Британский инвестор Джереми Грэнтэм, который успешно предсказал обвалы в 2000 и 2008 годах, предупреждает, что в настоящее время не рекомендуется инвестировать в американские рынки. Он считает, что сейчас сформировался самый крупный пузырь за всю историю, который скоро может лопнуть, приведя к потере 50% стоимости индекса S&P 500.
Британский инвестор и учредитель компании Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Джереми Грэнтэм, известный своими точными предсказаниями краха доткомов в 2000 году и ипотечного кризиса в 2008 году, прогнозирует возможные трудности для инвесторов к 2024 году. Он считает, что в настоящее время инвестировать в американские рынки не рекомендуется, так как полагает, что пузырь на рынке скоро лопнет. По мнению Грэнтэма, индекс S&P 500 может снизиться на 50%.
На торгах в пятницу, 6 октября, индекс S&P 500 закрылся на уровне 4263 пунктов к 18:22 по московскому времени. В случае сбытия прогноза Грэнтэма, индекс S&P 500 может упасть примерно до 2130 пунктов.
В 2021 году Джереми Грэнтэм предостерегал о том, что на мировых рынках активов накопился один из крупнейших пузырей в их истории, и что момент расплаты для инвесторов приближается. По его мнению, ситуация на рынках представлялась гораздо более необдуманной, чем в периоды перед крахами 1929 и 2000 годов.
Суперпузырь на рынке акций, недвижимости и сырьевых товаров пока еще не лопнул, но сейчас вероятность этого стала еще выше, утверждает Джереми Грэнтэм. Он особенно подчеркнул, что в американском индексе Russell 2000 значительное число "зомби" компаний с высоким уровнем задолженности. По мнению инвестора, это сектор, который наиболее уязвим для повышения процентных ставок. Индекс Russell 2000 отслеживает активы 2000 американских компаний с невысокой капитализацией.
Грэнтэм подчеркивает, что вложения в практически все другие виды активов также несут высокие риски. При текущих доходностях разумно предположить, что американский рынок акций в целом может потерять 50% своей стоимости.
Рынок акций может столкнуться с проблемами, если "великолепная семерка" - компании, способствующие росту индекса S&P 500 в текущем году, потеряют часть интереса со стороны инвесторов. К этой группе относятся компании Apple, Amazon, Alphabet, Meta (запрещена в России как экстремистская организация), Microsoft, NVIDIA и Tesla.
Сектор недвижимости, по мнению Грэнтэма, также не представляет безопасное убежище для инвестиций. "Анализируя цифры, можно увидеть, что здесь ситуация также критическая", - отмечает он. Скорость падения зависит от местных рынков ипотеки и финансовой культуры, но динамика остается одинаковой: ставки растут, цены на недвижимость снижаются. Грэнтэм считает, что недвижимость всемирно переоценена, как и "фермерские угодья, леса и искусство".
Грэнтэм также указывает на несколько факторов, которые, по его мнению, могут привести к скорому началу рецессии в американской экономике: исчерпание сбережений потребителей, накопленных в период пандемии, окончание моратория на выплаты по студенческим кредитам, ухудшение основных экономических показателей, усложнение условий для предоставления корпоративных кредитов, а также перспектива выплаты рекордного объема государственного долга США с высокими процентами. "Я предполагаю, что США ждет рецессия", - говорит Грэнтэм. Она может быть умеренной или серьезной, но, вероятно, в следующем году экономическая ситуация ухудшится, считает инвестор.