Всем известно, что в своем новом портфеле акциям Сбера я отвожу 50% своего капитала. Для такого шага, для грубого нарушения диверсификации у меня есть вполне понятные объективные причины.
Но, судя по всему, такие причины есть только у меня и моих подписчиков)
Мне пишут в комментариях, что какие-то известные блогеры продают сейчас акции Сбера, потому что прибыль в 2024 г будет существенно ниже.
Чем руководствуются эти блогеры, я понятия не имею. Видимо, считают, что люди внезапно перестанут брать ипотеки. Видимо, высокая ставка должна охладить их пыл.
Но лично я не вижу в этом проблемы.
Бизнес Сбера слишком хорош, а управление Германа Грефа просто безупречно.
Даже если упадёт спрос на ипотеку, Сбер вполне может заняться арендой жилой недвижимости. Сам Греф об этом уже говорил.
Бизнес Сбера хорош именно тем, что в любых условиях и любой ситуации они смогут зарабатывать деньги. Что бы ни случилось и как бы ни сложились обстоятельства.
Нельзя сравнивать Сбер с другими компаниями вроде Лукойла и Северстали. Да, Лукойл тоже демонстрирует чудеса и приятно удивляет своих акционеров на протяжении всей своей истории. Но, тем не менее, у Лукойла гораздо больше причин и вероятностей для падения прибыли, чем у Сбера.
Когда речь идет о будущем Сбера, на ум приходят сразу два примера.
Один из них называл сам Греф - это Амазон. Каким был Амазон в самом начале? Какой у него был профильный бизнес? И каким он стал сейчас?
Второй пример нравится мне еще больше.
Это пример компании Баффета Беркшир.
Будучи простой текстильной компанией, Баффет превратил ее в огромный конгломерат капитализацией почти 600 млрд долларов.
А Сбер стоит почти 60 млрд долларов) Есть куда расти)
Каким образом Баффету удалось это сделать?
Ему пришла в голову гениальная идея.
Для инвестирования необходимы деньги. Денег с текстильного бизнеса совершенно недостаточно. Тогда он купил несколько страховых компаний. Сама суть работы страхового бизнеса обеспечивала Баффета практически любым количеством свободных денег, какое ему нужно.
Продавая страховые полисы, Баффет получал в свое распоряжение временно свободные средства. До наступления страхового случая он мог распоряжаться этими деньгами как угодно. И он инвестировал их в акции и облигации. При наступлении страховых случаев, часть прибыли он отдавал на покрытие ущерба, а остальные деньги инвестировал дальше. Таким образом, капитал его компании постоянно рос. При этом он страховал только хороших водителей, которые редко попадают в ДТП. Таким образом, он до минимума сократил свои расходы и имел больше свободных денег для инвестиций.
Что-то подобное мы можем увидеть и в Сбере.
Свободных денег у Сбера много.
Основным их источником сегодня является ипотечные проценты. Но Сбер также инвестирует и в другие инструменты. Искусственный интеллект и цифровизация - это наше будущее. И Сбер займет в этом ведущие позиции.
Если у Сбера закончатся идеи, куда инвестировать, он спокойно может инвестировать в те же акции и облигации. Он может также превратиться в инвестиционную компанию. Учитывая уровень менеджмента Сбера, стремление Грефа постоянно расти и развиваться, без сомнения, эти инвестиции будут сверхдоходными.
С каждым годом Сбер зарабатывает всё больше.
С каждым годом платит всё больше дивидендов.
И, тем не менее, с каждым годом у него остаётся всё больше свободных денег, которые он невероятно успешно инвестирует.
Почему невероятно?
Рентабельность бизнеса Сбера доходит до 27%!
Покажите мне еще хотя бы один банк в мире (не считая банк Тинькофф) с такой рентабельностью.
Как правило, у мировых банков этот показатель не дотягивает и до 10%.
А Сбер приближается уже к 30%. Что просто невероятно и невозможно для банковского бизнеса.
Но это стало возможным именно благодаря тому, что Сбер - это не просто банк. Это конгломерат, который растет и развивается невероятными темпами. И чем больше он становится, тем быстрее растет дальше. Сложный процент работает на Сбер.
Поэтому, когда мне говорят, что прибыль Сбера упадет, что нужно продавать его акции, для меня становится очевидно, что люди понятия не имеют, что такое инвестиции. Это торговцы, которые хотят заработать здесь и сейчас, но которые совершенно не думают о будущем.
И благодаря таким торговцам, мы можем покупать акции Сбера менее чем за 4 P/E.
При этом бизнес является растущим.
Растущий бизнес с огромными дивидендами продается за полцены. А люди еще нос воротят.
Именно поэтому инвестировать в России очень выгодно. Потому что в России люди не умеют инвестировать. В России одни барыги, которые хотят сорвать куш, ничего не делая.
Ну а что думают мои подписчики?
Какими вы видите перспективы нашего Сбера?
А. С. Тамбовцев