Недавний подъем ключевой ставки с 12% до 13% и ее возможное повышение до 14-15% к концу года однозначно обрадовали вкладчиков коммерческих банков. Какой бы не была инфляция, ставки по депозитам окажутся положительными, т.е. превысят инфляцию. Рубль возвращает себе статус валюты сбережений. А любителям все покупать в кредит придется как минимум частично отказаться от привычного образа жизни. Вообще более устойчивой является финансовая система, когда граждане копят на покупки, размещая средства в банках и ценных бумагах, а не берут кредит.
Достаточно вспомнить последний мировой финансовый кризис 2008 года. 15 лет назад рухнул один из системообразующих банков США Lehman Brothers с обязательствами на 619 млрд дол. Произошла потеря ликвидности ведущих финансовых институтов зоны евро, Великобритании, Швейцарии, Японии в среднем на 10–30%. Американские банки перестали кредитовать друг друга, что лишило финансирования даже самые стабильные и платежеспособные компании. Рецессия в США официально продолжалась до июня 2009 года, а глобальная рецессия по всему миру длилась в некоторых странах до 2011-го. Россию тогда спасли значительные валютные резервы, которые были созданы за счет жесткого режима налогообложения нефтяного сектора по настоянию тогдашнего министра финансов Алексея Кудрина. Москва просто пересидела дешевую нефть и закрытие внешних долговых рынков.
На руках у граждан сейчас находится 85 млрд дол кэша и было бы неплохо привлечь данную сумму во вклады. И здесь на первое место встает вопрос доверия вкладчиков и надежности банковской системы. Почти тридцать лет назад никого не удивляли “обманутые” вкладчики, которые осаждали банковские офисы и пикетировали офис Банка России. Под вывеской банков тогда часто работали финансовые пирамиды. Были и нормальные коммерческие банки, которые не смогли быстро реагировать на изменения в макроэкономике и на финансовых рынках. Например, кризис рынка межбанковских кредитов в августе 1995 года убрал с банковского рынка несколько очень известных игроков. В результате дефолта 1998 года рухнуло большинство частных банков. В том числе лидеров рынка частных депозитов – Инкомбанк, Токобанк, Мост-банк, СБС-Агро и т.д. Сбербанк в 1998 году спас печатным станком Банк России, что в принципе не удивительно, вклады в Сбербанке тогда в полном объеме гарантировало государство. И если бы было иначе, Борис Ельцин вряд ли бы остался в Кремле.
С приходом Владимира Путина началась эпоха стабильности. Есть государственная система страхования частных депозитов. Год от года банков становится меньше, однако обманутые вкладчики ушли в прошлое и хочется верить, что навсегда. С началом СВО Россию охватила настоящая банковская паника, однако не рухнул ни один значимый банк. С высокой вероятностью в случае кризиса ликвидности проблемный банк будет просто куплен более успешным конкурентом. Кризис Lehman Brothers в России просто невозможен, один из плюсов российской модели капитализма. Вкладчики могут спать спокойно.
Однако, есть один важный момент. На волне романтических рыночных реформ формально было принято решение уравнять все банки, в том числе системообразующие, чтобы не отдавать приоритет кому-либо из рыночных игроков. Сегодня вклады физических лиц застрахованы на сумму до 1,4 млн руб. До 2014 года вклады были застрахованы на сумму 700 тыс руб, а когда система государственного страхования только зарождалась – и вовсе всего на 100 тыс руб. Однако понятно, что крупнейшие банки с государственным участием имеет особый статус и граждане доверяют им значительно больше, чем другим. Было бы не лишним закрепить это законодательно. Т.е. вернуть государственные гарантии по вкладам в таких банках, как Сбер и ВТБ, на любую сумму. Это повысит доверие к банковской системе, а значит позволит выманить часть хранящихся в виде наличности долларовых средств. Это также поддержит рубль, ведь чтобы разместить доллары во вклад, их сначала надо будет поменять на рубли.