Появились новые вводные, которые существенно меняют перспективы рубля в среднесрочном будущем.
$€ Начнём это обсуждение с утверждения, с которым более-менее все согласны, и считают достаточно логичным. Это утверждение следующее: "Рубль будут пытаться удержать до выборов 2024 года".
Думаю все вы слышали такую мысль. Так же думаю, что 99% согласны с ней.
Именно это фактор влиял и на мои рассуждения тоже, после достижения 100 рублей за доллар, месяц назад. Тогда, при тех условиях казалось, что рубль могут удержать до выборов. Тогда в статье я так и написал, что после достижения уровня 100, дальнейшие перспективы движения мне уже не так очевидны, как раньше.
Эта статья оказалась самой популярной на канале за всю его историю.
Потому что с одной стороны неблагоприятная экономическая обстановка для рубля, с другой - выборы. И что перевесит? Было очевидно, что государство встанет горой за рубеж в 100 рублей, и не захочет его уступать.
В последствии так и оказалось. ЦБ тогда экстренно поднял ставку на 350 п.п.
Однако, за последние дни всё изменилось. По крайней мере для моего мировоззрения. И теперь дальнейшая девальвация рубля для меня вновь очевидна на 90%. На 100% никогда нельзя быть уверенным. 😊
Почему? Что изменилось за последний месяц? Озвучены планы государства на бюджет страны на 2024 год. А ведь именно информация по бюджету помогла нам с вами ожидать текущее снижение рубля пол года назад. Помните?
Кому интересно, статьи ниже:
Как видите, банальные рассуждения о расходах бюджета и ожидаемых выборах 2024 года, помогли нам спрогнозировать движение рубля. Что же нам мешает использовать логику тех рассуждений вновь?
Так вот, с тех пор изменилась одна важная составляющая. Нет, выборы пока не отменили. 😊
А вот предварительные данные по бюджету на 2024 год уже озвучили. И именно эти данные сподвигнули меня пересмотреть прогноз в 100 рублей за доллар, в сторону увеличения.
А что же там такого я увидел? Я увидел, что у государства на 2024 год две главные задачи. Это выиграть выборы и увеличить военное давление. Эти не сложные выводы напрашиваются, после анализа изменений бюджета от 2023 года к 2024-му.
☑️Расходы на военку в 2023 - около 5 триллионов рублей.
☑️Расходы на военку в 2024 году - 10,7 триллионов рублей.
Рост в два раза в течение года. Идём дальше. Вторые по величине расходы приходятся на социалку. Т.е на задабривание перед выборами.
☑️Расходы на социалку в 2023 году - 7,3 триллионов (25,3%)
☑️Расходы на социалку в 2024 году - 7,71 триллионов (21,1%)
При этом интересно, что несмотря на второе место по величине расходов, по сравнению с 2023 годом будет снижение в процентном выражении. А что вы хотите? Бюджет то не резиновый.
Ну и ещё что интересно, так это рост на 12% расходов бюджета на обслуживание долга. То бишь по ОФЗ. Это, кстати, вообще можно выделить в отдельное обсуждение.
А теперь логические выводы. Почему дальнейшая девальвация неизбежна при таком бюджете?
Ну смотрите сами. Рост военных расходов на 5,8 триллионов рублей. Эти деньги пойдут в экономику РФ. А новых товаров под эту массу то не будет. Деньги пойдут, либо семьям военных, затем прямиком в магазин. Либо деньги пойдут на производство товаров, срок службы которых от нескольких минут, до нескольких недель (пули, снаряды, танки).
Т.е получаем огромное количество денежной массы не подкреплённые гражданскими товарами. К чему это приведёт? Верно, к инфляции. А соответственно и к девальвации. Это классическая эконом. теория. На это познание университеты кончать не нужно.
От денег, которые пойдут на социалку будет схожий эффект. Эти деньги тоже пойдут в "магазин". При этом опять-таки, гражданских товаров то больше производить не станем. Товаров столько же, а денег ещё больше. Вот вам и идеальные условия для инфляция.
К тому же, этот огромный спрос приведёт к росту импорта. А что это значит? Верно, к росту спроса на валюту, и как следствие - к девальвации.
Вот такими, достаточно не сложными рассуждениями, я прихожу к выводу, что дальнейшее ослабление рубля неизбежно. Мой новый прогноз, это +-125-130 рублей за доллар в ближайшие пол года. В этом уверен на 90%. Что эти цифры мы увидим после выборов, в этом уверен на 100%.
Государство, естественно будет пытаться защитить рубль. Весьма вероятны новые административные ограничения. Но большинство из них ударит по импорту. Соответственно, их применение будет приниматься со скрипом. Там всё связано и не просто. Поэтому сомневаюсь в их успехе. Но, допускаю кратко срочный положительный эффект.
На этом у меня всё. Приглашаю вас к обсуждению. Возможно у вас есть контр аргументы, которые укажут на обратное. Пишите... Обсудим. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram канал про инвестиции. Добро пожаловать. 🤗