На фоне снижения цен и роста затрат Норникель пока сократил эффективность. Но финансовое положение компании остается устойчивым, также фирма продемонстрировала значительный рост свободного денежного потока по итогам 1П 2023.
По поводу слухов и новостей. Во-первых, Норникель не планирует выкуп своих акций у нерезидентов, как это делает Магнит или Лукойл. Во-вторых, компания серьезно рассматривает дробление своих акций, но мы уже это не первый раз слышим и действий пока предпринято не было.
Норникель в долгосрочной перспективе остается интересной идеей, тк ожидается рост цен на продукцию на фоне дефицита большинства металлов. Фундаментально это сильный и широко диверсифицированный бизнес. Держу позицию 3%.
К тому же вероятность выплаты дивидендов растет. Ожидаю, что СД объявит дивиденды за 9 месяцев 2023 г.
За 10 лет бумага показала около 747% полной доходности (с учетом дивидендов) или 23,8% в год.
Последний отчет: 2 августа 2023
Итоговый анализ: Акции недооценены на 11,05%.
Итоговая справедливая цена: 18036₽
Рыночная цена: 16242₽
Полная аналитика и точки входа по всем компаниям находится здесь - https://t.me/+Zb-TUH_2TI41OTAy
