Прибыль банков в РФ продолжает бить рекорды. Эксперты прогнозируют её увеличение до 2,6 триллионов за весь 2023 год. Посмотрим, как можно заработать вместе с банком, чтобы сохранить свои средства. Начнём с безусловного лидера отрасли — Сбербанка.
Два самых простых варианта заработать на СберБанке: открыть вклад или купить его облигации.
Вклад в Сбербанке
Сбербанк, как и большинство банков, повысил ставки по вкладам после увеличения ставки ЦБ. Максимальную ставку по рублёвым сбережения можно получить открыв вклад «Лучший %».
Ставки по этому вкладу зависят от срока и от того, были ли раньше эти деньги на вкладах в СберБанке. Если вы сняли или перевели средства с действующего вклада, то рассчитывать можете только на минимальную ставку — нижняя строка в таблице 1. Максимум можно получить, если вы принесли в банк «новые» деньги. Самая интересная ставка 12% годовых "открывается" при условии вклада на 3 года.
Примечание: с учётом того, что ставка 12% годовых начисляется только в конце всего срока эффективная ставка составит около 10,7% годовых, если бы проценты начислялись ежегодно (с учётом капитализации процентов).
Минимальная сумма вклада «Лучший %» составляет 100 000 рублей, максимальная — не ограничена.
Теперь рассмотрим вариант покупки облигаций СберБанка.
Приобретение облигаций СберБанка
На Московской Бирже обращается свыше 10 выпусков «классических» облигаций СберБанк со сроком до погашения от 1 месяца до почти 3-х лет (2,9 месяцев), что позволит нам сравнить их с вкладом «Лучший %». Сразу оговоримся, что мы рассматриваем приобретение обычных рублёвых облигаций, не замещающих, не инвестиционных и т. п. Таких, которые доступны неквалифицированному инвестору.
Обычные облигации имеют название Сбер SbХХR, где ХХ это номер серии.
Приведём основные серии, чтобы вам было легче сориентироваться и не запутаться в обозначения облигаций:
Немного о терминологии, чтобы не запутаться: облигация имеет краткое название (Название), полное название (Имя) и специальный буквенное-цифровой код (Код бумаги), которые позволяют определить конкретный выпуск облигаций и проводить с ним операции.
Номинал — это первоначальная стоимость облигации и сумма, которую заёмщик (в данном случае СберБанк) должен вернуть в полном объёме при погашении. Как правило, большинство облигаций на российском рынке имеют номинал 1 000 рублей.
Дата погашения — дата когда облигации перестают обращаться и владельцу выплачивается номинал и последний купонный доход.
Купон — сумма, которую регулярно выплачивают владельцу облигаций. Для облигаций, из данного списка купонный доход выплачивается 2 раза в год. Последний купон выплачивается при погашении вместе с номиналов.
Есть ещё очень важный параметр, который не указан в таблице, но который нужно учитывать при покупке/продаже облигаций — накопленный купонный доход (НКД). Чтобы цена облигации не «прыгала» после каждой выплаты купона договорились, что купон как-бы выплачивается по чуть-чуть, но каждый день. После выплаты очередного купона для каждой облигации ежедневно начисляется НКД равный 1/182 суммы купона (для купонов с выплатой 2 раза в год). При покупке облигации покупатель уплачивает этот НКД продавцу дополнительно к цене облигации.
Цена — это стоимость облигаций на бирже, приводится в процентах от номинала. Т.е. цена облигации 90% означает, что вы можете приобрести её за 900 рублей. Эта величина колеблется в течение дня в результате торгов и может сильно отклонятся от номинала. Заёмщик в любом случае должен выплатить 100% номинала на дату погашения.
Купить облигации СберБанка можно у любого брокера, как на обычный так и на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).
Доходность к погашению у этих выпусков находится в диапазоне 10,1% - 12,4% годовых.
Сравнение вклада «Лучший %» и облигаций Сбера на дистанции 3 года
Сравним более детально самый высокий процент по 3-х летнему вкладу — 12% годовых и наиболее «длинный» выпуск облигаций из таблицы 2 Сбер Sb29R с датой погашения 31 июля 2026 года (~ 34 месяца).
