Если у вас есть накопления в рублях, держите их в рублях, тем более что ставки по вкладам достаточно высоки. Доллары и евро также лучше сохранить, не покупая и не продавая их, поскольку относительно конца года много неопределённости. Об этом сообщил «Московской газете» профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Юрий Юденков
Какие валюты могут принести реальную доходность в четвертом квартале 2023 года? Имеет ли смысл сейчас вкладываться в доллар и евро или предпочтительнее экзотические валюты? Или же в связи с повышением ставок сейчас становится выгоднее открывать рублевые вклады?
«Чтобы получить реальную доходность в иностранной валюте надо не только грамотно выбрать ее, но и суметь вложить ее в такие инструменты (активы), доходность по которым за выбранный промежуток времени превысила бы темпы инфляции в этой валюте. Из иностранных валют со сроком вложения на IV квартал 2023 года нельзя ничего предложить. Остается посмотреть на рубль. На этой неделе вышли недельные данные по инфляции в России, которые показали, что в годовом выражении текущие темпы роста цен составляют +5,74% (год к году).
На рынке российских облигаций есть много надежных корпоративных бондов (Сбербанк, РСХБ, ВТБ) с погашением в конце этого года. Их можно купить с доходностью 11-13%. То есть реальная доходность получается около 5-6%. Другой вариант – вклады в рублях, но открывая их прямо сейчас, можно прогадать, поскольку Банк России, видимо, продолжит повышать ключевую ставку. Покупка иностранных валют на среднесрочную перспективу зависит от степени принятия риска и операционных возможностей инвестора. Наиболее популярные инструменты при девальвации рубля: твердая валюта (доллар и евро), но тут есть риски санкций, запретов, дополнительных комиссий. Стабильные экзотические валюты, привязанные к курсу доллара США – гонконгский доллар, дирхам ОАЭ – можно купить только на бирже, но показать по ним реальную доходность вряд ли возможно. Лучше не инвестировать в прочие валюты. Даже китайский юань, ставший широко популярным в России за последние полтора года, имеет свою специфику и подвержен определенным рискам», — сообщил изданию аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
«Волатильность рынка и растущая инфляция заставляют задуматься о поиске лучших инвестиционных идей. Рассмотрим перспективы вложения в доллар. Дефицит бюджета США составляет 2,3 триллиона. Эти деньги необходимо где-то взять. В настоящее время покупать облигации США отказываются такие крупные держатели как Китай, Япония, арабский мир. Кто остается? Британия, Тайвань, Еврозона. Но у этих стран просто нет таких финансовых ресурсов. Следовательно Америка будет вынуждена запустить «печатный станок», что приведет к инфляции. Поэтому в долгосрочной перспективе доллар не следует рассматривать как финансовые вложения. Небольшой рост курса к концу года можем увидеть, но ненадолго. Евро. Внешний долг стран Еврозоны составляет 91,5 % к ВВП. Кроме того, мы на протяжении последних двух лет наблюдаем тенденцию снижение курса евро относительно «американца» — доллар и евро стремятся к паритету. Ухудшающаяся ситуация с госдолгом США не может не отразиться на Еврозоне. Поэтому, скорее всего, в недалёком будущем мы будем наблюдать паритет евро и доллара, после чего можем увидеть и падение курса евро. Поэтому в долгосрочной перспективе евро не является инвестиционным инструментом, как и в краткосрочной перспективе с ориентацией на один квартал. Покупать евро точно не следует. Те, кто держат его, думаю, что лучше всего продать в ближайшее время по максимально выгодному курсу. Юань. Инфляция в Китае за 2022-й достигла 2%, Инфляция в Америке за 2022-й достигла 3,2%, и весьма высоки риски ее роста. Между этими странами идет торговая война, Америка стремится к ослаблению Китая. Торговый оборот между Россией и Китаем продолжает расти, что делает эту валюту привлекательной для бизнеса. Для российских инвесторов юань доступен только в электронном виде. В долгосрочной перспективе возможен рост курса юаня. Инвестору в своем портфеле стоит иметь данную валюту. Золото исторически является защитным активом, высокой доходности в краткосрочной перспективе мы не увидим, а в качестве долгосрочных инвестиции можно рассматривать. Наиболее надежными остаются рублевые вклады в российских банках и облигации российских компаний», — поделилась своим мнением с «Московской газетой» профессор Департамента налогов и налогового администрирования Финансового университета при правительстве РФ, доктор социологических наук Татьяна Зверева.
«Курс рубля к иностранным валютам меняется достаточно синхронно. При этом, сами валюты для инвесторов из РФ несут в себе различные риски. Популярные ранее доллар и евро уступают юаню по оборотам на Мосбирже. Юань уже обгоняет по обороту торгов и доллар и евро по отдельности. Не за горами и месяц, в котором оборот по юаню будет больше доллара и евро, вместе взятых. Связано это с токсичностью безналичных долларов и евро для граждан РФ и юрлиц из России. В любой момент такие операции могут быть подвергнуты дополнительным блокировкам. В связи с этим, если ставить на дальнейшее ослабление рубля, лучше это делать через покупку юаня. Если смотреть на ситуацию долгосрочно, с января 2016 года по декабрь 2022 года доллар в рублях никак не вырос. Отдельные всплески курса рубля к доллару, к концу года неизменно возвращались к уровню 70 рублей. Что будет в этом году пока сказать сложно. Рубль к доллару закрепился на уровне 96 рублей, и пока меры по укреплению рубля не эффективны. Возможно – это новый долгосрочный уровень рубля к иностранным валютам. И тут выгоднее инвестировать в рублевые депозиты», — рассказал «Московской газете» директор Департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс» Артём Тузов.
«Во-первых, на квартальном отрезке заработать сложно. Поэтому совет номер один — не дёргаться. Однако, если очень хочется поиграть с экзотическими валютами, можно купить сингапурские доллары. Это производная номер один от американского доллара, и таким образом есть шанс выиграть на изменениях курсов валют. А вот курс юаня неизбежно будет снижаться, покупать юани, на мой взгляд, не стоит», — отметил в беседе с изданием профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Юрий Юденков.
«В четвертом квартале 2023 года прогнозировать точное движение валютных рынков сложно из-за множества переменных. Тем не менее, можно выделить некоторые тенденции и факторы, которые влияют на рынок. Доллар и евро остаются стабильными и популярными валютами для инвестиций, особенно в периоды неопределенности. Однако реальная доходность зависит от разницы процентных ставок в РФ и стране, чья валюта вас интересует. Следите за макроэкономическими событиями и решениями центральных банков. Экзотические валюты могут предложить более высокие доходы, но они также более рискованны из-за меньшей ликвидности и волатильности. Перед инвестициями в них изучите особенности конкретной валюты и страны. Открывать рублевые вклады может быть выгодным при повышении ставок. Это может привести к увеличению доходности в рублях, но такие вложения тоже несут риски, связанные с экономической нестабильностью. Итак, выбор валюты для инвестиций зависит от ваших целей, уровня риска и макроэкономической ситуации в стране. Рекомендуется консультироваться с финансовыми экспертами и следить за актуальными новостями для принятия информированных решений», — считает инфлюэнсер клуба выпускников Факультета бизнеса «КАПИТАНЫ» РЭУ им. Г.В.Плеханова Ярослав Саплев.