Привет. Эту статью я опубликую только на Дзен
Вообще мы все что-то инвестируем. Либо деньги, либо время (работая в найме). И абсолютно всегда будет дисбаланс, чего-то из этого всегда будет меньше
Хороший человек и грамотный финансист скажет что инвестировать лучше деньги, и идеально если в разные инструменты, так сказать диверсифицироваться. Круто! Но есть нюанс...
Каждая инвестиция требует внимания и времени. Вариантов много: фондовый рынок, недвижимость, бизнес. Нет, крипта не в их числе. Объективно любая инвестиция хороша, если:
+ Есть обеспечение активами, и чем они тверже тем лучше. Слабее всего они на публичных акциях. Там продают ожидания будущих прибылей. Да и в целом этот инструмент давно стал спекулятивным, что еще сильнее увеличивает разрыв с реальностью. Лучше всего с обеспечением обстоят дела в недвижимости и бизнесе
+ Управление и узкие горлышки. Например собрать портфель на фондовом рынке, а главное, управлять им, тоже нужно время и компетенции. Узкое горлышко тут в том, что решение принимает один человек. Управлять любыми инвестициями, а проще всего это делать в бизнесе. Инвестор редко занимается операционным управлением бизнеса, но принимает важное участие в жизни бизнеса. Решения в бизнесе чаще всего зависят от действий многих людей, что снижает риск принятия неверных решений и дает больше объективности и риск-менеджмента
Бизнес создает продукты, и именно эти продукты чаще всего и являются триггером для инвестора. Любую форму инвестиций так или иначе объединяет то, что это эмоциональная покупка со ставкой на ожидание будущих сверхдоходов. Большинство людей склонны к субъективности и ярлыкам, мол "вот это лучше чем это"
В действительности же инвестора должно волновать только то, насколько устойчив спрос на продукт что эквивалентно пониманию пользы этого продукта для общества. И чем устойчивее спрос на продукт бизнеса, тем более устойчив он сам. Бизнес с устойчивым спросом легко перекладывает на цену конечного продукта любые изменения в себестоимости производства. Взять например туалетную бумагу, он существенно подорожала за последние годы, но спрос на нее при этом устойчивее чем цены на золото
Получается что инвестиции следует делать туда, где есть хороший востребованный продукт и управляющая команда с пониманием куда идет рынок. И вот именно тут идет разрыв инвестора с реальностью. У инвестора есть 3 варианта инвестирования:
I. Купить акции публичной компании на фондовом рынке. Самая простой вариант, и одновременно имеет самый большой разрыв с реальностью. Цена акций на бирже уже практически не зависит от операционных показателей напрямую, а сам инвестор находится максимально далеко от бизнеса. А стратегия инвестирования это попытка найти окно выхода
II. Купить акции на pre-IPO/IPO. Все с кем я общался думают примерно так: "вхожу -> жду -> продаю с прибылью". Удивительно но часто они даже не знают что за продукт производит компания и какое у нее финансовое состояние. Опять спекуляция, построенная исключительно на ожиданиях того что акции будут стоит завтра дороже чем сегодня, и не важно почему
III. Инвестировать напрямую в частный бизнес. Прямые инвестиции. Самый сложный с точки зрения затраченного времени процесс поиска, оценки и структурирования сделки, и одновременно самый справедливый тип инвестирования. Почему?
Бизнес всегда оценивается по его реальным и прогнозным денежным потокам. А значит стоимость бизнеса будет иметь наименьший отрыв от реальности. А инвестор оказывается максимально близко к бизнесу и его процессам, и имеет возможность влиять на решения (право голоса)
Говорят, чтобы начать свое дело, нужно проработать 2 года в таком или похожем бизнесе. Чувствуешь разницу между этими тремя вариантами? Получается закономерность - чем глубже ты погружаешься в бизнес, рынок и продукт, тем яснее тебе картина и справедливей оценка стоимости. При этом чем дальше инвестор от бизнеса тем меньше у него контроля
За 10 лет работы с прямыми инвестициями я поучаствовал в 35 сделках и просмотрел несколько тысяч проектов и бизнесов. Я посетил десятки предприятий, прослушал десятки сотен питчей и сформировал сильную насмотренность и экспертность. Мне нравится что я могу заглянуть под капот любому бизнесу, увидеть какие процессы в действительности стоят за готовым продуктом, оценить их ценность
Сделки слияния и поглощения (M&A) это основной продукт, который мы с командой развиваем в Банке. Это крупные сделки, где бизнес покупает другой бизнес, а стоимость таких сделок выше 500 млн. руб. Все что меньше остается вне интересов компании, а меня наоборот привлекает все больше
Хорошие новости в том, что рынок частного капитала в России сильно трансформировался за последние годы, и даже небольшие инвесторы начали активно смотреть на непубличные компании. Как бизнес-ангел, я постоянно отслеживаю тренды и продукты, помогаю бизнесу развиваться быстрее, а самое главное создаю уникальные и эксклюзивные продукты для инвестирования, которых так сильно не хватает сегодня небольшим частным инвесторам. Именно на них я ставлю акцент будущих постов
Благодарю за проявленный интерес! А твой лучший комплимент это подписка, так пост будет лучше продвигаться и я пойму подходит эта площадка или нет. Мне всегда можно написать или задать вопрос в комментариях под постом или написать в Telegram @jrocknar. А вот мой TG канал, подпишись если интересно: @jrsyndicate