До сих пор многие считают ИИ хайпом, который пройдет достаточно не заметно сказавшись на нашей ежедневной жизни. Но изменения которые он принесёт будут фундаментальными.
Появление ИИ это такое же мощное событие как например появление iphone. Только если рынок мобильных оценивали в 4,5 трлн долларов, то рынок ИИ оценивается в три раза больше - 15 трлн долларов. И распространение смартфонов, как мы видим сейчас, точно не было просто хайпом. Хотя на заре их развития не многие считали, что дорогие мобильные будут у каждого. Даже Чичваркин когда только запускал Евросеть ещё не представлял всех масштабов.
По прогнозам ИИ удвоит мировой ВВП и увеличит эффективность рабочих процессов в компаниях и сотрудников на 35%. ChatGPT - это только верхушка айсберга. Основной тектонический сдвиг будет происходить именно в корпоративной среде. Крупные корпорации существенно снизят свои издержки и увеличат производительность труда. А это всегда было основным фактором роста экономики.
Google, Meta, Amazon и Microsoft увеличили капитальные затраты в среднем в 5 раз за последние 3-5 лет. И основная их часть идёт на развитие связанное с ИИ. В частности в последние пару лет они пытаются купить столько GPU (графических чипов), сколько возможно. NVIDIA просто завалена заказами, этим объясняется рост их акций более чем на 230% в 2023 году. Возможно, что CorewaveGPU являются узким горлышком в развитии ИИ. На базовом уровне это полупроводники из Тайваня.
Кроме NVIDIA на рынок стремительно врывается ещё один производитель процессоров и графических ускорителей - AMD. Они отгрызли около 30% рынка у Intel за последние 3 года. В 2020 году их доля составляла 4%, сейчас 30%. Всё это благодаря уникальной архитектуре процессоров MI300, сочетающей в себе 7нм и 14нм технологии. Их чипы стали мощнее, энергоэффективнее и в 2 раза дешевле чем у Intel.
Вторая модель в линейке - ускоритель MI300 Instinct серьёзно конкурирует с NVIDIA в плане железа, но единственная причина отставания на данный момент это их софт. Пока он не так эффективен как у NVIDIA. Тут нужно следить за развитием их программной платформы ROCm, которая отвечает за раскрытие вычислительных возможностей их графических чипов.
AMD - это пока тёмная лошадка, но на неё так же уже делают серьёзные ставки в развитии ИИ.
В целом, в сферу ИИ давно активно инвестируют топовые инвесторы. У Стэнли Дракенмиллера например около 29% портфеля размещены в акциях, связанных с ИИ. Главным образом это конечно NVIDIA. Не смотря на их рост и возможность серьёзной коррекции, в перспективе 2-3 года это однозначно хорошая ставка, особенно если зайти на просадке. Фундаментальные показатели компании хорошие и даже в случае возможной рецессии скорее всего позволят акциям компании чувствовать себя лучше других технологических компаний. Это значит, что когда ФРС начнёт снижать ставки, NVIDIA вновь окажется в лидерах роста.