🌱 Sinofert Holdings - китайский инвестиционный холдинг, который занимается производством и продажей удобрений. Крупнейший поставщик и дистрибьютор удобрений в КНР, с 96% выручки, полученной на внутреннем рынке.
🟢 Драйверы роста компании:
- Лидерство на рынке: Sinofert покрывает всю отраслевую цепочку, от сырья и R&D до агрохимических услуг. Его дистрибьюторская сеть охватывает 95% пахотных земель Китая.
- Стратегические партнерства: 52,7% компании принадлежит государственной Sinochem, а канадская Nutrien, крупнейший в мире производитель калийных удобрений, владеет 22,3% Sinofert.
- Финансовая стабильность: компания улучшила свою долговую нагрузку, и в 2021 году сделала чистый долг отрицательным.
- Биоорганические удобрения: Sinofert активно развивает направление "Bio+", которое генерирует 40% доходов компании.
🔴 Ключевые риски:
- Медленное восстановление экономики КНР
- Рост цен на сырье
- Экологические риски, связанные с производством удобрений
🟡 Акции находятся в нисходящем тренде с конца июля. Сейчас оттолкнулись от поддержки на уровне 0.88. Ближайшие цели 0.95- 1.06 HKD за акцию. Мы сохраняем нейтрально-позитивный взгляд и продолжаем удерживать бумаги в своих портфелях.
❓ А что думаете вы?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Думаю – 🤔
