Российский рынок акций сегодня продолжил подъем, но уже не такой уверенный, как вчера. Если в понедельник лишь шесть не очень ликвидных бумаг из торгуемых на Мосбирже закрылись снижением, то сегодня этот перечень был кратно большим.
Лучше рынка во вторник были акции госбанков: Сбер подорожал на 0,9%, а бумаги ВТБ с результатом +1,8% замкнули список лидеров роста. Здесь продолжает отыгрываться вчерашнее заявление министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что государство может забрать полученные в этом году сверхдоходы госбанков через повышенные дивиденды.
Это стало бы вполне логичным решением с целью пополнить бюджет, которое не потребует изменения законодательной базы, а может быть утверждено контролирующими большинство голосов представителями государства в советах директоров Сбера и ВТБ. Естественно, при таком сценарии более щедрые выплаты получат и миноритарные акционеры.
Немного удивляет опережающий Сбер рост акций ВТБ, поскольку ВТБ не планировал делиться прибылью по итогам нынешнего года. «По дивидендам за 2023 год, я думаю, что выплат, скорее всего, не будет», — говорил в сентябре в интервью РБК президент, председатель правления группы ВТБ Андрей Костин.
От Сбера при выплате по итогам нынешнего года 50% чистой прибыли аналитики ожидают дивидендов в размере 33 руб. на акцию, что соответствует форвардной дивидендной доходности в 12,2%.
Примерно под доходность около 12,2% сейчас торгуются безрисковые ОФЗ со сроком погашения 3-6 лет. Доходность же бондов Минфина с погашением не более чем через год не превышает 12% годовых.
При этом стоит учитывать, что доходность облигаций рассчитывается в процентах годовых а дивидендная доходность – к моменту закрытия реестра на право получения выплат, который у Сбера в последние годы происходит весной.
При этом в последние два дня сильно улучшилась техническая картина по акциям Сбера – сегодня они закрылись по итогам основной сессии чуть выше сопротивления 270 руб. Если бумаге удастся удержаться выше этой отметки в ближайшие дни, то следующей технической целью роста станет район 293 руб.
Очень многие аналитики ждут, что через год акции крупнейшего российского банка можно будет продать по 350-370 рублей.
Но почему ради увеличения доходов бюджета Минфин ограничится повышенными дивидендами только госбанков? Таким вопросом задались многие инвесторы, и тут же нашли ответ, кто также может заплатить более щедрые дивиденды. Это «Совкомфлот», доля акций которого в свободном обращении составляет всего лишь 16,5%.
Во многом на ожидании роста распределяемой среди акционеров прибыли, бумаги этого эмитента сегодня выросли на 2,8%.
Впрочем, многие эксперты и ранее рекомендовали держать и даже докупать на просадках бумаги «Совкомфлота» как компании с огромным потенциалом роста выручки. Которая, к тому же, в большей своей части валютная, что увеличивает балансовые показатели эмитента пропорционально девальвации рубля.
По рынку также продолжают ходить пока ничем не подтвержденные гипотезы, что «Совкомфлот» может уйти с публичного рынка, выкупив все свои акции.
Впрочем, другие крупные транспортники сегодня также были в десятке лидеров роста – акции Новороссийского морского торгового порта с результатом +5,8% возглавили рейтинг лучших, а бумаги Дальневосточного морского пароходства (+1,9%) заняли 8-е место.
Здесь определенные надежды возлагаются на оживление товарооборота с Китаем на фоне новых договоров, которые могут быть подписаны в рамках визита в Поднебесную президента РФ Владимира Путина.
В целом же по итогам сегодняшнего дня Индекс Мосбиржи вырос на 0,4% до 3247 пунктов. Район 3250-3300 пунктов многие аналитики называют «зоной торможения», где будет усиливаться желание зафиксировать прибыль. О формировании нового восходящего тренда на рынке акций можно будет говорить лишь после уверенного закрепления Индекса выше 3300 пунктов.
Российская валюта большую часть дня провела в консолидации в довольно узком диапазоне 97,2-97,5 руб. за доллар. Лишь в последний час торгов, когда на рынке не присутствуют крупные игроки, девальвация носила более или менее выраженный характер, и во многом за счет этого сегодня рубль подешевел к доллару на 0,3%. Последняя сделка прошла по котировке 97,3 руб. за доллар.
Таким образом, введение обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортеров уже отыграно рынком, и не привело к заметному укреплению курса рубля.
Большинство финансистов ждет умеренного укрепления российской валюты в ближайшие дни на фоне приближения периода уплаты налогов.