В условиях самого сложного месяца 2023 года для фондовых быков, экономические индикаторы обещают более благоприятные перспективы для инвесторов. Ожидается, что чистая прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, вырастет на 7,6% в годовом исчислении за четвертый квартал. Этот показатель прервет устоявшийся тренд четырех последовательных кварталов сокращения прибыли.
Это восстановление прибыли может стать определяющим фактором для инвесторов, обеспокоенных нестабильностью на рынке, особенно с учетом двухмесячной распродажи акций индекса S&P 500 и рисков связанных с повышением ставок Федеральной резервной системы. Также стоит отметить, что индекс S&P 500 во вторник упал до минимальных значений с июня, что было вызвано неожиданным ростом числа вакансий в США.
Компании успешно адаптировались к условиям высокой инфляции, которая доминировала на протяжении последних двух лет, используя различные механизмы для улучшения рентабельности, такие как сокращение расходов. При этом потребительская активность остается стабильной.
В четвертом квартале особо выделяются секторы коммуникаций и коммунальных услуг, ожидаемый рост прибыли которых может достигать 45%. Помимо этого, значительное увеличение прибыли ожидается у производителей чипов и компаний из сферы медиа и развлечений — на 28% и 66% соответственно.
Однако следует быть осторожным: потенциальное повышение процентных ставок, риски рецессии, забастовки, рост цен на энергетические ресурсы и другие экономические факторы могут оказать давление на рынок.
Также стоит учитывать, что восстановление прибыли крупнейших компаний необязательно отражается на динамике акций компаний с малой капитализацией. Эти компании являются более чувствительными к изменениям в экономике, особенно к росту процентных ставок.
Несмотря на все риски, позиция Федеральной резервной системы отражает уверенность в будущем экономическом росте, что может предвещать положительные изменения на рынке акций в четвертом квартале.