Спекулянты растерялись, куда дальше пойдет нефть. За семь торговых дней с 28 сентября по 6 октября она подешевела на 13%. Хотя до этого уверенно росла практически весь третий квартал. Этому способствовало ограничение добычи со стороны России и Саудовской Аравии, недостаток инвестиций в добычу на сланцевых месторождениях в США.
Даг Лоулер (Doug Lawler), генеральный директор одной из крупнейших сланцевых компаний в США — Continental Resources — 25 сентября обещал в интервью Bloomberg, что котировки нефти могут достичь 150 долл./барр., если американское правительство не одумается и не будет активней выдавать разрешения на добычу. Главный нарратив звучал так: экономический рост в США продолжается, а значит, спрос на нефть продолжит оставаться высоким.
Последние статистические данные подтверждают этот тезис: 6 октября министерство труда сообщило, что за сентябрь было создано 336 тыс. новых рабочих мест. Показатель оказался в два с лишним раза выше уровней июля или августа и стал самым большим за последние 8 месяцев.
Увеличение числа рабочих мест шло практически во всех секторах. Выдающиеся результаты показала индустрия отдыха и гостеприимства, которая добавила 96 тыс. рабочих мест. Второй результат у сектора ресторанов и баров, где было создано 61 тыс. рабочих мест, а общее количество рабочих мест там вернулся на уровень начала 2020 года. Занятость в государственном секторе увеличилась на 73 тыс. рабочих мест благодаря образовательному сектору. В здравоохранении появилась 41 тыс. рабочих мест. Дополнительный персонал требуется в амбулаториях и больницах, хосписах и домах престарелых.
Но рыночная динамика определяется не только фундаментальными факторами, то есть балансом спроса и предложения, но и техническим, то есть активностью спекулянтов. По данным американской Комиссии по ценным бумагам и биржам, объем длинных позиций на рынке на середину сентября оказался самым большим за последние полгода. Слишком много участников рынка поставили на продолжение роста, и появилась возможность сыграть против них. Объемы торгов по фьючерсу на сорт Brent на ближайший месяц стабильно снижались всю вторую половину сентября, но цена при этом проходила отметку в 95 долл./барр. Это говорило о том, что все, кто хотел поставить на рост котировок нефти, уже это сделали. И 28-29 сентября цена начала падать, причем на минимальных объемах торгов, что подтвердило предположение о том, что свежих денег, которые готовы были поставить на рост, на биржах не было.
В понедельник 2 октября началась активная игра на понижение на больших объемах, которая продлилась до четверга.
Но эта распродажа на рынке нефти не означает, что состояние мировой экономики кардинально поменялось за неделю. По прогнозам ОПЕК, глобальный спрос на нефть сейчас составляет 103 млн барр./сут., и он продолжит расти и в следующем году. Так что если страны ОПЕК+ продолжат сохранять дисциплину при добыче, то все факторы, которые указывают на продолжение роста, остались в силе.