Отрицательная корреляция между индексом доллара США (DXY) и котировками крупнейших листинговых компаний США (SPX) может послужить некоторым ориентиром для секторов криптовалют и биткоина. Если доллар прекратит восходящий тренд, рынки акций и криптовалют вскоре могут возродиться.
Эта возможность особенно заметна при анализе долгосрочных показателей Биткоина по отношению к S&P 500. Оказывается, четкий сигнал, подтвердивший начало бычьего рынка в феврале 2023 года, все еще остается - foreck.info
В настоящее время похоже, что коррекция третьего квартала, произошедшая на традиционных рынках и криптовалютах подходит к концу. Если это произойдет и доллар остынет, то в ближайшие месяцы может продолжиться восходящая тенденция с начала этого года.
Коррекция индекса доллара
Недельный график индекса доллара (DXY) рисует картину актива в очень сильном восходящем тренде. В июле 2023 года был достигнут минимум 99,5, DXY сформировал 11 последовательных зеленых свечей роста и сейчас закрывается на 12. Более того, в августе доллар вырвался из нисходящей линии сопротивления (черной). Затем в сентябре он прорвал важное сопротивление на отметке 105,5 (красная линия). Оба эти события являются бычьими сигналами, подтверждающими восходящий тренд.
Однако столь сильный восходящий тренд постепенно ослабевает. 12 зеленых свечей подряд – очень редкое событие, после которого следует ожидать коррекции. Недельный RSI медленно приближается к зоне перекупленности, а на дневном индикаторе даже наблюдается медвежья дивергенция. Более того, свеча этой недели, до закрытия которой осталось несколько часов, может принять форму вечерней звезды или надгробия Доджи. Обе формации содержат длинные верхние фитили, что указывает на давление продаж. Более того, они часто появляются на вершине восходящего тренда и сигнализируют о предстоящей коррекции.
Если это произойдет, ближайший уровень поддержки для DXY находится в районе 104. Он остается местом слияния с уровнем коррекции Фибоначчи 0,382 всего восходящего движения. С другой стороны, продолжение восходящего тренда может привести DXY к следующей области сопротивления в диапазоне 108-109 (красный прямоугольник).
Приводит к восстановлению индекса S&P 500.
Предстоящая коррекция DXY совпала с потенциальным отскоком на графике S&P 500. Индекс 500 крупнейших компаний США, который обычно отрицательно коррелирует с долларом, достиг локального пика в июле 2023 года на уровне $4607.
В настоящее время он приближается к долгосрочному уровню поддержки/сопротивления на уровне $4200 (зеленая линия). В то же время это область стандартной коррекции на уровне коррекции Фибоначчи 0,382. Более того, дневной RSI находится на грани перепроданности и в данный момент тестирует долгосрочную линию поддержки (синий круг), от которой он уже несколько раз отскакивал.
Если SPX сохранит этот ключевой уровень поддержки, это может привести к продолжению восходящего тренда. Тогда единственный оставшийся вариант в игре — преодолеть локальный пик в 4607 долларов США и двигаться к рекорду всех времен (ATH) в 4818 долларов США с января 2022 года.
Биткоин отстает от S&P 500
Обе тенденции, изложенные выше, — прекращение роста DXY и потенциальный отскок SPX — имеют большое значение для рынков криптовалют и биткойнов. Прежде всего, несмотря на короткие периоды отсутствия корреляции, цена BTC обычно остается положительно коррелированной с индексом SPX.
Известный аналитик криптовалютного рынка @therationalroot недавно опубликовал график двух активов на X. Это ясно показывает, что индекс S&P 500 (синий) и Биткойн (оранжевый), похоже, движутся очень близко друг к другу с 2020 года.
Однако в последние несколько месяцев произошел интересный феномен, когда два графика стали четко отделяться друг от друга. Индекс S&P 500 продолжил восходящий тренд и приблизился к ATH всего на уровне 4,5%. Однако за это время Биткоин не испытал сильного продолжения роста и консолидируется. Более того, он все еще остается примерно на 60% ниже своего ATH в ноябре 2021 года.
Однако не исключено, что после этого временного периода отставания от SPX цена BTC увеличится волатильность. Тогда есть шанс, что последний квартал 2023 года принесет большую доходность инвестиций, чем традиционные рынки.
Сигнал роста сохраняется – начало бычьего рынка
Корреляция Биткойна с индексом S&P 500 имеет и другой смысл. рынков криптовалют Оказывается, исторически результаты, которых добилась крупнейшая криптовалюта относительно индекса SPX, были хорошим индикатором для бычьего и медвежьего .
Макроэкономист и аналитик финансового цикла @HenrikZeberg опубликовал долгосрочный график BTC/SPX на X. Он показал, как периоды сильных восходящих тенденций на SPX совпадали с бычьими рынками BTC. Разница остается в размере прибыли (и снижения). В то время как SPX позволял заработать около 40% в предыдущих двух циклах, BTC принес 45-кратную прибыль в 2015-2018 годах и 6-кратную прибыль в 2019-2021 годах.
По мнению аналитика, подтверждением бычьего рынка и периода «риска» стало пересечение вверх сигнальной линии (зеленого цвета) месячным индикатором RSI для пары BTC/SPX. Это золотые зоны. Противоположным сигналом стало снижение цены вниз, отмеченное красными областями.
В последней части графика мы видим, что бычий сигнал последний раз появлялся в феврале 2023 года. Биткойн начал приносить большую прибыль, чем S&P 500, и RSI пары BTC/SPX резко вырос. В настоящее время, несмотря на незначительную коррекцию, RSI все еще находится выше зеленой линии, что указывает на то, что бычий рынок остается неизменным. Коррекция этого индикатора и повторное касание зеленой линии может быть сигналом бычьего повторного тестирования. Это по-прежнему совпадает с потенциальным отскоком на графике SPX и окончанием восходящего тренда доллара США. Если сигналы подтвердятся, рынок криптовалют и Биткойн вскоре могут войти в зрелую фазу бычьего рынка.
