Эйфория сейчас на рынке акций отражает прошлые пузыри и может плохо кончиться для инвесторов
По мнению Smead Capital, фондовый рынок переживает период «эйфории», который закончится плохо. Инвестиционный консультант указал на сходство между нынешним рынком и предыдущими пузырями. Другие комментаторы предупреждают о спаде рынка, поскольку процентные ставки остаются высокими в течение длительного времени
По мнению инвестиционного консультанта Smead Capital, фондовый рынок переживает «эйфорию», которая может плохо кончиться для инвесторов в акции.
По словам одного консультанта по инвестициям, фондовый рынок имитирует два других финансовых пузыря прошлого, прежде чем те лопнули. REUTERS/Лукас Джексон
«В наших разговорах с инвесторами мы указываем на «тотальность» этого эпизода финансовой эйфории. Из-за невероятно низких процентных ставок в течение длительного времени мы думаем, что книги по истории будут оглядываться назад, сравнивая текущий период времени, чтобы найти сходство с комбинацией событий 1636 года «Тюльпаномания» в Амстердаме и «пузырем Южных морей» 1720 года», — говорится в письме акционерам компании в понедельник.
По словам Smead Capital, бум и спад цен на луковицы тюльпанов отражает волнение рынка криптовалют, мем-акций, IPO и SPAC, которое резко возросло в 2020 и 2021 годах, а затем сошло на нет в 2022 году из-за роста процентных ставок.
А крах компании South Seas отражает текущую траекторию акций некоторых технологических компаний, которые в этом году резко выросли на ажиотаже Уолл-стрит по поводу искусственного интеллекта, добавил Смид.
В 2023 году акции показали довольно хорошие результаты: индекс S&P 500 с начала года вырос почти на 15%. Но эта тенденция, вероятно, скоро закончится, поскольку силы, поддерживающие рынок, ослабевают, говорят в компании.
В 2009 году фирма правильно предсказала долгосрочный бычий рынок на следующее десятилетие, сославшись на 10 бычьих факторов.
«Где мы находимся сегодня с такими показателями? Сказать, что мы находимся на противоположной крайности или почти на ней, было бы преуменьшением», - отмечает South Seas. «Мы считаем, что этот эпизод эйфории закончится плохо, но некоторая часть капитала, связанного с этим эпизодом, будет направлена на то, к чему инвесторы будут стремиться в будущем».
Это означает, что хорошие инвестиционные возможности могут открываться в акциях нефтяных и энергетических компаний, которые могут выиграть от нового «сырьевого суперцикла», поскольку хроническое недостаточное инвестирование в отрасль ограничивает предложение и приводит к росту цен.
По словам South Seas, также появятся возможности для акций компаний с большой капитализацией для отраслей, которые извлекают выгоду из доминирования миллениалов, учитывая, что миллениалов в возрасте от 27 до 42 лет на 40% больше, чем представителей поколения X в этом возрастном диапазоне.
Другие комментаторы с Уолл-стрит предупредили о дальнейшем снижении котировок акций, поскольку процентные ставки будут оставаться выше в течение длительного времени. Йельский индекс уверенности в крахе США показывает, что только 32% индивидуальных инвесторов считают, что вероятность краха фондового рынка в стиле 1987 года в течение следующих шести месяцев составляет менее 10%.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram