прибыли, размера прибыли, решения собрания акционеров о том, направить прибыль на выплату дивидендов или инвестировать в компанию, и т. д.
Владелец акции может получить доход от ценной бумаги двумя путями:
- акция может принести дивиденды (выплаты части прибыли компании);
- акцию можно продать по более высокой цене, чем цена покупки.
Выпуск ценных бумаг называется эмиссией.
Тот, кто выпустил ценную бумагу, называется эмитентом ценной бумаги.
Эмиссия ценных бумаг позволяет эмитенту (банку, компании, государству) привлечь средства.
Категории ценных бумаг
Выделяют две категории ценных бумаг:
- долговые (например, вексель, облигация);
- долевые (например, акция).
Долговые
от слова «долг», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что держатель (тот, кто приобрёл ценную бумагу) передал эмитенту (тому, кто выпустил ценную бумагу) денежные средства в долг, а эмитент обязуется вернуть долг вместе с процентами.
Долевые
от слова «доля», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что эмитент (тот, кто выпустил ценную бумагу) передаёт держателю (тому, кто приобрёл ценную бумагу) права на долю (часть) своей компании, а значит, и на долю будущей возможной прибыли.
Долговые ценные бумаги, в отличие от долевых, обеспечивают фиксированный доход.
Фондовый рынок
И вексель, и облигация, и акция могут быть проданы и куплены на рынке.
Рынок, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг, называется фондовым.
Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и фондовый рынок.