* Стартовая сумма рассчитана из цены облигации 89,3% и НКД 12,21₽ по состоянию на 2 октября 2023 года. На данную сумму можно приобрести 110 облигаций Сбер Sb29R без учёта комиссии брокера.
** Из итоговой суммы вычли НДФЛ - 13% от суммы полученного купонного дохода и разницы между номиналом и ценой приобретения облигации.
Сравнение вклада «Лучший %» и облигаций Сбера на разных сроках
Для максимального срока 3 года вклад «Лучший %» выглядит привлекательнее инвестирования в облигации. Изучим, как выглядит это сравнение для других сроков:
Как видим, доходность вклада заметно падает с увеличением срока, в то время, как облигации позволяют получить практически на любом отрезке 10% «чистыми» (с учётом НДФЛ 13%).
Плюсы и минусы вкладов и облигаций
Чтобы было легче определиться, какой вариант больше устраивает именно вас приведём ещё несколько ключевых параметров, помимо доходности, которые стоит учитывать при сравнении вкладов и облигаций:
Налоги — на данный момент весь доход, который вы получите от облигаций, включая купонный доход и разницу между ценой погашения (или ценой продажи) и ценой покупки, облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Для простоты мы считаем его везде 13%. Налоговым агентом является ваш брокер, который сам рассчитает сумму налогов к уплате и вычтет из ваших средств при их выводе с брокерского счёта. Также нужно не забывать, что если вы настроены на долгосрочные инвестиции, то существуют специальные категории брокерских счетов — Индивидуальный Инвестиционный Счёт (ИИС), которые могу уменьшить сумму уплаченных налогов, что повысит привлекательность облигаций.
В случае со вкладами доход по ним облагается налогом при превышении определённой суммы. При текущей ставке ЦБ РФ в 13% эта сумма будет составлять 130 000 рублей. Банк не является налоговым агентом — он лишь передаст ваши данные в ФНС, а налог уплатить вы должны будете самостоятельно.
Минимальная сумма вложений. Вклад «Лучший %» предполагает минимальную сумму 100 000 рублей, в то время как облигации можно приобрести на сумму начиная от 1000 рублей. Минимально вам придётся заплатить цену облигации + НКД + комиссии брокера и биржи.
Досрочное закрытие инвестиций. Если вы решите расторгнуть вклад досрочно Сбербанк вернёт вам полностью тело вклада, а вот проценты будут начислены по ставке 0,01% - то есть считайте, что их не будет. В случае облигаций, если решите продать их не дожидаясь погашения можете, как выиграть, так и проиграть — всё будет зависеть от того, какая рыночная цена сложится на облигации в момент продажи. В отличии от вклада, вам нужно будет внимательно изучить ситуацию на рынке и подобрать оптимальный момент продажи облигаций. Также вы должны учитывать, что облигации торгуются на бирже по правилу Т+1: если вы продадите облигации сегодня, то деньги будут зачислены на ваш брокерский счёт только на следующий рабочий день.
Дополнительные расходы. В случае с вкладом вы не несёте никаких дополнительных расходов. В случае облигаций, как биржевой операции вы платите комиссию брокеру и биржи. В зависимости от вашего тарифного плана эти комиссии могут заметно влиять на желаемую доходность.
Надёжность инвестиций. Так как мы рассматривает финансовые инструменты одной организации - Сбербанка, то можно считать надёжность вкладов и облигаций примерно эквивалентной. У вклада при этом в любом случае есть ещё преимущество - страхование на сумму до 1 400 000 рублей.
Вместо заключения
Нашей задачей не было дать исчерпывающую информацию по данному вопросу, а лишь пробудить интерес и дать направления дальнейшего анализа. И вклады и облигации могут быть интересным инструментом инвестиции при правильном подходе. Не ленитесь самостоятельно разбираться в вопросах финансовой грамотности — это поможет сохранить ваши сбережения.
Если вам понравился данный материал — подписывайтесь на канал 👇, чтобы быть в курсе аналогичных обзоров.
Если остались вопросы — задавайте их в комментариях.
Предупреждение: Все расчёты актуальны на дату публикации материала.
Не является инвестиционной рекомендацией! Думайте сами — решайте сами!