Начинающий инвестор работал 3года
Что он выяснил
В 1-й год он закупил облигаций ОФЗ и ждал гашения.
Во 2-й год он стал применять различные стратегии с ОФЗ. Доходность увеличилась на 16,3%. Неплохо.
На 3-й год продал треть ОФЗ, купил акции – голубые фишки. И не угадал – акции сработали в минус. Он понял, что простые метрики Прибыль, Доходность годовых не помогли избежать этой ситуации.
Коэффициент Шарпа – первая нужная метрика
Он заглянул в интернет – какие метрики оптимальны для фондового рынка? Как правильно учесть риски? Увидел – коэффициент Шарпа (первая метрика) учитывал риски.
По смыслу формула Шарпа означает отношение доходности актива к риску. Новичку достаточно. Есть специальные сервисы, которые рассчитывают его. Но зато инвестор должен знать следующее:
Важно! Риском в формулах выступает стандартное отклонение σ. Оно означает меру разбросанности данных (например ежемесячная доходность актива). Чем оно больше – тем больше риск.
2 -я обязательная метрика
2-я метрика – для диверсификации портфеля, активы должны не коррелировать, то есть реагировать по-разному на важные новости. Это коэффициент корреляции, показывающий, насколько схоже ведут себя разные активы. Его диапазон значений: от -1 до +1. При -1 активы ведут себя абсолютно разнонаправлено. При +1 наоборот – одинаково. В портфеле должны быть некоррелирующие активы.
3-я метрика новичку не очень нужна
Речь о коэффициенте Бета – он показывает корреляцию актива с индексом Мосбиржи. В принципе на первое время достаточно Шарпа. Остальные метрики станут нужны с опытом.
Обратите внимание на вспомогательные метрики
Таких две – упомянутое уже стандартное отклонение σ и среднегодовая доходность (CAGR). Последняя отличается от обычной годовой доходности (средне-арифметической) тем, что она – среднегеометрическая и учитывает сложный процент.
Они используются в большинстве формул. Иногда приобретают самостоятельное значение.
Для справки: коэффициенты Бета и корреляции ежедневно даются бесплатно Мосбиржей по каждому активу.
Вывод
Двух основных и двух вспомогательных метрик начинающему инвестору достаточно для оценки портфеля и успешности своей деятельности.