Дюрация облигаций – это срок, за который инвестор возвращает свой вклад обратно. Показатель подсчитывают в цифрах - годах или днях. Используется для выбора наиболее потенциальной и безопасной ценной бумаги.
Общие сведения
Компоненты, входящие в дюрацию:
- период использования ценных бумаг;
- вероятность изменений процентной ставки в данном периоде.
Дюрация выступает в роли фильтра при выборе ценных бумаг, дает возможность понизить риски инвестиций, при этом сохранить требуемый уровень дохода.
На фондовом рынке присутствует большое количество бумаг с различной продолжительностью обращения, разной прибыльностью и оплатой по купонам. Дюрация позволяет произвести сравнение активов и выбрать наиболее выгодный вариант.
Примеры расчёта
1. Облигация с периодом погашения через десять лет и процентной ставкой в двадцать процентов в год. Вкладчик вернет деньги спустя пять лет (двадцать процентов умножить на пять лет равно сто процентов).
2. Облигация с купоном в десять процентов в год и периодом погашения двадцать лет. Деньги вернуться инвестору спустя десять лет.
3. Облигация, не имеющая купона, с периодом погашения пять лет. Исходя из того, что выплаты в период срока использования ценной бумаги не предусмотрены, получается, что вкладчик получит свой доход после погашения облигации.
Как видно из примеров, дюрация даёт понять инвестору, через сколько времени он полностью вернёт вложенные в активы финансы.
Формула дюрации
Формула включает в себя:
- число платежей;
- время для абсолютного погашения;
- погашение номинальной цены;
- финансовый поток прибыли с процентов;
- ставку дисконтирования;
- рыночную цену актива.
Для расчетов показателя знать формулу вовсе не обязательно, так как существуют готовые торговые программы и терминалы со всеми необходимыми данными. К тому же она имеет запутанный и сложный вид, поэтому самостоятельные подсчёты – это бессмысленная трата времени, которое у профессионального трейдера всегда на вес золота.
Также узнать данные по дюрации можно на спецсайтах, например, на rusbonds.ru в подразделе «Доходность».
Вы всегда можете получить профессиональную консультацию у наших экспертов!
Официальный сайт: https://seqfin.ru/
Телефон: +7 (985) 462 55 62