Текущие мысли про рынок💭
Рынок акций уже не кажется слабым. Не ориентируюсь на ТА, но тут все выглядит лучше, чем неделю назад.
Пара тезисов про привлекательность акций:
👉RGBI продолжает падать, следовательно доходность облигаций растет, это продолжит оказывать давление на акции. Ожидаем через месяц повышения ставки до 14-14,5%
👉Ставка ЦБ высокая, следовательно рынок не может как раньше расти на кредитных плечах, т.к. их содержание стало затратно. Многие знакомые продают акции, чтобы снизить плечо
👉Идея высоких дивов при текущей ставке уже не работает. Если так смотреть, то высокие дивы будут лишь в Лукойле. Суругут-п (моя самая большая позиция) уже не имеет такой потенциал, как раньше после роста +20% за неделю.
👉Налоговый прессинг увеличивается, мы уже видели много интересных инициатив, часть из которых ожидает реализации
В текущих реалиях считаю соотношение риск/вознаграждение нейтральным. Хотя на рубеже полгода акции могут быть привлекательными.
Почему еще можем расти?
💰 Рост денежной массы
💰 При текущем курсе у компаний большие доходы
💰 Технически рынок выглядет неплохо💲
Идём на 3500 по МосБиржи или будет топтаться вокруг текущих отметок? Кстати, давно рынок не был во флете.
Спекулятивно немного прокатился в Газпроме, пока ещё нахожусь в позиции.