В конце концов произойдет финансовая катастрофа… что-то сломается
Стремительный рост доходности облигаций может спровоцировать финансовый хаос, предупредил стратег JPMorgan.
Уолл-стрит обеспокоена ростом доходности облигаций. Дон Эммерт /AFP/GettyImages
Дэвид Лебовиц заявил в понедельник, что продолжающаяся распродажа облигаций, инструментов с фиксированной доходностью, может спровоцировать рыночные потрясения – и что потребуется своего рода «случайность», чтобы убедить Федеральную резервную систему начать снижать процентные ставки в 2024 году.
«Если ставки продолжат расти так же, как они росли, в конечном итоге произойдет финансовая катастрофа, в конечном итоге что-то сломается, и это заставит ФРС двигаться в другом направлении», — сообщил об этом в понедельник Лебовиц, стратег по глобальным рынкам в JPMorgan Asset Management, изданию Bloomberg Surveillance.«Но похоже, что на фондовом рынке все еще есть идея, что ФРС собирается смягчить монетарные условия ради облегчения экономической ситуации в 2024 году, но я просто не вижу предпосылок к этому на данный момент», - добавил он, имея в виду ожидания трейдеров, что стоимость заимствований может начать падать в следующем году.
Предупреждение Лебовица прозвучало в то время, когда Уолл-стрит начала беспокоиться по поводу резкого роста доходности облигаций, поскольку рынок начинает ощущать всю силу самой агрессивной кампании ФРС по ужесточению политики с 1980-х годов.
10-летние казначейские облигации США теперь предлагают доходность чуть менее 4,7%, что соответствует 16-летнему максимуму. Между тем, доходность 30-летних облигаций в этом году выросла на 82 базисных пункта почти до 4,8%.
Более высокая доходность, как правило, является плохой новостью для акций, поскольку она снижает сравнительную (относительную) доходность, предлагаемую более рискованным классом активов.
Они также могут нанести ущерб финансовым учреждениям. В марте калифорнийский кредитор Silicon Valley Bank обанкротился после того, как сообщил, что потерял 1,8 миллиарда долларов по своему портфелю облигаций, что спровоцировало массовый уход клиентов.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Рынки акций и облигаций расплачиваются за свое самодовольство