Правильно - "на Украине". Причем не только на русском языке, но и на украинском языке. Слово "украина" - обозначало окраину, порубежье, изначально это было нарицательное слово. И мы говорим "на окраине", "на краю". Потому что можно стоять "на краю", а не в "в краю" (в значении "конец", "обрыв").
Но и на украинском языке это правильный оборот. Точно также у них есть обозначения регионов: "на Харьковщине", "на Херсонщине", "на Черниговщине" (укр. "на Харківщині", "на Херсонщині", "на Чернігівщині"), например.
И это нормально. Как все мы прекрасно знаем, про Древнерусское государство говорили "на Руси".
Но почему же украинские националисты так раздражаются и требуют "в Украине", против нормы не только русского, но и собственно украинского языка? Это связано с тем, что там главная - бандеровская ущербная идеология неполноценности. Бандеровская идеология формировалась на Западенщине! Как помнится, это были территории, которые весьма долго были в составе чужого в культурном плане государства - Австрийской империи (Галичина, Голиция). Там они были нацменьшинством, имели мало прав по собственной идентичности и привыкли быть холуями западной нации. в данном случае - немцев, заглядывая им в рот и всячески подражая. И вот, они эту ущербную идеологию распространили на всю Украину. Ведь и про западные страны, и про Россию принято говорить "в Европе", "в Германии", "во Франции", "в США", "в России". Поэтому они решили типа выпендриться и политически ввели термин "в Украине", чтоб быти типа "полноценной" нацией. Ну и еще, убирая нарицательное значение термина "украина". По поводу названия своей страны у бандеровцев еще куча мифов. И "древние укры" оттуда же, хотя "у-" - это просто приставка (ср. с южнославянским "краjина", западнославянским krajna, русским "край" в значении "регион": Краснодарский край).
Итак, что касается произношения. Для русского человека нормально, в соответствии с нормами русского языка, говорить "на Украине", а не ломать свой язык из-за политических комплексов бандеровцев.