По итогам второго квартала средства на счетах российских брокеров увеличились на 23%. Основной прирост обеспечили юрлица, по оценке газеты «Коммерсантъ», основанной на данных Центробанка.
Если в начале года больше всего росли активы клиентов из Арабских Эмиратов, то сейчас основной приток пришелся на международные компании из внутренних офшоров — Владивостока и Калининграда. Их активы выросли более чем в 13 раз, почти до 135 млрд рублей. По этому показателю они заняли второе место после Кипра, на который приходится пока вчетверо больше.
Многократный рост показали активы клиентов из внешних офшоров — Панамы, с Маршалловых Островов, островов Сент-Китс и Невис, Гернси и Гренады. Комментирует руководитель управления развития клиентского сервиса финансовой группы «Финам» Дмитрий Леснов:
— По нашему мнению, тот рост активов, который мы сейчас наблюдаем из компаний дружественных стран, в первую очередь связан с перерегистрацией собственниками компаний, которые раньше вели свою деятельность в недружественных странах. Сейчас мы видим, что потенциальная дивидендная доходность многих отечественных компаний привлекает большое количество инвесторов, это инвесторы как внутри России, так и из дружественных стран. Поэтому мы считаем такой потенциал достаточно интересным с точки зрения получения доходности и рассчитываем, что приток капитала в ближайшей перспективе останется на таком же уровне.
— Многократный рост показали активы клиентов из внешних офшоров. Кто за этими офшорами стоит?
— Мы считаем, что за этими офшорами также стоят бенефициары с российской юрисдикцией, собственно говоря, это, скорее всего, российские деньги, которые также пытаются вернуться в страну. По последним подсчетам, больше 50 млрд долларов уже в страну вернулись. Каналы возврата могут быть использованы как через дружественные компании, так и через компании из недружественных стран. И мы рассчитываем, что часть этого капитала будет заведена на российский фондовый рынок, который является одним из самых недооцененных на всем мировом финансовом рынке.
Все организации, которые так или иначе взаимодействуют с Россией, вынуждены искать альтернативные места хранения денег и альтернативные страны для расчетов, говорит гендиректор инвесткомпании «Инфраструктура России» Станислав Машагин:
Станислав Машагин гендиректор инвесткомпании «Инфраструктура России» «Надо иметь в виду, что такие юрисдикции, как Панама, Белиз, всевозможные острова, — это прежде всего компании, которые принадлежат российским же инвесторам, используются для того, чтобы инвестировать деньги, которые накоплены, либо чтобы избежать налогов. Поэтому надо понимать, что это, в общем-то, не иностранцы вовсе даже. Во-вторых, у российских брокеров есть международные группы, там тоже часть их зарегистрирована в таких юрисдикциях, этот нормально, это выглядит как инвестиции другого государства, а реально это часть клиентов того же крупного российского брокера, которые заходят на российский рынок. Однозначно можно сказать, что тут лидируют внутренние инвесторы, инвесторы, которые понимают российский рынок, инвесторы, которые здесь живут или отсюда заработали свой капитал, имеют здесь бизнес. Поэтому все-таки это деньги, я считаю, в основном российские, реинвестированные вот таким способом. То, что инвесторы наращивают свои позиции, говорит о том, что оптимизм на рынке постепенно начинает превалировать, это может привести к росту фондового рынка. Основные активы — это, конечно, акции и облигации, приобретаются таким способом, портфельные инвестиции в крупнейшие компании, и, самое интересное, средний эшелон тоже начинает активно «расторговываться». Есть положительные ожидания от портовой инфраструктуры, от компаний, которые занимаются шиппингом, перевозками, каршерингом и так далее. Вот эта вся история активно развивается и растет».
По данным газеты, растет интерес к российскому рынку и со стороны иностранных фондов, прежде всего из дружественных стран, поскольку ценные бумаги торгуются со значительным дисконтом к большинству мировых рынков. В частности, со стороны стран Ближнего Востока. Для наибольшего удобства учета и доступа к рынку иностранные инвесторы пытаются открывать брокерские счета в российской инфраструктуре.