Инфляция растёт, и даже ЦБ повысил свои прогнозы по ней. Значит, нужно защитить свой кошелёк от обесценивания. И облигации тут могут помочь: ведь их главная функция – как раз сохранение капитала, а не заработок. Если грамотно подобрать бонды, их доходность обгонит инфляцию.
Что выбрать? Есть пара вариантов.
Для ленивых
Вообще не хотите заморачиваться? Специально для вас есть бонды с защитой от инфляции – ОФЗ-ИН, или линкеры. Их номинал и купоны растут вместе с ростом цен, и сверх этого еще небольшая доходность. Но она сильно ниже, чем у других облигаций: за надёжность надо платить.
В чем плюсы линкеров?
- идеально, если вы боитесь высокой и долгой инфляции и роста ставки;
- даже не надо выбирать удачный момент для покупки.
Я верю в замедление инфляции, что брать?
ЦБ, кстати, тоже считает, что уже в 2024 году рост цен снизится до целевых 4%, а ставка не будет сильно выше текущей – в 2024 году она уже постепенно пойдёт вниз.
При таком раскладе подойдут обычные облигации с постоянным купоном. Лучший момент для их покупки – когда ключевая ставка на максимуме. Предположим, ЦБ ещё повысит ставку до 14% – и остановится. Если успеете купить в этот момент, то зафиксируете доходность бондов в 13-14% на годы вперёд. А инфляцию на ближайшие годы ждут низкую, и её мы обгоним.
Правда, если случатся сильные шоки в экономике, то инфляция и ставка могут взметнуться до сегодняшних высоких значений, и ваши бонды перестанут быть выгодными.
Рубль девальвируется, хочу доход в валюте
Тогда подойдут валютные облигации с постоянным купоном. Однако рубля обещает укрепиться к концу года. Значит, надо либо купить бумаги позже, либо не продавать их, пока российская валюта снова не упадёт.
Подписывайтесь на Дзен IF, мы регулярно будем вас радовать интересными и полезными материалами.